$KCC (+4,43 %)

Oslo, 8. Mai 2025: Klaveness Combination Carriers ASA („KCC“) meldete ein EBITDA von 15,0 Mio. USD und ein EBT von 4,3 Mio. USD in einem saisonal schwachen Trockenfrachtquartal und einem gemischten Produkttankermarkt. Beide Schiffssegmente übertrafen weiterhin die marktüblichen Benchmarks. Die Erträge übertrafen die vergleichbaren Tankergewinne um das 1,2-Fache und die Trockenfrachtraten um das 2,7-Fache [1], was den Wert des Geschäftsmodells von KCC unterstreicht.

CEO Engebret Dahm kommentierte: „Nach einem saisonal schwachen Jahresauftakt und hoher makroökonomischer und geopolitischer Unsicherheit sind wir für die Entwicklung in den nächsten Quartalen optimistisch, unterstützt durch die positiven Aussichten für den Rohöltankermarkt. Das robuste Geschäftsmodell von KCC mit diversifizierter Marktpräsenz, starker Vertragsabdeckung und der Fähigkeit, Kapazitäten zwischen Märkten zu verschieben, positioniert das Unternehmen gut, um die anhaltend hohe Unsicherheit zu meistern.“

KCC besitzt und betreibt eine Flotte von 16 Kombifrachtern. Drei Neubauten werden 2026 eintreffen und sind für den Transport von flüssigen und trockenen Massengütern ausgelegt. Die Schiffe werden in Fahrtgebieten eingesetzt, in denen sie trockene und flüssige Ladungen effizient mit minimalem Ballast kombinieren und so Ungleichgewichte in den Handelsströmen ausnutzen.

Highlights für das erste Quartal 2025:

• EBITDA von 15,0 Mio. USD (Q4 2024: 20,2 Mio. USD) und EBT von 4,3 Mio. USD (Q4 2024: 8,6 Mio. USD)
• Beide Schiffssegmente übertrafen im Quartal die Produkttanker- und Trockenfrachtmärkte [1]
• CABU TCE-Gewinn [2] von 22.346 US-Dollar pro Tag (Q4 2024: 28.988 US-Dollar pro Tag), beeinflusst durch schwächere Märkte und weniger optimale Handelsbedingungen
• CLEANBU TCE-Gewinn [2] von 22.449 $/Tag (Q4 2024: 28.027 $/Tag), beeinflusst durch schwächere Märkte
• Dividende im ersten Quartal von 0,035 USD pro Aktie, was rund 2,1 Millionen USD entspricht (Q4 2024: 0,10 USD pro Aktie)
• Stahlschneiden für zwei von drei Neubauten

Der Rückgang von EBITDA und EBT von Q4 2024 auf Q1 2025 war hauptsächlich auf niedrigere TCE-Einnahmen zurückzuführen, die teilweise durch weniger Trockendock-Off-Hire und geringere Ausgaben ausgeglichen wurden. Die durchschnittlichen TCE-Einnahmen pro On-Hire-Tag für die CABU-Schiffe beliefen sich im Q1 2025 auf 22.449 USD/Tag [2] (Q4 2024: 28.988 USD/Tag) und waren damit niedriger als im Q4 2024. Dies ist hauptsächlich auf einen sehr schwachen Trockenfrachtmarkt im Pazifik, weniger Kapazitätshandel im Nassfrachtmodus nach einem hektischen Natronlauge-Vertragsprogramm im Q4 2024 und einen etwas weniger effizienten Handel zur Bedienung der Kundenanforderungen zurückzuführen. Der Rückgang der CLEANBU TCE-Einnahmen [2] von 28.027 USD/Tag im Q4 2024 auf 22.449 USD/Tag im Q1 2025 war hauptsächlich auf einen etwas schwächeren Markt für LR1-Produktentanker und erheblich schwächere Trockenfrachtmärkte zurückzuführen. Während des Quartals wurde die Handelsflexibilität der CLEANBU-Schiffe aktiv genutzt, um die Erträge zu optimieren. Dies geschah zum einen durch die stärkere Ballastierung, um höher bezahlte CPP-Lieferungen zu befördern, und zum anderen durch den Transport von Pflanzenölen anstelle von Trockenmassengut aus Südamerika.

