Hims & Hers $HIMS (+4,16 %) hat zuletzt einen starken Lauf hingelegt:

Performance YTD: +140%

Performance 1 Jahr: +553%

Aktuell wird Hims & Hers $HIMS (+4,16 %) mit einer Price / Sales Ratio von 10,6x gehandelt bei einem erwarteten jährlichen Umsatzwachstum von >50% für die nächsten 2 Jahre.

Hier siehst du die Ratio für andere ausgewählte Unternehmen mit erwartetem zweistelligem Umsatzwachstum für die nächsten Jahre:

Tesla $TSLA (-1,09 %) : 11,7x (17% Umsatz-CAGR nächste 2 Jahre)

ServiceNow $NOW : 18,5x (19%)

Shopify $SHOP (-3,07 %): 18,7x (22%)

Robinhood $HOOD (-2,76 %) : 19,6x (16%)

Intuitive Surgical $ISRG (-4,62 %) : 25,4x (15%)

Axon Enterprise $AXON (+4,43 %) : 26,9x (28%)

Duolingo $DUOL : 27,6x (35%)

Crowdstrike $CRWD (-5,09 %) : 29,7x (25%)

Palantir $PLTR (+3,47 %) : 94,7x (29%)

Der Vergleich hinkt natürlich, aber dennoch interessant, sich vor Augen zu führen, wie Hims & Hers $HIMS (+4,16 %) relativ zu anderen Unternehmen steht.

Was meinst du?

Da mir $ISRG (-4,62 %) leider davo gelaufen ist, habe ich mich nach Alternativen umgesehen und bin auf den wichtigsten Zulieferer gestossen. Das ist die $SUS (+4,18 %) . Ich finde sie höchst interessant für den langfristigen Teil meines Depots. Vielleicht hat sich ja sonst auch schon mal jemand mit dem Unternehmen beschäftigt. Intuitive Surgical hat vor Kurzem die Schallmauer durchbrochen. Erstmals wird der Weltmarktführer für Roboterassistierte Chirurgie mit über 200 Milliarden Dollar an der Börse bewertet. Aushängeschild des USMedtech-Riesen: die Da-Vinci-Operationssysteme. In immer mehr OP-Sälen sind die Roboter nicht mehr wegzudenken. Doch auch Intuitive Surgical ist auf Zulieferer angewiesen, zum Beispiel bei der Simulationssoftware. Hier setzen die Amerikaner auf die Expertise von Surgical Science Sweden. Die Skandinavier fokussieren sich auf medizinische Simulationstrainings- und Softwarelösungen. Fachpersonal im Gesundheitswesen kann mit den Produkten von Surgical Science Sweden angelernt und trainiert werden. Egal ob Ultraschall, chirurgische Eingriffe oder Routineuntersuchungen wie Bronchoskopien respektive Koloskopien – die Schweden decken die gesamte Palette ab. Neben dem größten Kunden von Surgical Science Sweden, dem Roboter-Spezialisten Intuitive Surgical, gehören unter anderem auch Medtech- Größen wie Abbott, Stryker, Boston Scientific oder Medtronic zum erlesenen Kundenkreis. Erst Mitte Januar hat das schwedische Unternehmen seine Zusammenarbeit mit Intuitive Surgical im Hinblick auf die bei den Da-Vinci Systemen eingesetzte Simulationssoftware vertieft. Zusammen wurde auf ein vollständig abonnementbasiertes Ertragsmodell bis 2028 umgestellt. Voller Präzision: Die Roboterarme der Intuitive-Surgical-Systeme sind in vielen OP-Sälen nicht mehr wegzudenken. Die Software zum Trainieren wiederum liefert Surgical Science Sweden. Das erhöht den Bedarf an Simulationssoftware, die eben Surgical Science Sweden liefern kann. In den zurückliegenden Jahren ist das innovative Medtech-Unternehmen auch via Übernahmen gewachsen. Erst vor Weihnachten vermeldete das Management rund um CEO Tom Englund die Akquisition der britischen Intelligent Ultrasound, einem Spezialisten für die Ultraschall-Simulation. Kostenpunkt: 45,2 Millionen Britische Pfund (umgerechnet 54,4 Millionen Euro). Ein cleverer Schachzug, mit dem Surgical Science Sweden nicht nur sein Produktportfolio erweitert, sondern auch einen direkten Zugang zum britischen Markt erhält. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Göteborg hat bereits neben dem Hauptsitz im Heimatland lokale Präsenzen in den USA, Israel und China aufgebaut. Die Entscheidungsträger von Intelligent Ultrasound haben der Transaktion zugestimmt, nun müssen noch die Aktionäre grünes Licht geben. Profitables Wachstum Surgical Science Sweden hat auch durch die erfolgreiche Integration von SenseGraphics (2019) sowie Mimic und Simbionix (beide 2021) einen erheblichen Sprung bei Umsatz und Gewinn während der Coronapandemie verzeichnet. 2019 wiesen die Skandinavier Erlöse in Höhe von 101,5 Millionen Schwedische Kronen (8,89 Millionen Euro) und einen Nettogewinn in Höhe von 12,6 Millionen Kronen (1,10 Millionen Euro) aus. 2023 konnte Surgical Science Sweden bei knapp 883 Millionen Kronen Umsatz (77,4 Millionen Euro) netto 234 Millionen Kronen (20,5 Millionen Euro) verdienen. 2024 dürfte ein Jahr des Übergangs gewesen sein, ab 2025 sollte das Wachstum bei Surgical Science Sweden wieder an Dynamik gewinnen. Analysten gehen von einer Gewinnverdopplung zwischen 2023 und 2026 aus, womit das KGV im kommenden Jahr auf attraktive 25 fallen würde – bei steigenden Umsätzen auf knapp 113 Millionen Euro. Wachstumschancen in Asien Vor allem der asiatische Markt bietet für Surgical Science Sweden erhebliches organisches Wachstumspotenzial. Vor Kurzem wurde das Unternehmen von einem Verteidigungsministerium eines südostasiatischen Landes auserkoren, um 30 Einheiten seines TraumaVR-Simulators zu liefern. Damit soll das militärische medizinische Personal des Landes ausgebildet werden. Gegenwert: rund 4,5 Millionen Euro. • Top-Position in der Nische Surgical Science Sweden agiert in einem wachstumsstarken Markt mit überschaubarer Konkurrenz. Ohnehin profitiert das Unternehmen vom Siegeszug der Chirurgieroboter von Intuitive Surgical. Auch charttechnisch befindet sich die Aktie der Firma wieder in einer bullishen Verfassung.

