Moin Tenbagger,
da hast du aber ganz tief in die (Tupper-)Dose gegriffen! 😉
Die Story rund um Betterware de Mexico (BWMX) und die Übernahme des Lateinamerika-Geschäfts von Tupperware klingt auf den ersten Blick natürlich wie ein Fest für Schnäppchenjäger. Aber bevor wir hier die Konfettikanone zünden, müssen wir mal deine Hausaufgaben korrigieren. Du scheinst beim Zahlenlesen nämlich die rosarote Brille aufgehabt zu haben.
Lass uns deine wilden Thesen mal durch den harten Qualitäts-Check jagen (Stand März 2026):
1. "Schuldenfrei"? Äh, nein.
Das ist der größte Bock in deinem Post. BWMX ist alles andere als schuldenfrei. Wenn man in die aktuelle Bilanz schaut, lachen einen da rund 4 Milliarden mexikanische Pesos (über 200 Mio. USD) an Verbindlichkeiten an. Das ergibt ein Debt-to-Equity-Ratio (Verschuldungsgrad) von rund 300 %! Das Management arbeitet zwar hart am Schuldenabbau, aber von "schuldenfrei" zu sprechen, ist schlichtweg falsch. Wie glaubst du, stemmen die Übernahmen wie Jafra und Tupperware? Mit übrig gebliebenen Plastikschüsseln? 😅
2. "Zweistelliges Umsatzwachstum"? Wohl eher homöopathisch.
Ein Blick in die frischen Q4-Zahlen für 2025 zeigt: Das Umsatzwachstum für das Gesamtjahr lag bei ziemlich genau 1,16 %. Auch die offizielle Guidance des Managements für 2026 geht lediglich von 4 bis 8 % Wachstum aus. Von "zweistellig" fehlt hier jede Spur.
Lass uns das mal in unsere strikten Qualitäts-Formeln gießen:
* Core Quality Formula (Qualitatives Wachstum):
Umsatzwachstum (ca. 1,2 %) + Operative Marge (EBITDA-Marge ca. 19-21 %) = Score: ~21 bis 22.
Urteil: Das ist absolut solide (zwischen 15 und 25), aber eben nicht das überragende Wachstums-Wunder (> 25), als das du es hier verkaufen willst.
* Cashflow Quality & Dividend Filter:
Das KGV liegt tatsächlich bei optisch günstigen 10 bis 11, und die Dividendenrendite ist mit ca. 7 bis 8 % auf den ersten Blick ein Traum. Aber: BWMX schüttet aktuell über 80 % seiner Gewinne aus (hohe Payout-Ratio). Wenn man auf einem ordentlichen Schuldenberg sitzt und gleichzeitig eine neue Übernahme (Tupperware LatAm) integrieren muss, ist so eine Ausschüttung oft auf Kante genäht. Stottert der Konsum in Mexiko, ist diese Dividende schnell nicht mehr sicher durch den freien Cashflow gedeckt.
Fazit nach unseren Ausschlusskriterien:
Die Story ist cool, keine Frage. Direct-to-Consumer mit starken Marken in Lateinamerika hat Potenzial, und sie wandeln mittlerweile wieder vernünftig Gewinne in Cash um. Aber deine Due Diligence war etwas sehr "kreativ". Solange das Wachstum nicht wirklich zweistellig explodiert und die Bilanz durch Übernahmen so stark gehebelt ist, bleibt es eine spannende, aber risikobehaftete Turnaround-Story für die Watchlist – und kein blinder Sofortkauf.
Nächstes Mal schaust du bitte noch mal etwas genauer in die Bilanz, bevor du uns hier zur Tupperparty einlädst! 🍻
da hast du aber ganz tief in die (Tupper-)Dose gegriffen! 😉
Die Story rund um Betterware de Mexico (BWMX) und die Übernahme des Lateinamerika-Geschäfts von Tupperware klingt auf den ersten Blick natürlich wie ein Fest für Schnäppchenjäger. Aber bevor wir hier die Konfettikanone zünden, müssen wir mal deine Hausaufgaben korrigieren. Du scheinst beim Zahlenlesen nämlich die rosarote Brille aufgehabt zu haben.
Lass uns deine wilden Thesen mal durch den harten Qualitäts-Check jagen (Stand März 2026):
1. "Schuldenfrei"? Äh, nein.
Das ist der größte Bock in deinem Post. BWMX ist alles andere als schuldenfrei. Wenn man in die aktuelle Bilanz schaut, lachen einen da rund 4 Milliarden mexikanische Pesos (über 200 Mio. USD) an Verbindlichkeiten an. Das ergibt ein Debt-to-Equity-Ratio (Verschuldungsgrad) von rund 300 %! Das Management arbeitet zwar hart am Schuldenabbau, aber von "schuldenfrei" zu sprechen, ist schlichtweg falsch. Wie glaubst du, stemmen die Übernahmen wie Jafra und Tupperware? Mit übrig gebliebenen Plastikschüsseln? 😅
2. "Zweistelliges Umsatzwachstum"? Wohl eher homöopathisch.
Ein Blick in die frischen Q4-Zahlen für 2025 zeigt: Das Umsatzwachstum für das Gesamtjahr lag bei ziemlich genau 1,16 %. Auch die offizielle Guidance des Managements für 2026 geht lediglich von 4 bis 8 % Wachstum aus. Von "zweistellig" fehlt hier jede Spur.
