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Evolution Earnings sehen übel aus

Puh - die Earnings von $EVO (-0,08 %) müssen erstmal verdaut werden.


Sales: +3,9% 🛑

EBITDA: -1% 🛑


Das erste Mal in der Geschichte QoQ sogar geschrumpft.


Gründe:

  • Proaktives „Ring-Fencing“ in Europa, um Regulierung besser zu erfüllen/ Klagerisiken zu reduzieren
  • Cybersecurity Maßnahmen in Asien


Positiv:

  • Umsatzanteil regulierter Märkte um 4%-Punkte gewachsen


Meine Einschätzung:

Ich sage es ganz direkt: Die Zahlen sind richtig, richtig schlecht.

Gesunkenes EBITDA ist noch vertretbar aufgrund steigender Investitionen in neue Studios. Aber top Level growth ist mir deutlich zu niedrig und steht diametral zu meinem Investmentcase.


Mir wäre lieber gewesen, das Eldorado der unregulated revenues so lange zu melken wie es nur irgendwie geht. Aber offenbar wird das dem Management zu heiß.


Ich tendiere dazu, meine Position mindestens zu halbieren.

Was ist eure Einschätzung?

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4 Kommentare

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I just opened a small position
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Ich halte aber aufstocken erstmal nicht. Dividende kommt ja auch bald und die scheint gesichert zu sein mittelfristig. Aktien werden auch zurück gekauft sollte in diesem Bereich einen Boden finden.
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There are better opportunities right now, but i hold. Still convinced of the long term thesis. Its gambling.... It will grow
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@Aequitas what are the better opportunities?
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