Die Weltbevölkerung wird immer älter, ein unumkehrbarer demografischer Wandel mit erheblichen wirtschaftlichen Auswirkungen. 

Der Beitrag soll sich um Investmentideen und Impulse drehen, die genannten Aktien stellen natürlich keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich als Beispiele für mögliche Profiteure des demografischen Wandels. Historische Entwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Renditen.

Die Hauptquelle stellt zum einen die Kurzanalyse „How to invest as the global population ages“ von Goldman Sachs [1] dar, welche jedoch keine konkreten Aktien benennt. 

Zusätzlich habe ich Quellen und Grafiken als Ergänzung hinzugefügt. 

__________

🌍 Demografischer Wandel: Wachstum und Alterung der Weltbevölkerung

Die Weltbevölkerung wird bis 2050 auf knapp 10 Milliarden Menschen anwachsen. Doch nicht nur die Zahl der Menschen steigt, auch ihre Altersstruktur verändert sich dramatisch. [2]

Anstieg der älteren Bevölkerung:

• Der Anteil der 60-Jährigen und Älteren steigt von 8 % (1950) auf 21,5 % (2050).
• 2,1 Milliarden Menschen werden 2050 zur Gruppe der über 60-Jährigen gehören.

Quelle: [2] 

Regionale Unterschiede:

Europa & Nordamerika haben die älteste Bevölkerung & bleiben demografisch am stärksten betroffen.

Lateinamerika, Karibik & Asien: Der Anteil der über 60-Jährigen wird sich zwischen 2015 und 2050 mehr als verdoppeln und rund 25 % erreichen.

Afrika bleibt die jüngste Region: 2015 gab es weltweit 21 Länder mit einer Geburtenrate von 5 Kindern pro Frau, 19 davon in Afrika. Hierzu sei jedoch gesagt, dass eine aktuelle Statistik aus dem Jahr 2024, besagt, dass die Geburtenrate je Frau in Afrika im Jahr 2023 schon bei lediglich 4,07 lag und bis 2050 auf 2,79 fallen kann. [3]

Während Industrieländer mit einer alternden Gesellschaft kämpfen, bleibt Afrika die dynamischste und jüngste Region der Welt. Auch diese Entwicklung kann wirtschaftliche Auswirkungen haben und neue Investmentchancen eröffnen. [2]

Auch Goldman Sachs äußert sich im Artikel mit ähnlichen Zahlen, wonach die Weltbevölkerung bis 2050 voraussichtlich um etwa 20 % steigen wird und Senioren einen überproportionalen Anteil ausmachen werden. Die Zahl der Menschen über 65 Jahre wird sich in diesem Zeitraum voraussichtlich von 800 Millionen auf 1,6 Milliarden verdoppeln. [1]

Angesichts dieser demografischen Entwicklung bieten sich Chancen, genau von diesem Trend zu profitieren. Chancen liegen in gezielten Investitionen in Branchen, die vom wachsenden Anteil älterer Menschen profitieren könnten. 

