Hallo meine Lieben,

jetzt haben die Analysten auch die zweite Welle auf dem Schirm, und schon werden die Kursziele erhöht.

So wie bei meiner heutigen Unternehmensvorstellung.

$DT (-10,41 %)

Jefferies sieht bei Dynatrace eine mögliche Ausweitung der Nachfrage: Mehr KI-Agenten könnten zusätzliche Monitoring-Agenten und damit mehr zu überwachende Workloads erforderlich machen. Das höhere Kursziel von 75 US-Dollar signalisiert, dass die Analysten dem Unternehmen zutrauen, von diesem Bedarf zu profitieren. Die Einstufung bleibt bei „Buy“.

Matthew Hedberg, Analyst bei RBC Capital, hob sein Kursziel für die Dynatrace-Aktie von 59 auf 73 US-Dollar an und bekräftigte die Einstufung "Outperform". Die Anpassung spiegele positive Channel-Checks und die Erwartung einer anhaltenden operativen Dynamik wider, die auf ein starkes erstes Geschäftsquartal mit einem organischen, währungsbereinigten Wachstum der jährlich wiederkehrenden Netto-Neuumsätze von 41 % folgt.

Hedberg merkte an, dass das Unternehmen eine anhaltende Nachfrage bei seinen Log-Management-Angeboten verzeichne, unterstützt durch eine starke Go-to-Market-Strategie, die zu einer robusten Neukundengewinnung führe. Auch die KI-Fähigkeiten entwickelten sich zu einem spürbaren Wachstumstreiber für das Geschäft, da die Nachfrage von Unternehmen nach einheitlicher Observability und Sicherheit zunehme.

Dynatrace, Inc. ist eine auf künstlicher Intelligenz (KI) basierende Observability-Plattform. Das Unternehmen treibt die Observability für digitale Unternehmen voran und wandelt die Komplexität moderner digitaler Ökosysteme in Vermögenswerte um. Es ermöglicht Unternehmen die Analyse und Automatisierung. Die Plattform kombiniert umfassende und tiefgehende Observability, kontinuierliche Anwendungssicherheit während der Laufzeit sowie fortschrittliche KI, um IT-Betrieb, Entwicklung, Sicherheit und Geschäftsteams zu unterstützen. Dadurch können Unternehmen ihren Cloud- und IT-Betrieb optimieren, die sichere Softwarebereitstellung beschleunigen und die digitale Performance verbessern. Zu den Lösungen der Plattform gehören Infrastruktur-Observability, Anwendungs-Observability, KI-Observability, Digital Experience, Business Analytics, Softwarebereitstellung, Bedrohungs-Observability, Anwendungssicherheit und Protokollverwaltung. Die Anwendungssicherheit erkennt, analysiert und behebt Schwachstellen und Angriffe auf Anwendungen in Echtzeit.

Mitarbeiterzahl: 5.600

FINAL_Dynatrace+Arize+Investor+Presentation+August+2026.pdf

Dynatrace + Arize: Der nächste Wachstumsschritt in der KI-Welle

Meine Kurzfassung der Investorenpräsentation vom August 2026: Dynatrace will nicht mehr nur überwachen, ob Software technisch funktioniert. Das Unternehmen will auch sicherstellen, dass KI-Anwendungen und autonome KI-Agenten zuverlässig, effizient und wirtschaftlich arbeiten. Dafür wurde Arize übernommen.

Was macht die Kombination so interessant?

Die beiden Unternehmen ergänzen sich:

• Dynatrace: Überwacht Anwendungen, Cloud-Infrastruktur, Softwareleistung und Sicherheit.
• Arize: Analysiert und bewertet KI-Modelle, Large Language Models (LLMs) und KI-Agenten. Dazu gehört beispielsweise die Erkennung fehlerhafter oder erfundener KI-Antworten.
• Gemeinsames Ziel: Den gesamten Lebenszyklus einer KI-Anwendung überwachen – von der Entwicklung über Tests bis zum produktiven Einsatz.

