Hallo meine Lieben,
mittlerweile kann ich so in etwa einschätzen worauf ihr so achtet. Und gerade für die sehr kritischen Freunde @Get_Rich_or_Die_Tryin , @Klein-Anleger wird es immer schwieriger ein Unternehmen zu finden.
Deshalb habe ich heute mal nach einem Hidden Champion in Europa gesucht. Weil ich in einigen Kommentaren lesen konnte, dass man gerne die USA etwas reduzieren möchte. Gelesen habe ich aber auch, dass man schon noch die klassischen US- Wachstumssektoren im Depot haben möchte. Doch bei KI macht sich langsam etwas Unsicherheit breit. Und aufgrund der teilweise hohen Bewertungen ist es mittlerweile auch für mich nicht mehr so einfach für euch noch einen passenden Wert zu finden.
Deshalb bin ich heute mal ganz tief in den Maschinenraum getaucht.
Und habe hierbei den Fokus auf einen Wachstumssektor gerichtet. Und bin richtig stolz, dass ich einen Wert gefunden habe welcher nicht so in dieser KI Bubble schwimmt. Und trotzdem von den Investitionen in Rechenzentren profitieren sollte. Außerdem sollte man hier stark von der erst noch kommenden Revolution Autonomes Fahren profitieren.
Aber richtig spannend finde ich, dass man an der Quanten Forschung mit beteiligt ist.
Meine Lieben, das war die Story. Aber ich weiß ja, dass hier niemand aufgrund einer guten Story kauft. Deshalb habe ich weiterhin meinen Fokus auf einen steigenden Umsatz, zweistelligen Gewinnwachstum, und ganz wichtig eine steigende EBIT-Marge gelegt.
Und natürlich wollt ihr das ganze noch zu einer akzeptablen Bewertung.
Charttechnisch würde ich aber unbedingt die Korrektur abwarten, bis ein Momentum nach oben wieder erkennbar ist.
Für mich werden jetzt am spannendsten eure Kommentare zu dem Unternehmen sein. Ich freue mich drauf.
RIBER erfüllt nahezu alle Kriterien eines Hidden Champions, auch wenn das Unternehmen klein ist und in Deutschland weniger bekannt.
Marktführerschaft in einer klar definierten Nische → JA
RIBER ist laut eigener Darstellung und laut Branchenwissen:
- Weltmarktführer für MBE‑Systeme
- Weltmarktführer für MBE‑Komponenten (Evaporationsquellen, Plasmaquellen etc.)
- Einziger Anbieter, der Forschung, Pilotfertigung und industrielle MBE‑Produktion abdeckt
Das ist eine extrem scharf definierte, hochspezialisierte Nische.
Ergebnis: ✔️ Hidden‑Champion‑Kriterium erfüllt.
1. Unternehmensprofil
RIBER S.A. ist weltweit führend in der Herstellung von Anlagen und Dienstleistungen für die Molekularstrahlepitaxie (MBE). Das Unternehmen verfügt über jahrzehntelange Expertise in Ultra-Hochvakuum-Technologie (seit 1964) und fokussiert sich seit 1977 auf MBE.
Diese Hightech-Materialien sind für die Herstellung von Verbundhalbleitermaterialien und neuen Materialien für zahlreiche Anwendungen im allgemeinen Bereich unerlässlich, darunter neue Informationstechnologien, OLED-Flachbildschirme und Solarzellen der neuen Generation. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die Produktfamilien:
- MBE-Systeme (75,3 %);
- Komponenten und Dienstleistungen (24,7 %).
Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Europa (35,7 %), Asien (55,3 %), Nordamerika (7 %) und Türkei (2 %).
Mitarbeiterzahl: 119
2. Technologie & Bedeutung
MBE ermöglicht das präzise Aufbringen extrem dünner Halbleiterschichten – Schicht für Schicht, mit:
- atomarer Dickenkontrolle (bis zur Monolage),
- hoher Reinheit,
- exzellenter Gleichmäßigkeit und Reproduzierbarkeit.