🚑 Gesundheitswesen: Ein wachsender Milliardenmarkt

Fakten:

• In den USA machen Menschen über 65 Jahre bereits 36 % der Gesundheitsausgaben aus, obwohl sie nur 18 % der Bevölkerung stellen. Altersbedingte Krankheiten wie Herz-Kreislauf-Erkrankungen, Diabetes und neurologische Störungen treiben die Kosten in die Höhe. [1]
• Alzheimer-Fälle sollen sich bis 2050 sogar weltweit verdoppeln.

Mögliche Profiteure:

Medizintechnik

• Medtronic ($MDT (-0,11 %) ) - (Herzschrittmacher, Diabetes-Technologie)
• Stryker ($SYK (-1,23 %) ) - (Orthopädische Implantate, chirurgische Geräte)
• Siemens Healthineers ($SHL (+0,61 %) ) - (Bildgebung, Diagnostik)

Pharma

• Novo Nordisk ($NOVO B (-1,34 %) ) - (Diabetes & Adipositas)
• Eli Lilly ($LLY (-5,26 %) ) - (Alzheimer, Diabetes)
• Roche ($ROG (+1,46 %) ) - (Onkologie, Diagnostik)

🏡 Senior Living & Pflege: Engpässe in Pflegeheimen weltweit

Fakten:

Die UK hat bis 2028 eine Unterversorgung von über 30.000 Senioreneinheiten. [1]

In Deutschland, Frankreich und Italien fehlen Pflegeheimplätze aufgrund der alternden Bevölkerung. [1]

In den USA leben nur 2 % der über 65-Jährigen in Pflegeheimen, was zu einer steigenden Nachfrage nach häuslicher Pflege und Telemedizin führt. [1]

Mögliche Profiteure:

Pflegeanbieter

• Brookdale Senior Living ($BKD (-1,85 %) ) - (Seniorenwohnen, Pflegeeinrichtungen)

Homecare

• ResMed ($RMD (+2,83 %) ) - (Schlafapnoe, Beatmungsgeräte)
• Fresenius Medical Care ($FME (+0,58 %) ) - (Dialyse, Heimtherapie)
• Coloplast ($COLO B (+0,9 %) ) - (Stomaversorgung, Inkontinenzprodukte)

Telemedizin

• Teladoc Health ($TDOC (-3,43 %) ) - (Virtuelle Arztbesuche, digitale Gesundheitslösungen)
• Hims & Hers ($HIMS (+4,16 %) ) - (Telemedizin & E-Health) 

Anti-Aging

• L’Oréal ($OR (+0,05 %) ) - (Hautpflege, Kosmetik)
• Estee Lauder ($EL (+1,5 %) ) - (Luxuskosmetik, Hautverjüngung)
• Revance Therapeutics ($RVNC ) - (Botox-Alternative, Faltenbehandlung)

🚢 Freizeit & Konsum: Die neue „Silber-Ökonomie“

Die folgende Grafik zeigt die Vermögensverteilung in Deutschland in Abhängigkeit vom Alter des Haupteinkommensbeziehers. [4]

Deutlich wird, dass ältere Menschen tendenziell über ein höheres Vermögen verfügen als jüngere Altersgruppen. Dies spiegelt sich in den deutlich höheren Werten bei den Perzentilen für die Altersgruppen ab 50 Jahren wider. Insbesondere die Gruppen zwischen 50 und 74 Jahren weisen die höchsten Vermögenswerte auf. 

Auch international sehen die Tendenzen ähnlich aus: 

• Das Vermögen älterer Menschen ist 3x so hoch wie das der Millennials.
• Über 60-Jährige kontrollieren in vielen entwickelten Ländern mehr als 50 % der Konsumausgaben.
• Die globale Silver Economy könnte bis 2030 ein Volumen von 15 Billionen USD erreichen (Oxford Economics). 

Die Beobachtung unterstreicht die wirtschaftliche Bedeutung der älteren Generationen und ihre zentrale Rolle in der Vermögensverteilung und den Konsumausgaben. 

Mögliche Profiteure: 

Luxus

• LVMH ($MC (-2,24 %) ) - (Mode, Schmuck, Wein & Spirituosen)
• Hermès ($RMS (-2,1 %) ) - (Exklusive Mode & Accessoires)
• Richemont ($CFR (-4,36 %) ) - (Schweizer Luxusuhren & Schmuck)

Kreuzfahrt (Über 60-Jährige buchen weltweit ein Drittel aller Kreuzfahrten. [1])

• Royal Caribbean ($RCL (-1,48 %) ) - (Kreuzfahrten für Senioren & Familien)
• Carnival ($CCL (-1,42 %) ) - (Massenmarkt-Kreuzfahrten)
• Norwegian Cruise Line ($NCLH (-0,8 %) ) - (Premium-Kreuzfahrten)