Ein Beispiel: Ein Unternehmen setzt einen KI-Agenten für den Kundenservice ein. Dieser funktioniert technisch einwandfrei, liefert aber falsche Antworten. Klassische Infrastrukturüberwachung allein erkennt dieses Problem nicht zuverlässig. Die Kombination aus KI-Evaluierung und Observability soll solche Fehler sichtbar machen und ihre Ursachen schneller identifizieren.

2. Die wichtigsten Zahlen aus der Präsentation

Kennzahl

Angabe

Kaufpreis der Arize-Transaktion:

915 Mio. USD

Davon Barkomponente:

ca. 815 Mio. USD

Geschätztes Marktpotenzial für KI-Observability bis 2030:

über 10 Mrd. USD

Erwarteter zusätzlicher ARR-Wachstumsbeitrag 2027::

ca. 2 Prozentpunkte

Erwarteter Effekt auf die bereinigte operative Marge 2027:

−1,75 Prozentpunkte

Geplanter Abschluss:

inzwischen abgeschlossen

Die Übernahme wurde am 1. Oktober 2026 abgeschlossen.

(ARR steht für Annual Recurring Revenue, also den annualisierten wiederkehrenden Umsatz.)

3. Warum passt das zur zweiten KI-Welle?

Die erste KI-Welle war stark von Infrastruktur geprägt: Rechenzentren, GPUs, Speicher und Netzwerktechnik.

In der zweiten Welle rückt eine andere Frage in den Mittelpunkt:

Wie können Unternehmen KI tatsächlich produktiv einsetzen und damit Geld verdienen?

Dafür benötigen sie unter anderem:

• Zuverlässigkeit: Funktionieren KI-Anwendungen und Agenten auch unter realen Bedingungen?
• Qualitätskontrolle: Erzeugen sie richtige, hilfreiche und sichere Ergebnisse?
• Kostenkontrolle: Wie hoch sind die Kosten pro Anfrage oder ausgeführtem Agentenprozess?
• Fehleranalyse: Liegt ein Problem am Modell, am Prompt, an der Anwendung oder an der Infrastruktur?
• Automatisierung: Können Fehler schneller erkannt und teilweise selbstständig behoben werden?

Genau an dieser Schnittstelle positioniert sich Dynatrace mit Arize.

Die Übernahme ist strategisch nachvollziehbar. Entscheidend wird allerdings sein, ob Dynatrace aus der erweiterten Plattform tatsächlich zusätzliche wiederkehrende Umsätze und langfristig höhere Gewinne erzielt.

4. Mein Fazit für das Depot 2036

Ich finde die strategische Richtung von Dynatrace überzeugend.

Das Unternehmen setzt nicht einfach auf einen weiteren KI-Assistenten. Es positioniert sich bei einer zentralen Voraussetzung für die breite Nutzung von KI: Unternehmen müssen nachvollziehen können, ob ihre KI-Systeme zuverlässig arbeiten, welche Kosten sie verursachen und welchen geschäftlichen Nutzen sie liefern.

Besonders interessant finde ich drei Punkte:

Monetarisierung: Dynatrace kann zusätzliche Funktionen an bestehende Unternehmenskunden verkaufen.

Strukturelles Wachstum: Mit zunehmender Verbreitung von KI-Agenten steigt der Bedarf, deren Verhalten und Ergebnisse zu kontrollieren.

Plattformvorteil: Die Verbindung von KI-Evaluierung, Anwendungsüberwachung und Infrastrukturdiagnose könnte Dynatrace stärker im Arbeitsablauf seiner Kunden verankern.

Mein Urteil: Dynatrace ist ein interessanter Kandidat für die zweite KI-Welle. Die Arize-Übernahme verbessert die strategische Positionierung. Ob daraus auch ein attraktives Investment wird, hängt aber weiterhin von Umsatzwachstum, Margenentwicklung und der bereits im Aktienkurs enthaltenen Erwartung ab.