Diese Technologie ist essenziell für die Herstellung moderner Bauelemente wie:
- LEDs
- Laser-Dioden
- Solarzellen
- Hochgeschwindigkeitstransistoren
- Photonik- und Sensorsysteme
3. Kunden & Märkte
RIBER liefert weltweit an:
- Universitäten
- Materialforschungsinstitute
- Halbleiter-Foundries
- Epiwafer-Hersteller
Die Nachfrage wächst besonders in Bereichen wie:
- Datakommunikation
- 5G/6G
- VCSEL-Laser (z. B. für 3D-Sensing)
- Photonik
- Sensorik
- Displays
4. Produktportfolio
RIBER bietet:
- MBE-Forschungs- und Produktionsanlagen (z. B. MBE 49 für 150–200 mm Wafer)
- MBE-Komponenten wie RF-Plasmaquellen, Verdampferquellen, Niedertemperatur-Injektoren
- Materialverdampfungsquellen, die u. a. für:
- Dünnschicht-Solarzellen
- OLED-Displays
- moderne Siliziumtransistoren eingesetzt werden.
5. Positionierung
Das Unternehmen betont:
- seine technologische Führungsrolle,
- die Vielseitigkeit der Systeme,
- die enge Verbindung zu Zukunftstechnologien,
- und dass die Kreativität der Kunden der einzige limitierende Faktor sei.
6. Wettbewerbsübersicht (Global MBE Market Landscape)
Der MBE‑Markt ist klein, hochspezialisiert und von wenigen Anbietern dominiert. RIBER ist tatsächlich der Marktführer, aber nicht konkurrenzlos.
A. Hauptwettbewerber
1. Veeco Instruments (USA)
Stärke:
- Größter US‑Hersteller von Epitaxie‑Equipment (MBE + MOCVD).
- Stark in III‑V‑Materialien, GaN‑Laser, VCSEL‑Produktion.
Schwäche:
- Fokus stärker auf MOCVD; MBE ist nur ein Teilbereich.
- Weniger modulare Systeme als RIBER.
Positionierung:
- Industrielle Produktion, High‑Volume‑Manufacturing.
2. Scienta Omicron (Schweden/Deutschland)
Stärke:
- Extrem stark in UHV‑Forschungssystemen.
- Sehr präzise, wissenschaftlich orientierte MBE‑Tools.
Schwäche:
- Kaum industrielle Produktionssysteme.
- Fokus auf Forschung, nicht auf Foundries.
Positionierung:
- Premium‑Forschungsgeräte für Materialwissenschaft.
3. DCA Instruments (Finnland)
Stärke:
- Flexible, robuste MBE‑Systeme für Forschung und Pilotproduktion.
- Gute Reputation in II‑VI‑Materialien und Oxid‑MBE.
Schwäche:
- Kleiner, weniger global skalierbar.
- Schwächer im Service‑Netzwerk.
Positionierung:
- Nischenanbieter mit solider Technik.
B. Warum RIBER führend bleibt
Basierend auf der Seite und Marktkenntnis:
- Größtes Portfolio an MBE‑Systemen weltweit (Forschung + Produktion).
- Stärkste globale Installationsbasis (Universitäten, Foundries, Epiwafer‑Hersteller).
- Breitestes Spektrum an Quellen & Komponenten (Evaporationsquellen, Plasmaquellen etc.).
- Technologische Tiefe durch 60 Jahre UHV‑Expertise.
- Starke Position in Wachstumsfeldern wie VCSELs, Photonik, 5G/6G.
RIBER ist der einzige Anbieter, der gleichzeitig:
- Forschung,
- Pilotproduktion,
- industrielle Serienproduktion abdeckt.
Das ist ein massiver strategischer Vorteil.
7. Einordnung der Marktchancen
Die MBE‑Technologie ist ein Nischenmarkt, aber mit überproportionalem Wachstum, weil sie für viele Zukunftstechnologien unverzichtbar ist.
A. Wachstumstreiber
1. VCSELs & 3D‑Sensing
- iPhone‑FaceID, AR/VR, Automotive‑LiDAR.
- VCSEL‑Epitaxie ist MBE‑dominiert.
- RIBER ist hier extrem stark positioniert.
2. 5G/6G & Hochfrequenz‑Elektronik
- GaAs, InP, GaN‑Heterostrukturen.