Wohnmobilhersteller/ Freizeitfahrzeuge (47 % der Wohnmobilnutzer sind über 55 Jahre alt, In der UK besitzen zwei Drittel der über 55-Jährigen eine Motorrad-Lizenz, was auf einen wachsenden Markt für Motorräder und Zubehör hindeuten kann. [1])

• Thor Industries ($THO (-1,31 %) ) - (Wohnmobile, Camper)
• Winnebago ($WGO (+2,05 %) ) - (Reisemobile & Wohnanhänger)
• Harley-Davidson ($HOG (+1,99 %) ) - (Motorräder und Einstieg in E-Motorräder)

🤖 Technologie & Automatisierung: Lösung für den Arbeitskräftemangel

Fakten:

Der Arbeitskräftemangel durch die alternde Gesellschaft wird zu einer globalen Herausforderung. Automatisierung, KI und Robotik könnten helfen, Fachkräftelücken zu schließen. [1]

Profiteure:

• ABB ($ABBNY (+1,71 %) ) - (Industrierobotik, Automatisierung)
• Fanuc ($6954 (+0,55 %) ) - (Robotik, Fertigungsautomation)
• Intuitive Surgical ($ISRG (-4,62 %) ) – (Roboterassistierte Chirurgie)
• Siemens ($SIE (-1,47 %) )- (Automatisierung & auch Medizintechnik)

🧠 Fazit: 

Der demografische Wandel bietet langfristige Investmentchancen. Frühzeitige Investitionen in die richtigen Sektoren können von steigenden Ausgaben in Gesundheit, Pflege, Freizeit und Technologie profitieren.

Ich selbst bin noch auf der Suche nach ein oder zwei Einzel-Investments, ärgere mich etwas, nicht schon eher in Hims & Hers eingestiegen zu sein, obwohl ich schon häufiger kurz davor stand. Ansonsten befindet sich neben dem Luxussegment mit LVMH, auch Siemens als Mischkonzern im Bereich der Automatisierung mit im Depot. 

Berücksichtigt ihr den demografischen Wandel explizit in euren Investments, z.B. in Form von Einzelaktien?

Welche Aktien habt ihr im Depot oder seht ihr noch als Chance.

Danke fürs lesen!

_________

Quellen: 

[1] https://www.goldmansachs.com/insights/articles/how-to-invest-as-the-global-population-ages

[2] https://www.bpb.de/kurz-knapp/zahlen-und-fakten/globalisierung/52811/demografischer-wandel/

[3] https://de.statista.com/statistik/daten/studie/1343516/umfrage/entwicklung-der-fertilitaetsrate-in-afrika/

[4]

https://www.iwd.de/artikel/mit-dem-alter-waechst-das-vermoegen-489710/

Die Finanzmärkte haben uns in dieser Woche mit einigen spannenden Entwicklungen versorgt. Der heutige Newsletter bringt dir die wichtigsten Ereignisse kompakt und verständlich auf den Punkt:

Von DeepSeek, dem chinesischen KI-Start-up, das den Technologiesektor mit einem innovativen Ansatz überrascht hat, über die jüngsten Zinsentscheidungen der Notenbanken, bis hin zu den gemischten Quartalszahlen von Tesla – es war eine Woche voller Schlagzeilen.

Viel Spaß beim Lesen!

DeepSeek: Chinas neuer KI-Player und seine Folgen

Das chinesische KI-Start-up DeepSeek hat mit seinem neuen Modell DeepSeek R1 für Aufsehen gesorgt. Der KI-Chatbot, vorgestellt am 20. Januar, ist inzwischen eine der meistgeladenen Apps weltweit. In den USA belegt er derzeit Platz 1 im iPhone-App-Store, noch vor ChatGPT oder Google's Gemini. Auch in Deutschland gehört die App zu den Top-Downloads. Nutzer können mit der KI chatten, Dateien hochladen oder Web-Recherchen durchführen – und das kostenlos in der Basisversion.

Das Besondere: Der Chatbot von DeepSeek soll mit deutlich weniger Rechenleistung auskommen als vergleichbare Modelle großer US-Unternehmen wie OpenAI oder Google $GOOGL (+0,19 %) . Berichten zufolge wurden für das Training von DeepSeek-R1 etwa 2.000 Nvidia H800 Grafikprozessoren verwendet, was zu Kosten von rund 6 Millionen US-Dollar führte. Zum Vergleich: OpenAI investierte für die Entwicklung von GPT-4 im Jahr 2023 etwa 100 Millionen US-Dollar. Diese Effizienz stellt die bisherige Annahme infrage, dass leistungsstarke KI-Modelle zwingend Investitionen in Milliardenhöhe und spezialisierte Hochleistungs-Chips erfordern. Sollten sich diese Angaben bewahrheiten, könnte dies den Druck auf US-Unternehmen erhöhen, ihre Kostenstrukturen und Investitionsstrategien zu überdenken.