Die wichtigste Kennzahl, die wir in den kommenden Quartalen beobachten sollten, ist deshalb das ARR-Wachstum im Zusammenspiel mit der operativen Marge. So lässt sich erkennen, ob die zusätzlichen KI-Funktionen tatsächlich Wachstum erzeugen, statt nur die Kosten zu erhöhen.

Q1 FY 2027 Financial Results

Q1+FY27+Investor+Deck+-+FINAL+8.5.2026.pdf

Dynatrace Q1 FY2027 – die wichtigsten Punkte

Mein Kurzfazit: Dynatrace profitiert von der zunehmenden Komplexität von Cloud- und KI-Systemen. Besonders interessant ist, dass das Unternehmen nicht nur das Wachstum der KI-Infrastruktur begleitet, sondern mit der Überwachung und Optimierung von KI-Anwendungen auch an der zweiten KI-Welle – der Monetarisierung – verdienen kann.

Die wichtigsten Zahlen

Umsatz:

555 Mio. US-$

+16 %

Subscription-Umsatz:

530 Mio. US-$

+16 %

Wiederkehrender Jahresumsatz (ARR):

2,136 Mrd. US-$

+17 %

Operatives Ergebnis (Non-GAAP):

162 Mio. US-$

–

Operativer Cashflow

: 306 Mio. US-$

–

Bereinigter Free Cashflow:

309 Mio. US-$

Dynatrace erzielt den Großteil seines Umsatzes mit wiederkehrenden Software-Abonnements. Das sorgt für eine vergleichsweise gut planbare Umsatzbasis.

Wichtig: Im August senkte das Unternehmen seine Jahresprognose für das Geschäftsjahr 2027. Die aktuelle Umsatzprognose liegt bei 2,306 bis 2,320 Mrd. US-Dollar. Als Gründe nennt Dynatrace unter anderem veränderte Wechselkursannahmen. Das sollte man trotz des starken ersten Quartals im Auge behalten.

Durch die Übernahme von Arize AI will Dynatrace seine Möglichkeiten zur Überwachung und Bewertung von KI-Modellen und KI-Agenten ausbauen. Das Unternehmen sieht im Bereich AI Observability ein Marktpotenzial von mehr als 10 Mrd. US-Dollar bis 2030.

Bestehen Abhängigkeiten von einzelnen Kunden?

Die gute Nachricht: Laut dem Geschäftsbericht besteht keine wesentliche direkte Umsatzabhängigkeit von einem einzelnen Endkunden.

Der Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2026 enthält folgende Angaben:

Zahl der Kunden: Rund 4.100 (Breite Kundenbasis)

Kein Endkunde über 10% des Umsatzes

Internationale Präsenz: Über 110 Länder (Geografische Diversifikation)

Umsatzmodell: Überwiegend Abonnements

Die Angaben beziehen sich auf das Geschäftsjahr bis zum 31. März 2026.

Die Abhängigkeit von großen Cloud-Plattformen ist eine andere Frage

Dynatrace integriert sich in große Cloud- und Technologie-Ökosysteme, unter anderem AWS, Microsoft Azure und Google Cloud. Das ist wichtig für die technische Reichweite und den Kundenzugang. Daraus folgt aber nicht automatisch, dass einer dieser Anbieter einen großen Anteil am Dynatrace-Umsatz ausmacht. Eine solche Abhängigkeit ist von der direkten Kundenkonzentration zu unterscheiden.

Mein Fazit: Die Kombination aus wiederkehrenden Umsätzen, breiter Kundenbasis und KI-Observability ist attraktiv.

Aktuelle Nachrichten

12. Okt. 2026 9:00 Uhr EDT

Dynatrace erreicht den FedRAMP Class D (High) Status "Initial Implementation", um die sensibelsten Workloads der Bundesregierungskunden zu unterstützen

1. Okt. 2026 16:05 Uhr EDT

Dynatrace schließt die Übernahme von Arize ab und erweitert die KI-Beobachtbarkeit über den gesamten Entwicklungszyklus

18. Aug. 2026 6:30 Uhr EDT

Dynatrace kündigt Preisgestaltung der Privatplatzierung von 1,25 Milliarden US-Dollar an umtauschbaren Senior-Anleihen an.