- MBE ermöglicht präzisere HEMT‑ und HBT‑Strukturen als MOCVD.
3. Photonik & Quantum
- Single‑Photon‑Emitter
- Quantenpunkte
- Topologische Materialien
MBE ist hier alternativlos.
4. OLED‑Displays & Dünnschicht‑Solarzellen
RIBER liefert Verdampfungsquellen, die für:
- OLED‑TVs
- CIGS‑Solarzellen
- organische Elektronik essentiell sind.
Das ist ein zweites, oft unterschätztes Standbein.
B. Marktgröße & Dynamik
Der MBE‑Markt ist klein, aber hochprofitabel:
- Geschätzte Marktgröße: $300–500 Mio. jährlich
- Wachstum: 8–12 % CAGR
- Treiber: Photonik, Sensorik, Quantum, 6G‑Forschung
RIBER hält nach Schätzungen >50 % Marktanteil im MBE‑Segment für Forschung & Pilotproduktion.
C. Strategische Chancen für RIBER
1. Ausbau der industriellen MBE‑Produktion
VCSEL‑Foundries skalieren hoch → RIBER profitiert überproportional.
2. Komponenten‑Geschäft (Recurring Revenue)
Evaporationsquellen, Plasmaquellen, Ersatzteile → Wiederkehrende Umsätze, hohe Margen.
3. Geopolitische Fragmentierung
USA, EU, China bauen eigene Halbleiterkapazitäten auf → Mehr Nachfrage nach MBE‑Systemen, da Forschung & Pilotlinien lokalisiert werden.
Riber Inc. ist die nordamerikanische Tochtergesellschaft von Riber S.A., dem weltweit führenden Anbieter von MBE-Produkten und -Dienstleistungen.
Die China‑Tochter von RIBER heißt:
磊备半导体科技（上海）有限公司
4. Neue Materialklassen
- 2D‑Materialien (Graphen, MoS₂)
- Topologische Isolatoren
- Quantenmaterialien
MBE ist hier die Standardtechnologie.
3. Risiken (kurz, aber relevant)
- Zyklische Investitionsbudgets in Forschung & Foundries
- Exportkontrollen (USA–China)
- Konzentration auf wenige Großkunden
- Kleiner Gesamtmarkt → begrenzte Skaleneffekte
Aber: RIBER ist in einem Segment, das strukturell wächst.
4. Fazit
RIBER ist in einem hochprofitablen, technologisch unverzichtbaren Nischenmarkt hervorragend positioniert. Die Kombination aus:
- Marktführerschaft,
- breitem Portfolio,
- starken Zukunftsmärkten (VCSEL, Photonik, Quantum),
- und wiederkehrenden Umsätzen aus Komponenten
macht das Unternehmen strategisch sehr attraktiv.
Anwendungen & Märkte
TECHNOLOGIEN
⭐ 1. VCSEL (Vertical-Cavity Surface-Emitting Laser)
Was ist das? Ein VCSEL ist ein winziger Laser, der senkrecht aus der Chipoberfläche herausstrahlt. Er ist extrem effizient, schnell und lässt sich millionenfach auf einem Wafer herstellen.
Wofür wird es benötigt?
- FaceID / 3D‑Sensing (iPhone, iPad, AR‑Brillen)
- LiDAR (Autonomes Fahren)
- Hochgeschwindigkeits-Datenübertragung (Rechenzentren, Glasfaser)
- Industriesensorik
Warum ist MBE wichtig? VCSELs bestehen aus präzisen Schichtstapeln (Distributed Bragg Reflectors), die nur mit MBE in dieser Qualität hergestellt werden können.
Relevanz für RIBER: VCSEL‑Epitaxie ist einer der größten Wachstumstreiber für MBE‑Anlagen
⭐ 2. Photonik
Was ist das? Photonik ist die Technologie, die Licht statt Elektronen zur Informationsverarbeitung nutzt. Sie ist die Grundlage für moderne optische Systeme.
Wofür wird es benötigt?