Diese überraschende Entwicklung und die damit verbundene Unsicherheit löste am Montag an der Börse eine deutliche Reaktion aus. Der US-Tech-Index Nasdaq 100 verlor rund 3%, und insbesondere Nvidia $NVDA (+0,22 %) – der führende Anbieter von Chips für KI-Anwendungen, welcher in den letzten Jahren enorm vom KI-Trend profitieren konnte – gab um knapp 17% nach. Auch Unternehmen wie Broadcom $AVGO (-0,66 %) , AMD $AMD (+0,74 %) , ASML $ASML (+1,4 %) und Microsoft $MSFT (-1,69 %) gerieten zwischenzeitlich unter Druck. Im Laufe der Woche konnten sich die meisten Tech-Werte wieder etwas stabilisieren. Denn: Einige Experten hinterfragen die Transparenz von DeepSeek's Angaben aus China und mahnen zur Vorsicht bei der Bewertung der tatsächlichen Leistungsfähigkeit und Effizienz des Modells. Es zeichnet sich bereits jetzt ab, dass die tatsächlichen Kostenvorteile von DeepSeek geringer sein könnten als zunächst angenommen – weitere Entwicklungen gilt es abzuwarten.

Was du als Anleger aus dem DeepSeek-Trubel lernen kannst:

• # 1: Keine Panik – Märkte neigen oft zu Übertreibungen in beide Richtungen: Tech-Aktien reagieren empfindlich auf reißerische Schlagzeilen. Aktienkurse können sich kurzfristig rasant nach oben oder unten entwickeln, unabhängig von der Substanz einer Nachricht. Starke Kursverluste geschehen immer wieder – und oft folgt eine schnelle Erholung. Wichtig ist, ruhig zu bleiben und sich nicht zu unüberlegten Verkäufen verleiten zu lassen.

• # 2: Korrekturen bringen Chancen: Starke Kursverluste wie am Montag bieten oft gute Kaufgelegenheiten – insbesondere bei Qualitätsunternehmen mit langfristigem Potenzial und vernünftiger Bewertung, z.B. bei ASML $ASML (+1,4 %) . Solange Unternehmen fundamental gesund sind, bedeuten kurzfristige Rücksetzer meist kein Grund zur Sorge.

• # 3: Der KI-Wettbewerb wird härter – das ist positiv für Innovation und Adoption: DeepSeek zeigt, dass KI-Entwicklung nicht zwangsläufig extrem teuer sein muss. Mehr Wettbewerb und der vermeintlich neue, innovative Ansatz könnte dazu führen, dass KI-Modelle noch effizienter und breiter verfügbar werden.

• # 4: Die Technologie-Branche unterliegt ständigem Wandel: Der Technologiesektor ist einer der am schnellsten wandelbaren Märkte. Unternehmen, die heute als Marktführer gelten, können innerhalb weniger Jahre durch neue Innovationen herausgefordert oder verdrängt werden. Als Anleger solltest du daher regelmäßig überprüfen, ob deine Technologie-Investments langfristig wettbewerbsfähig bleiben. Hast du ausschließlich Qualitätsunternehmen in deinem Portfolio mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und attraktiven Zukunftsaussichten? Oder bröckelt deren Marktstellung, z.B. durch die Einführung neuer Technologien?

Zinsentscheidungen: Was EZB und Fed für den Markt bedeuten

Diese Woche gab es zwei richtungsweisende Zinsentscheidungen – eine in Europa, eine in den USA.

Kurz zur Erinnerung: Die Entwicklung und Erwartungen zu den Leitzinsen sind ein entscheidender Faktor für den Aktienmarkt. Sinkende Zinsen machen Kredite günstiger, kurbeln Investitionen und Konsum an. Das lässt Aktienkurse oft steigen. Steigende Zinsen hingegen bremsen das Wachstum und machen alternative Anlagen wie Anleihen attraktiver – das kann Aktien unter Druck setzen.

• EZB senkt Leitzins auf 2,75 Prozent – möglicher Impuls für die Wirtschaft: Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihren Leitzins zum fünften Mal seit der geldpolitischen Wende Ende 2023 gesenkt. Die Währungshüter entschieden, den Einlagensatz um 0,25 Prozentpunkte auf 2,75% zu senken. EZB-Chefin Christine Lagarde begründete den Schritt mit der schwächelnden Wirtschaft. Das EU-Statistikamt meldete null Wachstum im letzten Quartal 2024, das gesamte Jahr brachte nur 0,7% Wachstum. Ziel der Zinssenkung: Günstigere Kredite für Unternehmen und Privatpersonen, um Investitionen und Konsum anzukurbeln.