5. August 2026 6:30 Uhr EDT

Dynatrace berichtet Finanzergebnisse des ersten Haushaltsjahres 2027

29. Juli 2026 6:30 Uhr EDT

Dynatrace ernennt den KI- und Technologieführer Chandu Thota in seinen Vorstand

27. Juli 2026 9:00 Uhr EDT

Dynatrace bringt autonome Abläufe in Unternehmens-KI und entwickelt sich von Einsicht zu Handlung

8. April 2026 16:05 Uhr EDT

Dynatrace wird Bindplane erwerben, um Telemetrie-Pipelines für KI und cloud-native Beobachtbarkeit aufzubauen

Geografische Umsatzverteilung:

2026 (USD)

United States 928 Mio.

Europe, Middle East and Africa 649 Mio.

Asia Pacific 193 Mio.

Latin America 159 Mio.

North America (Excluding United Sates) 89,76 Mio.

5. Meine kurze Einschätzung für Dynatrace

Die Prognose zeigt ein wachsendes Softwareunternehmen mit starkem Free Cashflow. Drei Punkte fallen besonders auf:

• Wachstum: Der Umsatz soll von 1,70 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2025 auf 3,29 Mrd. USD im Jahr 2029 steigen. Das entspricht nahezu einer Verdoppelung.
• Cashflow: Der Free Cashflow soll von 430,6 Mio. USD auf 876,6 Mio. USD wachsen. Damit könnte Dynatrace erhebliche Mittel für Produktentwicklung, KI-Funktionen und weitere Expansion erwirtschaften.
• Profitabilität: Die EBIT-Marge soll 2029 bei 30,62 % liegen. Das deutet auf ein skalierbares Geschäftsmodell hin.

Der größte Prüfpunkt ist das Nettoergebnis: Der starke Rückgang von 483,7 Mio. USD im Jahr 2025 auf 162,7 Mio. USD 2026 fällt auf. Da der EBIT gleichzeitig steigt, sollte man den Sondereffekt beziehungsweise die Zusammensetzung des Nettoergebnisses genauer untersuchen, bevor man daraus einen operativen Einbruch ableitet.

Kaufpreis der Arize-Transaktion

915 Mio. USD

Die Übernahme wurde am 1. Oktober 2026 abgeschlossen.

Fazit: Dynatrace ist anhand dieser Prognosen vor allem wegen des Umsatzwachstums, der hohen Cashflow-Marge und der steigenden EBIT-Marge interessant. Für eine Anlageentscheidung muss man diese Qualität allerdings noch mit der aktuellen Aktienbewertung vergleichen.

Das berichtete KGV ist deutlich höher

Der Unterschied zwischen bereinigtem und berichtetem Gewinn ist erheblich. Für 2027 stehen beispielsweise 1,98 USD bereinigter Gewinn je Aktie nur 0,79 USD berichtetem Gewinn je Aktie gegenüber.

Deshalb würde ich bei Dynatrace immer beide Größen im Blick behalten. Ein niedriges bereinigtes KGV allein reicht nicht aus, um die Aktie als günstig einzustufen.

Die Kennzahl mit der höchsten Stabilität ist bei der Dynatrace Aktie der bereinigte Gewinn, der nachfolgend für die Bewertung verwendet wird. Das aus dieser Kennzahl berechnete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) liegt bei 34,81 und damit um 18,13 Punkte unter dem historischen Durchschnitt von 52,94 der letzten 7 Jahre. Die Dynatrace Aktie scheint aus dieser Perspektive günstig bewertet zu sein

(Quelle: AKTIENFINDER)

Offizielle Prognose von Dynatrace als Gegenkontrolle

Dynatrace veröffentlichte am 5. August 2026 seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 und aktualisierte die Jahresprognose.