- Glasfaser-Kommunikation (Internet, Rechenzentren)
- Laser für Industrie & Medizin
- Optische Sensoren
- AR/VR‑Displays
- Silicon Photonics (Intel, Nvidia, Broadcom)
Warum ist MBE wichtig? Photonische Bauelemente basieren auf III‑V‑Halbleitern (GaAs, InP), die extrem präzise Schichtstrukturen benötigen → MBE ist dafür ideal.
Relevanz für RIBER: Photonik ist ein Megatrend, der langfristig exponentiell wächst.
⭐ 3. Quantum (Quantenmaterialien & Quantenbauelemente)
Was ist das? „Quantum“ meint hier Technologien, die quantenmechanische Effekte nutzen, z. B.:
- Quantencomputer
- Einzelphotonenquellen
- Quantenpunkte
- Topologische Materialien
Wofür wird es benötigt?
- Quantencomputer (Qubits)
- Quantenkryptografie
- Hochempfindliche Sensoren
- Forschung an neuen Materialklassen
Warum ist MBE wichtig? Quantenmaterialien erfordern atomare Präzision, oft Schicht für Schicht im Bereich weniger Atomlagen. MBE ist hier alternativlos.
Relevanz für RIBER: Universitäten und Forschungsinstitute kaufen MBE‑Systeme speziell für Quantum‑Materialforschung → stabiler, wachsender Markt.
Warum diese drei Bereiche für RIBER so wichtig sind
VCSEL:
- Explodiert durch 3D-Sensing & LiDAR
- Einer der größten Wachstumstreiber
Photonik:
- Rechenzentren, Glasfaser, AR/VR
- Stabile Nachfrage, viele Kunden weltweit
Quantum:
- Forschung boomt
- Universitäten & Institute kaufen MBE‑Tools
Alle drei benötigen extrem präzise Halbleiterschichten, die nur MBE liefern kann. Damit sitzt RIBER genau im Zentrum dieser Zukunftstechnologien.
RIBER beliefert keine Massen‑Halbleiterhersteller wie TSMC oder Samsung, sondern hochwertige Spezial‑ und Forschungskunden, die präzise III‑V‑Epitaxie benötigen.
Die wichtigsten Kundensegmente sind:
- Photonik‑ und VCSEL‑Hersteller
- Epiwafer‑Produzenten
- Universitäten & Institute
- Quantum‑Labs
Genau diese Segmente wachsen strukturell — ein klarer Vorteil für RIBER.
Im Jahr 2025 entwickelte sich die geografische Aufschlüsselung der Jahresumsätze wie folgt: Europa machte im Jahresvergleich 45,1 % (gegenüber 35,7 % im Jahr 2024), Asien 39,7 % (gegenüber 57,3 %) und Nordamerika, ebenfalls im Jahresvergleich, mit 15,2 % (gegenüber 7,1 %). Diese Veränderungen spiegeln eine verstärkte Diversifikation der bedienten Märkte wider
Ausblick
Vor dem Hintergrund groß angelegter Investitionsprogramme in künstlicher Intelligenz, Dateninfrastruktur und Quantentechnologien profitiert RIBER von einer bahnbrechenden technologischen Positionierung im Kern der Halbleiterwertschöpfungskette.
Für 2026 erwartet RIBER:
- eine anhaltend starke Nachfrage, getrieben durch den Bedarf an MBE-Produktionssystemen für Quantenpunktlaser, die in Rechenzentren eingesetzt werden;
- die Industrialisierung und schrittweise Ausweitung der ROSIE-Plattform, einer bahnbrechenden Technologie in siliziumbasierter integrierter Photonik, die Märkte mit hohem Potenzial abdeckt.
- Im Jahr 2026 werden die Herstellung von ROSIE 2, der Zweikammerversion, sowie die Verfügbarkeit – im Rahmen der Partnerschaft mit NQCP* – der ersten Proben von BTO/STO*-Dünnschichten auf Siliziumwafern für die wissenschaftliche und industrielle Gemeinschaft einen wichtigen Meilenstein im technologischen Fahrplan von RIBER darstellen.