• US-Notenbank bleibt hart – (noch) keine Zinssenkung: Während die EZB die Zinsen senkt, bleibt die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) standhaft. Trotz politischem Druck von Donald Trump entschied die Fed, den Leitzins in der Spanne von 4,25% bis 4,50% zu belassen. Grund: Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin stark – das Wachstum hält an, und die Inflation ist noch nicht besiegt. Fed-Chef Jerome Powell machte klar: Eine verfrühte Zinssenkung könnte den Kampf gegen steigende Preise gefährden.

Heiße Phase der Berichtssaison vieler Unternehmen im S&P 500

Aktuell befinden wir uns mitten in der Phase, in der viele US-Unternehmen die Zahlen des letztes Quartals veröffentlichen. Der folgende Chart von Fundstrat gibt einen Überblick über die bisherigen Ergebnisse und wie diese am Markt aufgenommen wurden:

Stand Mittwoch dieser Woche haben 103 der 500 Unternehmen des S&P 500 ihre Quartalszahlen für Q4 2024 vorgelegt. 79% der Unternehmen haben die Gewinnschätzungen übertroffen, was auf eine insgesamt starke operative Leistung hindeutet. Der positive Überraschungsfaktor von 6,1% zeigt, dass die Unternehmen besser abschneiden als Analysten erwartet hatten. Der S&P 500 verzeichnete seit dem 31.12.2024 einen Anstieg von 3,2%, was ebenfalls auf eine positive Marktstimmung hindeutet. Die bisher solide Gewinnsaison scheint das Vertrauen der Investoren in die Unternehmenserträge also zu stärken.

Die Berichte und Prognosen einiger Schwergewichte wie Meta $META (-1,17 %) , ASML $ASML (+1,4 %) , Netflix $NFLX (-2,48 %) , Mastercard $MA (-1,59 %) und Intuitive Surgical $ISRG (-4,62 %) kamen bei den Anlegern größtenteils gut an. Microsoft $MSFT (-1,69 %) hingegen zeigte eine eher verhaltene Kursreaktion auf die präsentierten Ergebnisse und den kurzfristigen Ausblick. Auch Tesla $TSLA (-1,09 %) , ein Unternehmen in meinem Portfolio, legte diese Woche seine Zahlen für Q4 2024 vor – mit gemischten Ergebnissen. Hier sind die wichtigsten Erkenntnisse kompakt und verständlich zusammengefasst:

• Tesla hat im Jahr 2024 rund 1,8 Millionen Fahrzeuge ausgeliefert – ein Anstieg von 36% gegenüber 2022, jedoch keine weitere Steigerung im Vergleich zu 2023. Mit einem Umsatz von 25,7 Milliarden US-Dollar im Q4 erzielte Tesla ein leichtes Plus von 2% im Vergleich zum Vorjahr, blieb dennoch hinter den hohen Erwartungen der Analysten zurück. Aufgrund von Preissenkungen und Finanzierungsoptionen gingen auch die Margen und Gewinne zurück. Positiver Lichtblick war abermals der Geschäftsbereich der Solaranlagen und Energiespeicher, wo die Umsätze sich auf mehr als 3 Mrd. US-Dollar verdoppelten und in 2025 mit >50% wachsen sollen. Positiv ist ebenso der steigende Bargeldbestand, der nun bei 36 Mrd. US-Dollar liegt – einen höheren Wert weisen meines Wissens nach nur die großen Tech-Unternehmen wie Alphabet (Google), Amazon, Microsoft, Meta (ehemals Facebook), Apple und Nvidia auf.

• Trotz der gemischten Ergebnisse blieb die Tesla-Aktie überraschend stabil, nachdem CEO Elon Musk seine Vision für die nächsten Jahre nochmals darlegte. Tesla gab bekannt, ab Juni 2025 einen vollautonomen Fahrservice ohne menschlichen Fahrer in Austin, Texas, zu testen – und bis Ende des Jahres voraussichtlich in weiteren US-Städten auszurollen. Günstigere E-Modelle sind für das erste Halbjahr 2025 in Planung, mit dem Ziel, die Elektro-Mobilität für noch mehr Menschen zugänglich zu machen. Tesla will außerdem einige Tausend Exemplare des humanoiden Roboters "Optimus" herstellen und in den eigenen Fabriken sinnvoll einsetzen. Idealerweise sollen Ende 2026 erste Roboter an externe Kunden verkauft werden – eine Idee, die viele neugierig macht, da dieser künftig nicht nur in Unternehmen, sondern auch in Privathaushalten zum Einsatz kommen könnte.

Zur Einordnung: Das Unternehmen befindet sich 2024/25 in einer Übergangsphase zwischen zwei Wachstumszyklen. Die erste Phase begann Ende der 2010er Jahre mit der Skalierung von Elektroautos, während ab 2026/27/28 ein neuer Schub durch die Einführung des autonomen Fahrens und humanoider Roboter erwartet wird.