Kennzahl für GJ 2027

Offizielle Prognose

Umsatz

2.306–2.320 Mio. USD

Wachstum des Umsatzes, ausgewiesen

14–15 %

Non-GAAP-Betriebsergebnis

682–690 Mio. USD

Non-GAAP-Betriebsmarge

29,5–29,75 %

Bereinigter Gewinn je Aktie

1,97–1,99 USD

Bereinigter Free Cashflow

610–615 Mio. USD

Bereinigte FCF-Marge

26,5 %

Quelle: Dynatrace Investor Relations – Ergebnisse und Prognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027.

Die Unternehmensprognose für den bereinigten Gewinn je Aktie liegt damit praktisch auf Höhe der Analystenschätzung von 1,98 USD. Das ist eine nützliche Plausibilitätskontrolle.

Beachtet jedoch, dass die Non-GAAP-Kennzahlen bereinigte Größen darstellen und nicht mit den berichteten IFRS-/GAAP-Ergebnissen gleichgesetzt werden dürfen.

Mein Fazit: Dynatrace wird anhand der bereinigten Analystenschätzungen mit zunehmendem Prognosehorizont günstiger bewertet. Besonders attraktiv ist die Kombination aus erwartetem Gewinnwachstum und steigendem Free Cashflow.

Ich würde Dynatrace deshalb als interessanten Kandidaten für die zweite KI-Welle beobachten. Entscheidend ist, ob das Unternehmen KI-Funktionen erfolgreich monetarisiert und die Margen sowie Cashflows nachhaltig ausbauen kann.

Für eine Kaufentscheidung fehlt noch der letzte Schritt: eine Bewertung mit einem einheitlichen, aktuellen Aktienkurs und eine Gegenüberstellung des erwarteten Gewinnwachstums mit den Risiken. Die Tabelle oben trennt deshalb bewusst die bereinigte Bewertung von der Bewertung auf Basis des berichteten Gewinns.

$DT (-10,41 %)

Dynatrace Aktie

54,50 EUR

61,52 USD

Datadog- Der Pitbull unter den Datenanalysen oder doch nur 3.Klasse

Unternehmensvorstellung

Datadog und Dynatrace sind zwei der führenden Unternehmen im Bereich Cloud-Monitoring und Observability-Lösungen.

$DDOG (+0,46 %) , gegründet 2010 und ansässig in New York City, bietet eine SaaS-basierte Datenanalyseplattform an, die eine breite Palette von IT-Infrastrukturkomponenten – von Servern und Datenbanken bis hin zu Tools und Diensten – über eine Cloud-Umgebung hinweg überwacht.

$DT (-10,41 %) ist ebenfalls ein amerikanisches Unternehmen, das sich auf Software-Intelligence-Plattformen spezialisiert hat. Es stellt umfassende Lösungen für die Überwachung der Anwendungsleistung, Infrastruktur und Benutzererfahrung zur Verfügung.

Historische Entwicklung

Datadog verzeichnet seit seiner Gründung ein beeindruckendes Wachstum:

- 2015: Abschluss einer Serie-C-Finanzierungsrunde, die die Expansion in neue Märkte und die Weiterentwicklung der Produktpalette förderte.

- Kontinuierliche Erweiterung der Plattform, insbesondere um Log-Management und die Überwachung der Anwendungsleistung.

- 2020: Übernahme von Undefined Labs zur Stärkung der Test- und Observability-Funktionen.

Auch Dynatrace hat eine bemerkenswerte Entwicklung hinter sich, obwohl konkrete Meilensteine in den vorliegenden Informationen nicht näher spezifiziert werden.

Geschäftsmodell und Kernkompetenzen

Datadog:

- Bietet eine cloud-basierte Plattform für umfassendes Monitoring an.

- Kernkompetenzen: Infrastrukturüberwachung, Anwendungsleistungsüberwachung, Log-Management, Benutzererfahrungsüberwachung und Sicherheitsüberwachung.

- Konzentriert sich auf kontinuierliche Innovation und die Anpassung an Kundenbedürfnisse.

