$IIPR (-24,31 %) Hat jemand gestern ordentlich nach gekauft?

Nochmal ich! Letzte Woche gab es außerdem noch einen Nachkauf per Limit-Order.

➡️ 10 Aktien von Innovative Industrial Properties (IIPR) zu 98,99 USD je Aktie sind es geworden. Diese gesellen sich zu 20 vorhandenen, insgesamt halte ich also momentan 30 Stück.

➡️ Nachdem $IIPR (-24,31 %) aufgrund eines strauchelnden Mieters (Kings Garden) kurstechnisch unter die Räder kam, war die Aktie kurs-technisch ganz interessant.

➡️ Ich habe zunächst mal die Earnings und den Earnings Call abgewartet, um ein bisschen Feedback diesbezüglich seitens des Managements zu erhalten. Der Default von Kings Garden wird das Unternehmen vermutlich noch bis Ende des Jahres belasten, dennoch halte ich die Marktreaktion für übertrieben.

➡️ Ein weiteres Thema ist „SAFE Banking“. Bisher wurden Banken, wenn sie Cannabis-Unternehmen finanzielle Dienstleistungen zur Verfügung gestellt haben von den Aufsichtsbehörden abgestraft. Das soll sich nun ändern und viele haben Angst, dass sich das negativ auf REITs wie IIPR auswirkt.

➡️ Meiner Meinung nach würde sich SAFE Banking überwiegend auf die Rentabilität der Betreiber auswirken und letztlich die Mieten sicherer für IIPR machen. Also abwarten und Tee trinken!

Update zu meiner letzten Einschätzung zu IIP. Zu Beginn möchte ich zunächst darauf hinweisen, dass es sich hierbei nur um meine Meinung handelt und dies keinerlei Anlageempfehlung darstellt.

Stand jetzt beträgt der heutige Kursrutsch ca. 20%. Warum kam es dazu? Wie bereits in meinem Ausgangspost beschrieben, ist die Mieterstruktur bei IIP ein nicht zu verachtendes Risiko. Gestern wurde gemeldet, dass ein Mieter die Miete (inkl. weiterer Gebühren) iHv von 2,2 Millionen für den Monat Juli nicht zahlen kann. Ausgehend von IIPs Umsatz 2021 (ca. 170 Millionen) handelt es sich hierbei auf das restliche Jahr gerechnet um 13,2 Millionen, also einem Anteil von knapp 8%, welcher IIP dieses Jahr entgehen könnte(!) (Sofern man mit Zahlungsausfällen für das restliche Jahr rechnet) Gespräche mit dem entsprechenden Mieter laufen jedoch, es ist also noch nichts verloren.

Da ich davon ausgehe, dass man, selbst wenn diese Einnahmen wegfallen, bis zum Jahreswechsel neue Mieter finden wird, finde ich die Kursreaktion, gemessen daran, überzogen. Zu beachten ist jedoch auch hier: wenn ein Mieter in Zahlungsschwierigkeiten gerät, ist es natürlich auch möglich, dass weitere Mieter in Zahlungsschwierigkeiten geraten. Dies scheint der Markt aktuell in den Kurs einzupreisen. Für mich persönlich überwiegen bei IIP immernoch die Chancen, dass die Mieterstruktur risikobehaftet ist, ist insofern nichts Neues, hierzu verweise ich auf meinen Ausgangspost.

Weiter entschuldige ich mich für die etwas oberflächlichen Angaben, aber da sich viele bestimmt fragen, was bei der Aktie los ist, habe ich kurz diesen Post zusammengestellt, dabei versuche ich diesen laufend zu ergänzen.

Keine Anlageempfehlung.

Was ist denn hier passiert??

Cannabis.. immer wieder diskutiert, aus den Kursen ist eigentlich seit Wochen Monaten die Luft raus außer aus dem Reit innovative industriell properties $IIPR (-24,31 %)

Gerade einen Recht guten Beitrag im ZDF gesehen über die Entwicklung in Deutschland:

https://www.zdf.de/dokumentation/zdfinfo-doku/cannabis-made-in-germany-legale-geschaefte-mit-der-droge-100.html

Ist dieser medizinische Bereich des Cannabis zu unrecht so verprügelt/chancenlos? Hat diese Reit eine Zukunft?