Abschließend einige bemerkenswerte Zitate aus dem Earnings-Call von Elon Musk – wie immer mit Vorsicht zu interpretieren. Denn die aktuell hohe Bewertung von Tesla basiert derzeit nicht auf messbarem Umsatz- und Gewinnwachstum, sondern vor allem auf ambitionierten Zukunftsplänen, die mit Unsicherheit behaftet sind: 

• Zum Start des autonomes Fahrens in den USA: "We live at this unbelievable inflection point in human history. We're going to be launching unsupervised full self-driving as a paid service in Austin in June."

• Zum Szenario, dass andere Automobilhersteller die Software von Tesla lizensieren könnten: "At this point, we're seeing significant interest from a number of major car companies about licensing Tesla full self-driving technology."

• Die Aussicht von Tesla langfristig das wertvollste Unternehmen der Welt zu werden: "I've said this before and I'll stand by it. I see a path of Tesla being the most valuable company in the world by far. There is a path where Tesla is worth more than the next top five companies combined. It's a difficult path but it is an achievable path. And that is overwhelmingly due to autonomous vehicles and autonomous humanoid robots."

• Musk gab zudem ein paar Details zur Entwicklung und Produktion des humanoiden Roboters: "The normal internal plan calls for roughly 10,000 Optimus robots to be built this year. So the current line that we're designing is for roughly 1,000 units a month. The next line would be for 10,000 units a month. The line after that would be for 100,000 units a month. My very rough guess is that we start delivering Optimus robots to companies that are outside of Tesla in maybe the second half of next year. I'm confident at 1 million units a year, that the production cost of Optimus will be less than $20,000."

• Zur Bedeutung des Jahres 2025 in Tesla’s Unternehmenshistorie: "2025 really is a pivotal year for Tesla. And when you go look back on 2025 and the launch of unsupervised full self-driving, I think we may regard it as the most important year in Tesla's history. There is no company in the world that is as good at real-world AI as Tesla. I don't even know who's in second place."

Meine letzten Tesla-Aktien habe ich im August 2024 bei 196€ gekauft – weitere Zukäufe plane ich erst, wenn die Bewertung wieder realistischer und attraktiver wird. Eine faire Bewertung sehe ich bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis im Bereich von 8-12x (aktuell liegt es bei 13x), darunter wäre ein Einstieg noch deutlich interessanter.

Vielen Dank fürs Lesen.

Bleibe informiert und investiere klug.

Installierte Da Vinci Systeme (Operationsroboter)

2014: 3.266

2015: 3.597

2016: 3.919

2017: 4.409

2018: 4.986

2019: 5.582

2020: 5.989

2021: 6.730

2022: 7.544

2023: 8.606

2024: 9.902

Aktienkurs

2014: 58,77 US-Dollar

2024: 521,96 US-Dollar

Bist du bei Intuitive Surgical $ISRG (-4,62 %) mit an Board?

$ISRG (-4,62 %)

• Umsatz: 2,41 Mrd. USD (geschätzt 2,24 Mrd. USD) ; Anstieg um +25 % gegenüber dem Vorjahr
• Gewinn pro Aktie: 2,21 USD (geschätzt 1,75 USD) ; Anstieg um +38 % im Vergleich zum Vorjahr
• Nettogewinn (Nicht-GAAP): 805 Mio. USD (Anstieg um 40 % gegenüber dem Vorjahr)

Segmentumsatz:

Instrumente und Zubehör:

• Umsatz: 1,41 Mrd. USD (geschätzt 1,35 Mrd. USD) ; Anstieg um 23 % gegenüber dem Vorjahr
• Das Wachstum ist auf eine 18-prozentige Steigerung des da Vinci-Prozedurvolumens und eine 70-prozentige Steigerung des Ionen-Prozedurvolumens zurückzuführen.

Systemumsatz:

• Umsatz: 655 Mio. USD (geschätzt 536,22 Mio. USD) ; Anstieg um 36 % gegenüber dem Vorjahr
• Beinhaltet 493 platzierte da Vinci-Chirurgiesysteme, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 415.

Umsatzerlöse aus Dienstleistungen:

• Umsatz: 346 Mio. USD (geschätzte 346,12 Mio. USD)

Betriebliche Highlights:

• Weltweite Da-Vinci-Verfahren: Wachstum um +18 % im Vergleich zum Vorjahr im vierten Quartal 2024.
• Platzierungen des da Vinci-Chirurgiesystems: 493 Systeme, darunter 174 da Vinci 5-Systeme; installierte Basis auf 9.902 gestiegen (Anstieg um 15 % gegenüber dem Vorjahr).
• Betriebsergebnis (nicht GAAP): 928 Mio. $ (Anstieg um 49 % gegenüber dem Vorjahr).
• Betriebsergebnis (GAAP): 735 Mio. USD (Anstieg um 63 % gegenüber dem Vorjahr).

