Amazon.com
- Morningstar Rating: 4 Sterne
- Morningstar Economic-Moat-Rating: Breit
- Morningstar Unsicherheitsrating: Mittel
- Branche: Internet-Einzelhandel
Unsere Liste erschwinglicher KI-Aktien beginnt mit dem Internet-Einzelhändler Amazon.com. Amazon ist der führende Online-Einzelhändler und Marktplatz für Drittanbieter. Der Umsatz aus dem Einzelhandel macht etwa 75 % des Gesamtumsatzes aus, gefolgt von Cloud Computing, Speicher, Datenbanken und anderen Angeboten von Amazon Web Services. Die Aktien von Amazon sind gegenüber unserer Fair Value-Schätzung von 240 USD pro Aktie um 11 % unterbewertet.
“Amazon dominiert seine Märkte, insbesondere im Bereich E-Commerce und Cloud-Services. Das Unternehmen profitiert von zahlreichen Wettbewerbsvorteilen und hat sich aufgrund seiner Größe und Reichweite, die den Verbrauchern eine unübertroffene Auswahl an preisgünstigen Produkten bieten, zum klaren Marktführer im E-Commerce entwickelt. Der langfristige Trend zum E-Commerce hält unvermindert an, und das Unternehmen baut trotz seiner Größe seinen Marktanteil weiter aus. Prime verbindet die E-Commerce-Aktivitäten von Amazon und sorgt für einen stetigen Strom margenstarker wiederkehrender Einnahmen von Kunden, die häufiger bei Amazon einkaufen. Im Gegenzug erhalten die Verbraucher eine Lieferung von Millionen von Artikeln innerhalb eines Tages, exklusive Videoinhalte und andere Dienstleistungen, was zu einem starken positiven Kreislauf führt, in dem sich Kunden und Verkäufer gegenseitig anziehen. Der Kindle und andere Geräte stärken das Ökosystem zusätzlich, indem sie neue Kunden anziehen und gleichzeitig das Wertversprechen für bestehende Nutzer unwiderstehlich machen.
Durch Amazon Web Services ist Amazon auch klarer Marktführer im Bereich Public Cloud Services. Darüber hinaus ist das Werbegeschäft des Unternehmens bereits groß und wächst weiter, da Werbung Einzug in die Streaming-Angebote von Amazon gehalten hat und somit eine attraktive Option für Vermarkter darstellt, die Zugang zu einem riesigen Publikum mit einer Vielzahl von proprietären Datenpunkten über genau diese Verbraucher suchen. Das Wachstum von AWS und der Werbung dürfte das Wachstum des E-Commerce weiterhin übertreffen und in den nächsten fünf Jahren die wichtigsten Wachstumstreiber sein. Dies ist von entscheidender Bedeutung, da jedes dieser Segmente höhere Margen als der Unternehmensdurchschnitt erzielt, was wiederum dazu führen dürfte, dass sowohl der Betriebsgewinn als auch der Gewinn pro Aktie mit weiter steigenden Margen über den Umsatz wachsen werden.
Aus Sicht des Einzelhandels erwarten wir, dass weitere Innovationen dazu beitragen werden, in einer Welt nach dem Lockdown weitere Marktanteile zu gewinnen. Wir rechnen auch mit einer weiteren Durchdringung von Kategorien wie Lebensmitteln und Luxusgütern, die bisher nicht den gleichen Erfolg wie andere Einzelhandelskategorien verzeichnen konnten. Wir sehen technologische Fortschritte bei AWS und verstärkte Bemühungen um Unternehmenskunden als Faktoren, die dazu beitragen werden, die Führungsposition des Unternehmens in diesem Bereich zu behaupten. Insgesamt erwarten wir für die kommenden Jahre ein gutes Umsatz- und Free-Cashflow-Wachstum."
Dan Romanoff, Senior Analyst bei Morningstar
Quelle
