Ende der Woche noch nachgekauft, heute sind sie wegen der Wahl in Brasilien um ca 20% hochgegangen. Ich denke das ist eine Überreaktion, der Kurs geht vermutlich wieder (annähernd) auf das alte Niveau zurück. Ich hab erst mal verkauft in der Hoffnung günstiger zurückzukaufen. Wenns klappt wäre es nett, wenn ich falsch liege kauf ich was anderes.

Itau $ITUB (+3,19 %) ist eine der größten brasilianischen Bank- und Finanzdienstleistungsgruppen, entstanden aus der Fusion von Banco Itaú und Unibanco und als größte Privatbank Lateinamerikas bekannt, die umfassende Dienstleistungen für Privat-, Firmen- und institutionelle Kunden anbietet und international mit Tochtergesellschaften wie Itaú BBA in Europa und den USA präsent ist. Die Gruppe bietet eine breite Palette von Produkten an, darunter Retail Banking, Investmentbanking, Vermögensverwaltung, Versicherungen und Kreditkarten, und ist an den Börsen in São Paulo und New York gelistet. Starke Wachstumszahlen.

Ich würde euch gerne einfach mal eine vielleicht etwas außergewöhnliche Aktie vorstellen $ITUB (+3,19 %)

🏦 Unternehmen

Itau Unibanco ist die größte Privatbank Lateinamerikas und stammt aus Brasilien.

Das Institut entstand 2008 durch den Zusammenschluss von Banco Itaú und Unibanco.

Es hat seinen Hauptsitz in São Paulo und zählt heute zu den systemrelevanten Finanzinstituten Brasiliens.

🌎 Geschäftsmodell

Itau ist eine klassische Universalbank, die sowohl Privat- als auch Firmenkunden bedient, aber in den letzten Jahren stark digitalisiert hat.

Hauptsegmente:

1. Retail Banking – Privatkunden, Kreditkarten, Konsumkredite

2. Corporate & Investment Banking – Unternehmenskredite, Anleihen, M&A

3. Wealth & Asset Management – Fonds, Vermögensverwaltung

4. Internationales Geschäft – vor allem in Chile, Paraguay, Uruguay, Kolumbien und Argentinien, sowie kleinere Einheiten in USA und Europa

💰 Finanzlage (Stand 2025 Q2)

(die neuen Q3-Zahlen am 4. November 2025)

Kennzahl Wert (Q2 2025) Tendenz

Umsatz ca. BRL 39 Mrd. stabil

Nettogewinn ca. BRL 9,4 Mrd. leicht steigend

Eigenkapitalrendite (ROE) ~21 % sehr stark

Kreditwachstum +7 % YoY moderat

Non-Performing Loans (NPL) ~2,8 % niedrig für brasilianische Verhältnisse

KGV (ADR, USD) etwa 8–9 günstig bewertet

📈 Aktienstruktur

In Brasilien ist sie als ITUB4 an der B3 (Bolsa de Valores de São Paulo) gelistet.

Das ADR (American Depositary Receipt, ISIN US4655621062) wird an der NYSE gehandelt und repräsentiert 1 Stammaktie.

💵 Dividende

Itau schüttet monatlich sogenannte „Interest on Capital“ (Juros sobre Capital Próprio, JCP) aus – eine steueroptimierte Dividendenform in Brasilien.

Die Beträge sind klein (meist R$ 0,015 pro Monat), aber regelmäßig.

Eine Dividendenrendite von ca. 5,7 % ist attraktiv, insbesondere im Banken‐ und Schwellenländerumfeld.

Die Bank zahlt gelegentlich Sonderdividenden, wenn Gewinne stark ausfallen.

⚙️ Stärken

✅ Marktführer in Südamerika

✅ Sehr hohe Eigenkapitalrendite (über 20 %)

✅ Gute Risikosteuerung, niedrige Kreditausfälle

✅ Starke Digitalisierung, eigene Fintech-Lösungen

✅ Stabiles Wachstum auch in Zeiten hoher Zinsen

⚠️ Risiken

⚠️ Abhängigkeit vom brasilianischen Markt & Real-Wechselkurs

⚠️ Politische Risiken (Brasilien)

⚠️ Inflation / Zinsänderungen wirken stark auf Kreditnachfrage

⚠️ Hohe Konkurrenz durch Nubank & Banco Inter im Digitalbereich

📊 Fazit

Itau Unibanco ist eine solide, profitabel geführte Großbank mit niedriger Bewertung, hoher Rendite und stetiger Ausschüttung.

Für langfristig orientierte Anleger mit etwas Risikobereitschaft (Schwellenländer-Exposure) ist sie ein interessanter Value-Titel mit Dividendenstabilität – allerdings kein klassischer High-Yielder.

Kurze Interpretation

Ein P/E von ca. 10× bzw. Forward P/E von ~8,6× ist vergleichsweise niedrig, was auf eine günstige Bewertung hindeuten kann – sofern keine großen Risiken übersehen werden.

Der P/B von ~1,9× zeigt, dass die Aktie knapp das Doppelte des Buchwerts kostet — in vielen Fällen eine moderate Bewertung für eine Bank.

Mit einer ROE von rund 20,8 % ist das Unternehmen sehr profitabel — das spricht für eine starke operative Leistung.

Eine Dividendenrendite von ca. 5,7 % ist attraktiv, insbesondere im Banken‐ und Schwellenländerumfeld.