Prognose 2025:

• Weltweites Wachstum bei da Vinci-Verfahren: 13–16 % (Wachstum 2024: 17 % %)
• Nicht-GAAP-Bruttomarge: 67–68 % (2024: 69,1 %) .
• Wachstum der Betriebskosten: 10–15 % (2024: 10 %) .

Cashflow und finanzielle Gesundheit:

• Barmittel, Barmitteläquivalente und Investitionen: 8,83 Mrd. USD (Anstieg um 521 Mio. USD gegenüber dem Vorquartal).
• Freier Cashflow: 878 Mio. $ (geschätzt 878 Mio. $) .

Kommentar des CEO:

• „Starkes Wachstum bei den Eingriffen, bedingt durch die fortgesetzte Einführung des da Vinci-Systems und die gestiegene Anzahl an Ion-Eingriffen. Wir haben unsere installierte Basis deutlich erweitert und so einen breiteren Zugang zur minimalinvasiven Versorgung sichergestellt.“

Weitere Einblicke:

• Stiftungsbeiträge: 45 Mio. USD im 4. Quartal 2024 (gegenüber 40 Mio. USD im Vorjahr).
• Leasing-Trends: Zunahme der Systeme, die nutzungsabhängig geleast werden (140 Systeme im 4. Quartal 2024 gegenüber 109 im Vorjahresvergleich).
• F&E-Investitionen: Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung fortschrittlicher Robotik und der Erweiterung der Zugänglichkeit des Systems.

#earnings
#quartalszahlen

Liebe Community,

ich habe meine Portfolio im Sommer 2020 bis heute step by step aufgebaut. Langsam fühle ich mich mit der Gewichtung der einzelnen Sektoren und auch mit der geographischen Verteilung wohl. Mein Ansatz ist buy and hold, habe jedoch auch Korrekturen angebracht und leider gerade in der Anfangszeit viel Leergeld bezahlt. Ich habe Titel wie $SPGI (-3,2 %) , $V (+0,16 %) , $ISRG (-4,62 %) ,$AMZN (-1,56 %) , $IVSB , $NVDA (+0,22 %) , $ABBN (+1,6 %) gekauft und leider wieder verkauft. Wenn ich die Renditen dieser Aktien anschaue wird mir ganz schwindlig😆 Vielleicht habt ihr noch Tipps, Anregungen oder Kritik für mein Portfolio? Habt ihr auch Titel welche Ihr verkauft und danach bereut habt? Was ich aber dazu sagen muss das ich in diesen Jahren sehr viel gelernt habe und dies ist sicher auch sehr wertvoll🤓

Folgende Titel habe ich noch auf der Watchlist und würde bei einem grösseren Rücksetzer sofort zuschlagen: $CSU (-0,47 %)
$WKL (+1,93 %)
$RMS (-2,1 %)

Netflix berichtet als erstes der großen Technologieunternehmen am Dienstag über seine Quartalsergebnisse.

Macht euch auf verrückte nächste 3 Wochen gefasst, u.a. mit diesen Schwergewichten:

Intuitive Surgical: $ISRG (-4,62 %)

LVMH: $MC (-2,24 %)

Meta: $META (-1,17 %)

Tesla: $TSLA (-1,09 %)

Microsoft: $MSFT (-1,69 %)

Fair Isaac: $FICO (+0,52 %)

Amazon: $AMZN (-1,56 %)

Palantir: $PLTR (+3,47 %)

Spotify: $SPOT (-2,76 %)

AMD: $AMD (+0,74 %)

Novo Nordisk: $NOVO B (-1,34 %)

Wen hast du besonders im Blick?

Unter anderem folgende Aktien erreichten im Laufe des Freitags ein 52-Wochen-Hoch:

JPMorgan: $JPM (-2,22 %)

Goldman Sachs: $GS (-1,84 %)

Robinhood: $HOOD (-2,76 %)

American Express: $AXP (-1,57 %)

3M: $MMM (-1,59 %)

Morgan Stanley: $MS (-1,15 %)

Intuitive Surgical: $ISRG (-4,62 %)

Gratulation an alle Aktionäre, die bei den Titeln vom neuen Hoch profitieren!

Hallo zusammen,

spielt Ihr aktiv das Thema Robotik?

Ich selber habe Intuitive Surgical $ISRG (-4,62 %) im Depot. So langsam beschleicht mich das Gefühl, dass ich denke, dass da „mehr geht“ und würde mich gerne intensiver mit dem Thema beschäftigen.

Welches sind Eure Favoriten? Nutzt Ihr Aktien oder ETF?

Kommt gut in die Woche :-)