Dynatrace:

- Bietet eine umfassende End-to-End-Observability-Lösung an.

- Kernkompetenzen: Einheitliche Plattform für Observability-, Sicherheits- und Geschäftsdaten.

- Setzt auf automatisierte Bereitstellung und KI-gestützte Analysen.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

Beide Unternehmen setzen auf kontinuierliche Innovation und die Erweiterung ihrer Produktportfolios, um den sich rasant verändernden Technologien und Kundenanforderungen gerecht zu werden.

Datadog hat die Entwicklung neuer Produkte beschleunigt und die Anzahl seiner bezahlten Lösungen innerhalb des letzten Jahres verdoppelt.

Dynatrace fokussiert sich auf die Weiterentwicklung seiner KI-gestützten Analysetools und die Optimierung der automatisierten Bereitstellung seiner Lösungen.

Marktposition und Wettbewerb

In einem dynamischen und hart umkämpften Markt, in dem auch Unternehmen wie $SPLK (in der $CSCO (+1,76 %) Übernahme), New Relic, Elastic und den Hyperscaler aktiv sind, konkurrieren beide Firmen um die Führungsposition.

Datadog wird für seine integrierten Full-Stack-Monitoring-Lösungen als Marktführer anerkannt.

Dynatrace positioniert sich als führend im Bereich End-to-End-Observability mit einem besonderen Schwerpunkt auf KI-gestützten Lösungen.

Marktpotential (Total Addressable Market, TAM)

Obwohl genaue TAM-Zahlen nicht genannt werden, ist klar, dass beide Unternehmen in einem schnell wachsenden Markt für Cloud-Monitoring und Observability-Lösungen agieren, der durch die zunehmende digitale Transformation in verschiedenen Branchen vorangetrieben wird.

Aktienperformance

Datadog:

- 1-Jahres-Performance: 5,7%

- TR seit dem IPO am 19.09.2019:186,83%

- Derzeit 19,90 % unter dem 52-Wochen-Hoch und 45,61 % über dem 52-Wochen-Tief.

- 84 % der Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf (60 % „Strong Buy“, 24 % „Buy“).

Dynatrace:

- 1-Jahres-Performance: 5, %

- TR seit dem IPO am 01.08.2019 : 113,42%

- Derzeit 16,99 % unter dem 52-Wochen-Hoch und 28,76 % über dem 52-Wochen-Tief.

- 77 % der Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf (57 % „Strong Buy“, 20 % „Buy“).

Trotz kurzfristiger Schwankungen zeigen beide Unternehmen eine insgesamt positive Entwicklung.

Entwicklung

Beide Unternehmen verzeichnen ein kontinuierliches Umsatzwachstum, wobei Datadog im Vergleich zu Dynatrace eine deutlich stärkere Wachstumsdynamik aufweist. Dadurch liegt der Umsatz von Datadog derzeit etwa eine Milliarde US-Dollar über dem von Dynatrace. Dennoch sind die Wachstumsraten beider Unternehmen weiterhin beachtlich, und es wird erwartet, dass sie auch in den kommenden Jahren auf einem hohen Niveau bleiben.

Betrachtet man die Umsatzverteilung nach Ländern, zeigt sich, dass Datadog seinen Umsatz stark auf Nordamerika konzentriert, während Dynatrace deutlich besser international diversifiziert ist.

Trotz dieser unterschiedlichen geografischen Ausrichtung könnte Datadogs Fokus auf Nordamerika als strategischer Vorteil gewertet werden, da das Datengeschäft in den USA generell einen höheren Wert hat als in vielen internationalen Märkten. Das starke Standbein in Nordamerika verschafft Datadog eine solide Grundlage, um von der hohen Nachfrage und den lukrativen Geschäftsmöglichkeiten in der Region zu profitieren.

Die Internationalisierung dürfte Datadog aufgrund seines bestehenden Erfolgsmodells nicht schwerfallen. Mit seiner bewährten Produktpalette und einer hohen Innovationskraft ist das Unternehmen gut aufgestellt, um auch auf globaler Ebene Fuß zu fassen und in weiteren Märkten zu wachsen.