Angesichts der durch das Auftragsbuch gebotenen Sichtbarkeit und unter der Voraussetzung für die Erlangung der erforderlichen Exportlizenzen, um die identifizierten Chancen in seinen System- und Dienstleistungsgeschäften zu realisieren, strebt RIBER an, im Vergleich zu 2025 ein Umsatzwachstum zu erzielen.
Nächstes Datum: RIBER wird seine Volljahresergebnisse für 2025 am 8. April 2026 bekannt geben (vor Handelsbeginn).
Riber erhält einen neuen Auftrag aus Japan für den MBE 6000, um die Quanten-Punkt-Laserproduktion für Datacom zu skalieren.
QD Laser bestellt den Riber MBE 6000 zur Skalierung der Quantenpunktlaserproduktion für Datacoms
RIBER erhält einen Großauftrag in Europa für zwei MBE 6000-Produktionssysteme, einschließlich zugehöriger Dienstleistungen
Der Kunde ist ein europäisches Unternehmen mit vollständig vertikal integrierten Produktionsanlagen, das sich auf die Entwicklung und Herstellung eines breiten Portfolios photonischer Geräte spezialisiert hat, die mehrere schnell wachsende Märkte bedienen. Dazu gehören optische Konnektivität für KI-Rechenzentren, Hochleistungslichtquellen für LiDAR-Anwendungen sowie die Ausweitung der medizinischen, industriellen und wissenschaftlichen Märkte. Diese hochwertige Investition markiert eine neue Phase in der Erweiterung der industriellen Produktionskapazität des Kunden und ermöglicht es ihm, die steigende Nachfrage nach leistungsstarken optischen Quellen besser zu decken.
Riber erhält taiwanesische Bestellung für das Compact 21 DZ Forschungs-MBE-System
Riber erhält taiwanesische Bestellung für das Compact 21 DZ Forschungs-MBE-System
Im letzten Geschäftsjahr ist der Umsatz von Riber S.A. von 39,3 Mio. EUR auf 41,2 Mio. EUR um 4,8% gestiegen. Dabei stieg der Gewinn von 3,4 Mio. EUR auf 4,1 Mio. EUR um 21,4%. Die Nettogewinnmarge lag damit bei 10,0% ggü. 8,7% im Vorjahr.
EUR in Millionen
Schätzungen
Jahr Umsatz Veränderung
2024 41,2 5,1 %
2025 40,3 -2,18 %
2026 45,99 14,11 %
2027 52,18 13,47 %
Jahr EBIT Veränderung
2024 4,5 15,38 %
2025 4,604 2,31 %
2026 5,923 28,65 %
2027 7,507 26,75 %
Jahr Nettoergebnis Veränderung
2024 4,1 20,59 %
2025 4,372 6,64 %
2026 5,614 28,4 %
2027 7,088 26,26 %
Jahr CAPEX Free Cashflow Veränderung
2024 2,26 4,249 -36,31 %
2025 2,2 2,1 -50,58 %
2026 2,45 6,45 207,14 %
2027 2,6 4,95 -23,26 %
Jahr EBIT-Marge ROE
2024 10,92 % 18,31 %
2025 11,28 % 16,25 %
2026 12,88 % 17,91 %
2027 14,39 % 19,68 %
Jahr Gewinn p Aktie Veränderung
2024 0,2 25 %
2025 0,2049 2,43 %
2026 0,2653 29,52 %
2027 0,3318 25,03 %
Jahr Dividende Rendite
2024 0,08 2,95 %
2025 0,08 1,61 %
2026 0,08 1,61 %
2027 0,08 1,61 %
Jahr KGV PEG
2024 13,6x 0,5x
2025 24,3x 10x
2026 18,7x 0,6x
2027 15x 0,6x
Marktwert 103,4
Anzahl der Aktien (in Tausend) 20.805
Datum der Veröffentlichung 09,04,2025
Sektorenvergleich 2025
Unternehmen KGV
RIBER 24,26x
ASML Holding 47,81x
LAM RESEARCH 44,97x
TOKYO ELECTRON 36,29x
AMCOR TECHNOLOGY 37,73x
Performance
1 Woche -1,19 %
1 Monat +31,83 %
6 Monate +60,32 %
1 Jahr +58,28 %
3 Jahre +188,95 %
5 Jahre +216,56 %
