Beiträge
71Ich bin gerade dabei mein Portfolio umzustrukturieren und möchte als Core den ACWI behalten und als Satelliten eine Mischung aus Growth und Quality Einzeltiteln haben mit langem Anlagehorizont. Derzeit habe ich folgende Titel ausgewählt:
Allerdings ist diese Auswahl sehr Tech und USA fokussiert. Habt ihr Vorschläge oder alternative Vorschläge? Ich habe zB $LIN (+1,14 %) , $SAP (-0,42 %) , $SIE (-0,07 %) und $CAT (-0,94 %) oder $DE (-0,33 %) auf der Watchlist. Was meint ihr dazu?
Fortinet auf Siegeszug
In den zurückliegenden zehn Jahren konnte der Umsatz von 1,01 Mrd. USD auf 5,96 Mrd. USD gesteigert werden.
Der freie Cashflow legte im selben Zeitraum von 0,28 auf 2,43 USD je Aktie zu.
Das Geschäft ist gut skalierbar und hochprofitabel, die FCF-Marge liegt bei über 30 %. Daher konnte man das Wachstum vollständig aus dem laufenden Cashflow finanzieren. Nennenswerte Schulden hat das Unternehmen nicht.
Seit 2017 kauft das Unternehmen sogar sukzessive eigene Aktien zurück und hat die Zahl der ausstehenden Papiere von 872 auf 764 Millionen Stück reduziert.
Mal wieder ein Kurssturz
Doch all das hat Fortinet nicht davon bewahrt, von Zeit zu Zeit eine größere Korrektur zu vollziehen oder einen handfesten Crash hinzulegen.
An dieser Stelle könnte ich wieder das Lied von der irrationalen Kurzsichtigkeit des Marktes anstimmen, aber ich belasse es dabei.
Stattdessen schauen wir uns an, was den Kurssturz ausgelöst hat.
Der Gewinn lag in Q2 mit 0,64 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 0,59 USD. Mit einem Umsatz von 1,63 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 1,62 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 14 % und einem Gewinnsprung von 12 %.
Der operative Cashflow verbesserte sich um 32 % auf 451,9 Mio. USD. Aufgrund von größeren Anschaffungen war der FCF jedoch von 318,9 auf 284,1 Mio. USD rückläufig.
Ob das alles einen Kurssturz von fast 30 % rechtfertigt, ist fragwürdig. Bei der UBS hatte man aber sofort eine Begründung gefunden. Das Geldhaus warnt vor „niedrigen zweistelligen“ Wachstumsraten, da Fortinet für das vierte Quartal nur ein Umsatzplus von 11 % in Aussicht stellt, was unter den langfristigen Zielen von 12 % liege.
Ich musste herzlich lachen.
Prognosen, Panik und Potenzial
Die Prognose für das laufende Geschäftsjahr wurde in unbedeutendem Umfang angepasst und weitgehend bestätigt.
Die Umsatzprognose wurde beispielsweise von durchschnittlich 6,75 auf 6,80 Mrd. USD erhöht, beim Servicegeschäft jedoch von 4,65 auf 4,60 Mrd. USD gesenkt. Die operative Marge wurde von durchschnittlich 32,5 % auf 32,75 % erhöht und die Gewinnerwartungen von 2,46 auf 2,50 USD je Aktie leicht erhöht.
Weder die Quartalszahlen noch der Ausblick haben irgendwelche tiefgreifenden neuen Informationen geliefert, die die Lage grundlegend verändert haben oder würden.
Den Konsensschätzungen zufolge soll der freie Cashflow in diesem Jahr um 14 % auf 2,77 USD je Aktie steigen.
Fortinet kommt demnach auf einen forward P/FCF von 28,3. Damit ist die Aktie zum ersten Mal seit August vergangenen Jahres wieder fair bewertet. In den letzten fünf Jahren lag der P/FCF durchschnittlich bei 29,7
Fortinet Aktie: Chart vom 13.08.2025, Kurs: 78,47 USD – Kürzel: FTNT | Quelle: TWS
Die erste Panik ist schnell verflogen. Mit der Rückkehr über 78 USD wurde sogar ein Kaufsignal ausgelöst. Ein erstes mögliches Kursziel liegt bei 82,00 – 83,50 USD. Darüber wäre sogar ein schneller Gap-Closedenkbar.