Ähnlich wie beim Umsatz liegt auch der Gross Profit von Datadog über dem von Dynatrace. Die Gross Margins beider Unternehmen sind dabei nahezu gleich, obwohl Dynatrace zu Beginn eine höhere Marge aufwies.

Das Annual Recurring Revenue (ARR) von Datadog ist derzeit doppelt so hoch wie das von Dynatrace, was die starke Wachstumsdynamik und Marktposition von Datadog unterstreicht.

Ein höheres ARR bedeutet, dass Datadog in der Lage ist, wiederkehrende Einnahmen schneller zu steigern und langfristige Kundenbindungen effektiv zu nutzen. Dieses Wachstum könnte durch eine erfolgreiche Expansion in neue Märkte und die Einführung zusätzlicher Produkte und Dienstleistungen gefördert worden sein. Ein hohes ARR ist zudem ein Zeichen für eine starke Nachfrage und eine hohe Kundenzufriedenheit, die auf das breite Angebot und die Vielseitigkeit der Datadog-Plattform zurückzuführen sein könnte.

Dynatrace, obwohl ebenfalls mit soliden Wachstumsraten und einem stabilen ARR, bleibt im Vergleich zu Datadog kleiner. Dennoch zeigt es, dass beide Unternehmen ihre Geschäftsmodelle stark auf wiederkehrende Einnahmen ausgerichtet haben, was ein wichtiger Indikator für nachhaltiges Wachstum und finanzielle Stabilität in einem wettbewerbsintensiven Markt ist.

Trotz der kleineren Umsätze zeigt sich, dass Dynatrace ein besseres EPS als Datadog hat.

FCF ist bei beiden positiv

Teil 2: https://getqu.in/wuxnDJ/

Datadog- Der Pitbull unter den Datenanalysen oder doch nur 3.Klasse

Teil 1:https://getqu.in/YpHawB/

Die aktienbasierte Vergütung (stock-based compensation) ist bei $DT (-10,41 %) zwar schneller gewachsen als bei Datadog, dennoch liegt das absolute Volumen der aktienbasierten Vergütung bei Datadog derzeit doppelt so hoch. Das zeigt, dass $DDOG (+0,46 %) stärker auf die Vergabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter setzt, um Talente zu gewinnen und zu halten – eine Strategie, die besonders in der Technologiebranche weit verbreitet ist.

Bei Dynatrace steigt auch hier die aktienbasierte Vergütung, jedoch ist das Unternehmen bereits dazu übergegangen, gelegentlich Aktien zurückzukaufen

Das net debt / EBITDA ist bei beiden negativ, hingegen bei datadog nochmals nen stück besser

Nach dem EV/EBITDA-Multiplikator (Enterprise Value zu EBITDA) ist Dynatrace derzeit attraktiver bewertet als Datadog.In diesem Fall ist die Attraktivität von Dynatrace nach dem EV/EBITDA jedoch im aktuellen Vergleich weniger aussagekräftig. Das liegt daran, dass beide Unternehmen sich in unterschiedlichen Wachstumsphasen und mit unterschiedlichen strategischen Prioritäten befinden. Datadog investiert aggressiv in Wachstum und Expansion, was zu einem höheren EV/EBITDA-Multiplikator führt, während Dynatrace einen stärker profitabilitätsorientierten Ansatz verfolgt und dadurch in diesem Verhältnis attraktiver erscheint.

Betrachtet man die Kapitaleffizienz, hat sich Dynatrace in der jüngsten Vergangenheit deutlich besser geschlagen. Das Unternehmen konnte offenbar seine Ressourcen effektiver nutzen und eine bessere Rendite auf das eingesetzte Kapital erzielen. Allerdings war bei beiden Unternehmen die Kapitaleffizienz bisher noch nicht der Hauptfokus.