Btw: meine Frau sagte gerade ganz trocken neben mir: Kauf doch paar Aurora wenn die so gefallen sind 😅🤷🏼‍♂️

Spannende Aktie um am Zukunftsmarkt Cannabis zu partizipieren.

Dadurch das nur Infrastruktur bereitgestellt wird, wird auch das Risiko des Konkurrenzkampfs verkleinert.

Hallo liebe Community,

im Folgenden möchte ich denjenigen, die an Innovative Industrial Properties interessiert sind, meine Einschätzung zur Aktie darlegen. Dabei betone ich, dass es sich hierbei nur um meine Meinung handelt und dies keinerlei Anlageempfehlung darstellt.

1. Tätigkeitsfeld

Zunächst einmal: Was macht Innovative Industrial Properties eigentlich? Innovative Industrial Properties (IIP) vermietet bzw. stellt Grundstücke für den gewerblichen Cannabisanbau zur Verfügung.

2. Chancen und Risiken

a. Risiken

Welche Chancen und Risiken existieren? Zunächst möchte ich auf die Risiken eingehen.

- Es besteht die Gefahr der Legalisierung von Cannabis. Dies könnte dazu führen, dass unzählige (private) Personen Cannabis anbauen und das Bedürfnis nach gewerblichem Anbau zurückgeht, womit auch die Nachfrage nach den Grundstücken von IIP sinken würde.

- Weiter ist festzustellen, dass bei IIP ca. 50% der Miete von fünf Mietern stammen. Insofern ist man hier einem gewissen Risiko ausgesetzt.

- Nicht zu verachten ist indes auch das politische Risiko. Was wäre, wenn es zu einem Umdenken kommt und der Cannabisanbau schlicht komplett verboten wird?

- Auch wenn hier die fundamentalen und technischen Daten nicht im Vordergrund stehen, ist die hohe Bewertung von IIP zu beachten.

b. Chancen

Im Folgenden werden diesen Risiken die Chancen, welche die Aktie bietet, entgegnet.

- Bis 2026 wird mit einer Verdoppelung des Cannabis-Marktes in den USA gerechnet, also ein enormes Wachstum, wovon freilich auch IIP profitieren würde.

- Attraktiv für Dividendenjäger: aktuelle Dividendenrendite von ca. 5%, die seit 4 Jahren gesteigert wird (von 0.55 Dollar pro Aktie bis heute auf 7.00 Dollar pro Aktie).

- Man ist nicht direkt in Cannabis-Produkte investiert oder muss sich auf einen Player in diesem Sektor festlegen. Vielmehr profitiert man vom generellen Wachstum dieses Marktes.

3. Fazit und Bewertung von Chancen & Risiken

Abschließend möchte ich die dargestellten Chancen & Risiken bewerten und ein Fazit ziehen.

Hält man eine weitgehende Legalisierung des Cannabis-Anbaus für wahrscheinlich, was ich selbst eher als nicht naheliegend erachte, so ist es dennoch fraglich, ob dies das Geschäftsmodell von IIP großartig beeinträchtigen würde. Schließlich wird es auch dann weiterhin gewerbliche Betreiber geben. Medizinische Einrichtungen werden auch dann nicht ihre "Ressourcen" von Privatpersonen beziehen. Die hohe Bewertung kann mit dem hohen Wachstum gerechtfertigt werden. Ein Verbot von Cannabis oder ähnliche Beschränkungen halte ich aufgrund der zunehmend liberalen Entwicklung in den letzten Jahren für ausgeschlossen. Ein nicht zu verachtendes Risiko stellt jedoch die Abhängigkeit von einigen Mietern dar. Dies sollte man beachten.

Abschließend ist jedoch darauf hinzuweisen, dass niemand sagen kann, wie der politische Wind in Zukunft bzgl. dieses Sektors weht. Dies ist freilich stark abhängig von der jeweiligen Regierung.

Meiner Meinung nach bietet einem die IIP Aktie dennoch die Möglichkeit, an einem spannenden Wachstumsmarkt mit überschaubaren Risiko teilzuhaben. Zusätzlich wird eine attraktive Dividendenrendite gezahlt.

Zum Zwecke der Transparenz möchte ich noch darauf hinweisen, dass ich selbst investiert bin.

Was ist eure Meinung?