Fällt die Aktie hingegen unter 78 USD zurück, muss mit erneuten Kursverlusten in Richtung 73 oder 70 USD gerechnet werden.
Die aktuelle Earnings Welle zeigt eindrücklich wie unterschiedlich KI und Tech Titel performen: $BBAI (+0,42 %) BigBear.ai bricht nach enttäuschenden Zahlen um fast 30 % ein und es handelt sich mitnichten um ein neues $PLTR (+2,57 %) Palantir. Anleger sollten das Papier meiden und auf profitable Wachstumstitel setzen. $FTNT (-0,33 %) Fortinet übertrifft zwar Erwartungen sorgt aber mit einem schwachen Ausblick im Firewall Segment für Verunsicherung. $TTD (-0,47 %) Trade Desk und $AI (-1,08 %) C3.ai können ihre technische Expertise nicht in anhaltendes Marktvertrauen ummünzen während $DUOL Duolingo dank effizienter AI Integration Umsatz und Gewinn kräftig steigert. Palantir behauptet seine Rolle als defensives KI Play mit starker Verankerung im Regierungssektor. Diese Divergenz zeigt dass Execution Geschäftsmodell und nachhaltige Profitabilität entscheidender sind als bloße Schlagworte. Wird die Marktselektion im KI Sektor künftig noch härter ausfallen?
Quelle wallstreet ONLINE vom 12. August 2025
Ich habe dann doch noch mal am Ende der Woche (gestern) zugeschlagen und mein Portfolio etwas mehr gefüllt. 📈
Gekauft habe ich:
Gesamtsumme: 101.116 €
Mal sehen, wie sich das entwickelt, auf jeden Fall bin ich jetzt erstmal gut eingedeckt. 🚀
Neue Zukäufe: $FTNT (-0,33 %)
$TTD (-0,47 %)
$CMG (-0,81 %)
$AJG (+0,04 %)
$BRK.B (+0,82 %)
$ZTS (-0,16 %)
Lasst mich gerne wissen, wie ihr meine Zusammenstellung findet.
Hi zusammen,
Nun teile ich auch mal mein Depot. Aktuell bin ich eigentlich recht zufrieden mit der Entwicklung, frage mich nur ob ich eine zu starke Gewichtung im Bereich Tech hab & es simmvoll wäre einen Wert wie z.b. $ANET (+1,08 %) zu halbieren & mal was anderes wie $1211 (+2,73 %) mit aufzunehmen.
Gerade das Thema mit den Abverkauf bei $FTNT (-0,33 %) aufgrund des mäßig laufenden Tech Refreshs bei Hardwaregeräten lässt mich etwas an Arista zweifeln, wie lange das klappt.
Generell denke ich es wäre sinnvoll auch nicht so viel in den USA liegen zu haben...
Sonstige Meinung zu Gewichtung/ Portfolio?
Gestern: $FTNT (-0,33 %)
Heute: $TTD (-0,47 %)
Junge, es reicht doch auch mal. Muss nicht jeden Tag ne andere Aktie um 30% fallen. Ich löse bald das Depot auf und züchte Bergziegen und Esel. Echt mal, man kann‘s auch übertreiben mit Shortselling.
Hallo zusammen. Ich tue mich aktuell ziemlich schwer, mich zu entscheiden...wie wahrscheinlich so viele. Ich habe überlegt, entweder eine neue Position bei $FTNT (-0,33 %) zu eröffnen, da diese zu sehr abgestraft würde oder einen Nach Kauf bei $NOVO B (-2,55 %) . Wobei ich hier eher denke, das sich die Erholung zieht wie ein Kaugummi und sicherlich keine v formige Erholung wird.
Was meint ihr dazu und was habt ihr aktuell auf der whatchlist?
Top-Creator dieser Woche