Ein Meilenstein im Neubauprogramm, das aus drei in China im Bau befindlichen Schiffen besteht, wurde erreicht: Im ersten Quartal wurde der Stahlzuschnitt für zwei der drei Schiffe durchgeführt. Die Schiffe werden voraussichtlich im ersten und dritten Quartal 2026 ausgeliefert.

Der Verwaltungsrat beschließt eine vierteljährliche Dividendenausschüttung von 0,035 USD pro Aktie (Q4 2024: 0,10 USD pro Aktie). Dies entspricht rund 2,1 Millionen USD und 135 % des bereinigten Cashflows zum Eigenkapital (ACFE) [2] für Q1 2025 und liegt damit deutlich über dem Mindestniveau von 80 % der Dividendenpolitik.

Die TCE-Gewinnprognose [3] für das 2. Quartal 2025 liegt für die CABUs bei 24.000–25.000 US-Dollar pro Tag, unterstützt durch stärkere Märkte und einen effizienteren Handel im bisherigen Verlauf des zweiten Quartals. Die TCE-Gewinnprognose [3] für das 2. Quartal 2025 für die CLEANBUs von 21.500–23.500 US-Dollar pro Tag wird durch die geopolitische Unsicherheit, insbesondere im Zusammenhang mit den USTR-Hafengebühren, negativ beeinflusst. Dies führte zu der Entscheidung, den Handel in einem der effizienten Kombinationsgeschäfte von KCC mit den/von den USA vorübergehend zu reduzieren. Nach der Veröffentlichung des überarbeiteten USTR-Vorschlags Mitte April 2025 wurde der normale Handel mit den/von den USA wieder aufgenommen. KCC beobachtet die Situation jedoch aufmerksam und bereitet sich darauf vor, die Schiffskapazität in diesem Geschäft, abhängig vom endgültigen Wortlaut der USTR-Verordnung, erneut zu reduzieren.

$KCC (+4,43 %)

Oslo, 14. Februar 2025: Klaveness Combination Carriers („KCC“) erzielte im vierten Quartal 2024 deutlich höhere TCE-Einnahmen pro Miettag als die üblichen Marktpreise und meldete ein EBITDA von 20,2 Millionen USD und ein EBT von 8,6 Millionen USD. Mit TCE-Einnahmen von 1,5x Produktentanker und 2,6x Trockenmassengut [1] demonstriert KCC weiterhin das starke Wertversprechen seines Kombinationsfrachterkonzepts.

CEO Engebret Dahm kommentierte: „2024 war ein historisch starkes Jahr für KCC, wobei die TCE-Einnahmen die Spot-Produkttanker-Einnahmen in einem außergewöhnlichen Jahr für Produkttanker übertrafen. Während die Einnahmen aufgrund schwächerer Produkttanker- und Trockenfrachtmärkte im vierten Quartal 2024 und Anfang des ersten Quartals 2025 zurückgegangen sind, wird erwartet, dass das effiziente Kombinationsmodell von KCC im Jahr 2025 höhere Gewinnprämien gegenüber Standardmärkten liefert als im Jahr 2024.“

KCC besitzt und betreibt 16 Kombinationsfrachter, die für den Transport von flüssigen und trockenen Massengütern gebaut sind. Die Schiffe werden in Fahrtgebieten eingesetzt, in denen sie trockene und flüssige Ladungen effizient mit minimalem Ballast kombinieren und so Ungleichgewichte in den Handelsströmen ausnutzen.

