Offensichtliche Erfolge
Eine Transformation birgt immer auch Risiken, aber Palomar steht nicht erst am Beginn einer Transformation, sondern hat längst bewiesen, dass die strategische Neuausrichtung erfolgreich ist.
In den letzten drei Jahren wurden jeweils Gewinnsprünge um mehr als 30 % erzielt und auch zukünftig wird erhebliches Wachstum erwartet.
Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres konnte der Umsatz (underwriting revenue) um 52 % auf 164,1 Mio. USD gesteigert werden.
Der Gewinn kletterte sogar um 72 % auf 1,87 USD je Aktie und lag weit über den Erwartungen von 1,58 USD.
Daraufhin hat Palomar die Prognose für den Jahresgewinn von 180 – 192 auf 186 – 200 Mio. USD erhöht.
Anschließend markierte die Aktie Ende Juni ein neues Allzeithoch bei etwa 175 USD und wurde dann abverkauft – ohne irgendwelche Nachrichten, zumindest konnte ich nichts Relevantes finden.
Ausblick und Bewertung
Im zweiten Quartal konnte der Umsatz (underwriting revenue) um 48 % auf 181,6 Mio. USD gesteigert werden.
Der Gewinn kletterte um 41 % auf 1,76 USD je Aktie und lag abermals über den Erwartungen von 1,68 USD.
Daraufhin hat Palomar die Prognose für das Nettoergebnis von 186 – 200 auf 198 – 208 Mio. USD erhöht.
Die Aktie hat daraufhin weiter nachgegeben und ist am Tief auf 110 USD gesunken. Aktuell liegt der Kurs bei 120,86 USD.
Da im laufenden Geschäftsjahr ein Gewinnsprung um 41 % auf 7,20 USD je Aktie erwartet wird, kommt Palomar auf ein forward P/E von 16,8.
Der Vorstand hat darauf reagiert und Aktienrückkäufe in Höhe von 150 Mio. USD beschlossen, was etwa 5 % des Börsenwerts entspricht
Palomar Aktie: Chart vom 20.08.2025, Kurs: 120,86 USD – Kürzel: PLMR | Quelle: TWS
Der langfristige Ausblick wurde auf dem Investor Day im März nochmal bestätigt. Palomar peilt bis 2027 eine Verdopplung des normalisierten Nettogewinns auf über 10 USD je Aktie an.
Quelle
