Da bei der letzten Abstimmung $VNA (+0,27 %) gewonnen hat kommt hier der Post dazu :)
🏰 Moat (Wettbewerbsvorteile): 2/5 Punkte
- Klare Nummer 1 in Europa und hohe Wechselhürden für Mieter (Wohnraummangel).
- Keine Preissetzungsmacht!
- Die Politik (Mietspiegel, Bremse) diktiert die Einnahmen.
📈 Wachstum: 0/5 Punkte
- Während der Umsatz steigt, haben massive Immobilien-Abwertungen das operative Ergebnis (EBIT) zeitweise tief in die roten Zahlen gedrückt.
- Keine skalierbare Marge in Sicht.
⚠️ Risiko: 2/5 Punkte
- Das Geschäftsmodell ist krisenfest (gewohnt wird immer).
- Extreme regulatorische Risiken in Deutschland.
- Die Nettoverschuldung liegt beim 15,5-fachen des EBITDA!
⭐ Sonderpunkte: 2/2 Punkte
- Attraktive Dividende (~5%)
- Aktienrückkäufe
Gesamtfazit: 6 von 17 Punkten
Somit kommt das Unternehmen / die Aktie aktuell für mich nicht für eine Investition in Frage.
Die komplette Analyse von mir mit allen Unterpunkten findet ihr wie immer auch auf Youtube:
Was als nächstes angeguckt wird wird natürlich wieder per Abstimmung entschieden.