Sollten sich beide Unternehmen stärker auf die Optimierung ihrer Kapitaleffizienz konzentrieren, ist es wahrscheinlich, dass Datadog aufgrund seiner schnelleren Wachstumsdynamik und seiner bisherigen Marktstrategie am Ende besser abschneiden würde. Datadog hat gezeigt, dass es bereit ist, in seine zukünftige Entwicklung zu investieren, um seine Marktführerschaft weiter auszubauen. Wenn das Unternehmen diese Wachstumsstrategie mit einer stärkeren Ausrichtung auf Kapitaleffizienz kombiniert, könnte es seine Position weiter festigen.

Deshalb sollte man der aktuellen Kapitaleffizienz noch nicht allzu viel Bedeutung beimessen.

Fazit

Betrachtet man die verbleibenden Anbieter im Markt für Observability und Cloud-Monitoring, wird deutlich, dass abgesehen von den großen Hyperscalern wie $AMZN (+1,64 %) , $MSFT (+2,67 %) und $GOOGL (+0,02 %) , die hier trotzdem erwähnt werden müssen, nur wenige spezialisierte Unternehmen übrig bleiben. $SPLK wäre in diesem Kontext durchaus interessant, befindet sich aber derzeit im Übernahmeprozess durch Cisco, weshalb es in diesem Vergleich nicht berücksichtigt wird.

Von den verbleibenden Anbietern stechen vor allem Dynatrace und Datadog hervor. Beide Unternehmen bieten zwar nicht exakt die gleichen Lösungen an, haben aber deutliche Überschneidungen in ihrem Serviceangebot. 

Beide Unternehmen starteten nahezu gleichzeitig in den Markt und gingen ungefähr zur gleichen Zeit an die Börse. Dennoch hat sich Datadog seitdem deutlich dynamischer entwickelt als Dynatrace. Die Gründer von Datadog sind weiterhin stark im Unternehmen engagiert und halten noch immer bedeutende Anteile, was ein Zeichen für langfristiges Vertrauen in das Unternehmen und seine Wachstumsstrategie ist.

Ein weiteres entscheidendes Argument ist die starke Fokussierung von Datadog auf Forschung und Entwicklung. Datadog investiert fast die Hälfte seines Umsatzes in R&D (Research & Development), um seine Produkte kontinuierlich zu verbessern, mehr Mehrwert für die Kunden zu schaffen und seine Marktposition zu sichern und auszubauen. Dieser konsequente Innovationsansatz hat bereits Früchte getragen und spiegelt sich in der beeindruckenden Wachstumsrate des Unternehmens wider.

Obwohl beide Unternehmen in vielen Kennzahlen auf Augenhöhe liegen, sehe ich Datadog aufgrund seines schnellen Wachstums, seiner klaren Strategie und seiner unermüdlichen Investition in Innovation als den „Dawg im Haus“. Ein weiterer Vorteil von Datadog ist seine Unabhängigkeit und Flexibilität, die es ermöglicht, sich gezielt auf sein Kerngeschäft zu konzentrieren – anders als die großen Hyperscaler, die durch ihre umfassenden und oft komplexen Strukturen weniger agil agieren können.

Zudem schätzen viele Kunden die Unabhängigkeit von Datadog von den großen Cloud-Anbietern. In einem Markt, in dem die Hyperscaler bereits die Infrastruktur dominieren, ist Datadogs Fokus auf das Monitoring in der Cloud eine überzeugende Differenzierung. Kunden bevorzugen gerne unabhängige Anbieter, die keine Abhänigkeit zu ihrer eigenen Strategie darstellen und die Expertise mitbringen, sich auf einen spezifischen Bereich zu konzentrieren.

Alles in allem deuten diese Faktoren darauf hin, dass Datadog – trotz der Herausforderungen durch die Hyperscaler – in einer starken Position ist, um weiterhin zu wachsen und seinen Platz als Marktführer zu festigen.

Hat schon jemadn etwas von $DT (-10,41 %) gehört und kann mir Infos geben?