Dies ist der dritte Teil meiner Serie über Aktien mit einer potenziellen Rendite von 20 % pro Jahr.
In dieser Reihe stelle ich Unternehmen vor, die in den nächsten Jahren eine jährliche Rendite (CAGR) von 20 % oder mehr erzielen könnten.
In Teil 1 und 2 haben wir uns mit Software-Giganten wie $CSU (-1,36 %) und $MSFT (+1,11 %) beschäftigt – beides relativ solide Titel mit großem Potenzial. In Teil 3 möchte ich euch Mastercard$MA (+0,95 %) vorstellen.
Für die Bewertung nutze ich das Tool von StockUnlock. Dabei wähle ich für jedes Unternehmen die jeweils passendste Kennzahl; im Fall von Mastercard ist das das P/FCF-Verhältnis (Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis). Mit den konservativen Annahmen, die ihr im Bild sehen könnt, errechnet das Modell eine jährliche Rendite von ca. 20 % für die nächsten fünf Jahre.
Pro & Kontra: Mastercard (MA)
Mastercard gilt oft als „Qualitätsaktie“ par excellence. Um auf 20 % CAGR zu kommen, muss das Zusammenspiel aus Gewinnwachstum und Bewertung (Multiple) stimmen.
Chancen:
Das Duopol: Zusammen mit Visa beherrscht Mastercard den globalen Zahlungsverkehr. Der Burggraben (Network Effect) ist gigantisch; es ist fast unmöglich, dieses Netzwerk zu verdrängen.
Hohe Margen: Mastercard produziert extrem hohe operative Margen (oft über 50 %), da die Infrastruktur bereits steht und jede weitere Transaktion fast reiner Gewinn ist.
Skalierbarkeit: Das Unternehmen profitiert massiv vom Trend zur bargeldlosen Gesellschaft, besonders in Schwellenländern.
Kapitalrückgabe: MA ist bekannt für aggressive Aktienrückkäufe und stetig steigende Dividenden, was den Gewinn pro Aktie zusätzlich antreibt.
Risiken
Hohe Bewertung: Mastercard ist selten „günstig“. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder P/FCF im Bereich von 30 bis 35 ist Standard. Wenn das Marktumfeld dreht, könnte dieses Multiple schrumpfen (Multiple Compression), was die Rendite drückt.
Regulierung: Regierungen weltweit (insb. EU und USA) prüfen regelmäßig die Gebührenstrukturen. Neue Gesetze zur Deckelung von Transaktionsgebühren könnten das Wachstum bremsen.
Alternative Zahlungssysteme: Kryptowährungen, Fintechs (wie Adyen oder Stripe) oder staatliche Sofortzahlungssysteme (wie Pix in Brasilien oder FedNow in den USA) könnten langfristig Marktanteile streitig machen.
Ich besitze 42 Aktien von $MA (+0,95 %) .
Und jetzt seid ihr dran! Wo seht ihr 20 carg?? Extrem fear macht mich persönlich extrem Happy 😁 😁
Ein wunderbares Wochenende wünsche ich euch allen