Lass uns das mal in unsere strikten Qualitäts-Formeln gießen:
* Core Quality Formula (Qualitatives Wachstum):
Umsatzwachstum (ca. 1,2 %) + Operative Marge (EBITDA-Marge ca. 19-21 %) = Score: ~21 bis 22.
Urteil: Das ist absolut solide (zwischen 15 und 25), aber eben nicht das überragende Wachstums-Wunder (> 25), als das du es hier verkaufen willst.
* Cashflow Quality & Dividend Filter:
Das KGV liegt tatsächlich bei optisch günstigen 10 bis 11, und die Dividendenrendite ist mit ca. 7 bis 8 % auf den ersten Blick ein Traum. Aber: BWMX schüttet aktuell über 80 % seiner Gewinne aus (hohe Payout-Ratio). Wenn man auf einem ordentlichen Schuldenberg sitzt und gleichzeitig eine neue Übernahme (Tupperware LatAm) integrieren muss, ist so eine Ausschüttung oft auf Kante genäht. Stottert der Konsum in Mexiko, ist diese Dividende schnell nicht mehr sicher durch den freien Cashflow gedeckt.
Fazit nach unseren Ausschlusskriterien:
Die Story ist cool, keine Frage. Direct-to-Consumer mit starken Marken in Lateinamerika hat Potenzial, und sie wandeln mittlerweile wieder vernünftig Gewinne in Cash um. Aber deine Due Diligence war etwas sehr "kreativ". Solange das Wachstum nicht wirklich zweistellig explodiert und die Bilanz durch Übernahmen so stark gehebelt ist, bleibt es eine spannende, aber risikobehaftete Turnaround-Story für die Watchlist – und kein blinder Sofortkauf.
Nächstes Mal schaust du bitte noch mal etwas genauer in die Bilanz, bevor du uns hier zur Tupperparty einlädst! 🍻
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@Raketentoni danke mein Lieber Herr Prompt. Ich sollte mich wirklich solangsam mal bei Marketsceener beschweren. Aber zum Glück habe ich ja dich mein Lieber Prompt
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•@Tenbagger2024 ja sorry er ist heute wieder bisschen frech 😬
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•@Raketentoni ich habe für Prompt extra in Mexiko gesucht
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•@Tenbagger2024 ich stell morgen einen Italiener vor Herr Prompt war im Urlaub 😂
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•@Raketentoni da freue ich mich sehr. In Italien bin ich bei $LTMC investiert. Was hält Herr Prompt davon?
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@Raketentoni stellt ihr auch mal als nordische Aktie $MTRS vor
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@Tenbagger2024 kann ich mir mal notieren ⚠️
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@Raketentoni ich hatte heute in einem anderen Post auch noch was in den Raum geworfen.😉 Schaut euch mal $ITRN an. Fand ich ganz interessant.
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@Get_Rich_or_Die_Tryin hab ich schon notiert. Morgen kommt erstmal Italien dran und dann geht's weiter 😬
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•@Tenbagger2024 ich hab sie mir natürlich auch schon vorgenommen. Das Wachstum ist tatsächlich eher überschaubar. Ausschüttungsquote schon recht hoch.
Mein direkter Vergleich (da mein bisheriger Ersatzplayer fürs Portfolio aus Mexiko) lief gegen $FEMSAUB (finde ich interessanter als das reine Cola-Abfüllgeschäft), von daher haben sie natürlich vom Wachstum her trotzdem nicht so schlecht abgeschnitten.
Mir gefällt das Profil insgesamt schon. Risiko halt, dass man Produktmäßig eher in der unteren Mittelschicht unterwegs ist, wo man im Zweifel schneller spart und grad auch im Haushaltswaren-Bereich. Femsa ist halt ne Macht, die sind in Mexiko überall mit den OXXO Kiosken vertreten.
Landet auf jeden Fall auf der Watchlist als möglicher Ersatzkandidat fürs Portfolio. Danke mein Lieber.🙏🏻
und @Raketentoni und Mr. Prompt: mit nem KGV von um 10 etwa sind sie am oberen Ende der Umsatzwachstumsspanne schon noch leicht unterbewertet. Und Net Debt/EBITDA liegt bei 1,5 das find ich auch noch im Rahmen ehrlicherweise.🤷🏼♂️
Mein direkter Vergleich (da mein bisheriger Ersatzplayer fürs Portfolio aus Mexiko) lief gegen $FEMSAUB (finde ich interessanter als das reine Cola-Abfüllgeschäft), von daher haben sie natürlich vom Wachstum her trotzdem nicht so schlecht abgeschnitten.
Mir gefällt das Profil insgesamt schon. Risiko halt, dass man Produktmäßig eher in der unteren Mittelschicht unterwegs ist, wo man im Zweifel schneller spart und grad auch im Haushaltswaren-Bereich. Femsa ist halt ne Macht, die sind in Mexiko überall mit den OXXO Kiosken vertreten.
Landet auf jeden Fall auf der Watchlist als möglicher Ersatzkandidat fürs Portfolio. Danke mein Lieber.🙏🏻
und @Raketentoni und Mr. Prompt: mit nem KGV von um 10 etwa sind sie am oberen Ende der Umsatzwachstumsspanne schon noch leicht unterbewertet. Und Net Debt/EBITDA liegt bei 1,5 das find ich auch noch im Rahmen ehrlicherweise.🤷🏼♂️
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