$ORC (-0,98 %) | Risikoreich
Orchid Island Capital ist ein US-amerikanischer REIT, der vorwiegend in Agency RMBS investiert, also in Wohnhypothekentitel, die durch staatlich unterstützte Einrichtungen, wie Fannie Mae und Freddie Mac abgesichert sind. Einnahmen erzihelt ORC vor allem durch Zinzdifferenzen zwischen Finanzierungskosten und den Erträgen aus den RMBS sowie durch Kapitalgewinne aus dem Portfolio.
Ein paar Zahlen:
Marktkapitalisierung: ca. 848 Mio. USD
KGV: etwa 24
Verschuldungsgrad: extrem hoch von rund 6,4 Mrd. bei einem Eigenkapital von 0,85 Mrd.
Liquidität: ca. 52% des Eigenkapitals in Cash & ungebundenen Papieren.
Dividendenrendite: ungefähr 20%
Im ersten Quartal 2025 konnte ORC ein Nettoergebnis von rund 17,1 Millionen USD verbuchen. Im Vergleich zum Vorjahr ist das ein leichter Rückgang, allerdings lagen die Ergebnisse über den Erwartungen vieler Analysten. Das Net Interest Income belief sich auf 19,7 Millionen USD, während durch Derivate weitere 1,6 Millionen USD an Kapitalgewinnen generiert wurden. Die Dividende bleibt mit 0,36 USD je Aktie stabil.
Analysten zeigen sich optimistisch, denn das Zacks-Ranking stuft die Aktie derzeit mit "Strong Buy" ein nachdem die Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr 2025 erheblich angehoben wurden, auf bis zu 0,53 USD je Aktie. Auch die Umsatzschätzungen sind mit einem erwarteten Wachstum von ca. 45% pro Jahr vielversprechend. Einige Experten sehen ein Kursziel von etwa 8 USD, was ein Aufwärtspotenzial von rund 12-14% entspricht.
Die hohe Dividendenrendite von ca. 20% wirkt auf den ersten Blick attraktiv, ist aber nur tragfähig, solange der Markt stabil bleibt. Sinkende Hypothekenrenditen, steigende Zinsen oder Marktverwerfungen könnten den Wert des Portfolios schnell drücken. Zudem ist der hohe Verschuldungsgrad ein Risiko, das bei fallenden Buchwerten und geringeren Einnahmen zu massiven Kursverlusten führen könnte.
Fazit:
ORC eignet sich für risikobereite Anleger, die auf hohe regelmäßige Erträge durch Dividenden setzen und bereit sind, starke Kursschwankungen in Kauf zu nehmen. Für konservative Investoren oder langfristige Dividendenstrategen ist die Aktie dagegen eher ungeeignet, da die Nachhaltigkeit der Ausschüttungen und die finanzielle Stabilität nicht ausreichend gesichert erscheinen. Wer dennoch investiert, sollte auf eine breite Streuung achten und die Positionen aktiv überwachen, insbesondere mit Blick auf die Zinsentwicklung, Buchwertveränderungen und Dividendenpolitik.
Diese Analyse stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar und dient ausschließlich zu Informationszwecken. Investitionen in Aktien sind mit Risiken verbunden, und jede Entscheidung sollte auf individueller Recherche und ggf. professioneller Beratung basieren. Ich stelle bewusst auch kritische und unkonventionelle Aktien vor, die nicht dem typischen Muster klassischer Investoren entsprechen. Gerade deshalb freue ich mich über eure kritischen Meinungen, Anregungen oder abweichenden Einschätzungen.