Highlights für das vierte Quartal 2024:

• Q4 2024 EBITDA von 20,2 Mio. USD (Q3 2024: 32,6 Mio. USD) und EBT von 8,6 Mio. USD (Q3 2024: 21,7 Mio. USD)
• Beide Schiffssegmente übertrafen im Quartal die Märkte für Produktentanker und Trockenfracht [1]
• CLEANBU TCE-Gewinn [2] von 28.027 USD/Tag (Q3 2024: 38.673 USD/Tag), beeinflusst durch schwächere Märkte
• CABU TCE-Ertrag [2] von 28.988 $/Tag (Q3 2024: 29.668 $/Tag) unterstützt durch hohes Natronlauge-Volumen
• Etwa 90 % [3] der CABU-Nasskapazität (Natronlauge) für 2025 gesichert, was einen weiterhin effizienten Handel im Jahr 2025 bedeutet
• Dividende im vierten Quartal von 0,10 USD pro Aktie, insgesamt 6,0 Millionen USD (Q3 2024: 0,30 USD pro Aktie)

Moin zusammen, ich schaue gerade nach High-Dividend-Values, welche meines Erachtens nach unterbewertet wirken. Ich würde euch gerne meine Favoriten vorstellen und freue mich über eure Ergänzungen. Fangen wir an:

$FMG (+1,55 %) - Fortescue Metals Group

Fortescue ist einer der weltweit führenden Eisenerzproduzenten mit einer Dividendenrendite von 10,7%. Die Aktie wird aktuell mit einem günstigen KGV von 6,53 gehandelt und zeigt ein Aufwärtspotenzial von etwa 12% basierend auf einer intrinsischen Bewertung von 20,45 AUD. Trotz eines Kursrückgangs von über 36% im letzten Jahr bleibt FMG aufgrund seiner hohen EBIT-Marge (46,76%) und soliden Bilanz ein attraktiver Kandidat für Dividendenjäger.

$PLSV (+0,78 %) - Paratus Energy Services Ltd.

Paratus Energy Services ist ein Spezialist für Offshore-Energie-Infrastruktur, insbesondere in Mexiko und Brasilien. Mit einer Dividendenrendite von beeindruckenden 21,05% und einem Forward-KGV von nur 6,07 erscheint die Aktie stark unterbewertet. Der aktuelle Kurs liegt bei etwa 44,66 NOK, während der faire Wert auf rund 89,49 NOK geschätzt wird – ein Aufwärtspotenzial von über 50%. Die hohen Margen (EBIT-Marge: 46%) und die stabilen Cashflows machen Paratus zu einer spannenden Wahl.

$KCC (+4,43 %) - Klaveness Combination Carriers

KCC ist ein führender Anbieter kombinierter Frachtschiffe und bietet eine außergewöhnliche Dividendenrendite von 18,4%. Die Aktie wird aktuell mit einem KGV von nur 4,19 gehandelt und ist im Vergleich zu ihrem fairen Wert von etwa 119 NOK um rund 35% unterbewertet. Trotz eines schwierigen Jahres (-17,9%) überzeugt das Unternehmen durch starke Netto-Margen (33,29%) und eine solide Bilanz.

$BCE (-0,13 %) - BCE Inc.

BCE ist eines der größten Telekommunikationsunternehmen Kanadas mit einer stabilen Dividendenrendite von knapp 12%. Nach einem Kursrückgang von etwa 14% im letzten Jahr wird die Aktie als unterbewertet angesehen (Fair Value: ~85 CAD). BCE profitiert von seiner marktführenden Position und kontinuierlichen Investitionen in Glasfasernetze, was langfristiges Wachstum unterstützen könnte.

$NPI (+0,7 %) - Northland Power

Northland Power ist ein globaler Anbieter erneuerbarer Energien mit Schwerpunkt auf Offshore-Windkraft. Die Aktie bietet eine Dividendenrendite von 6,7% und wird derzeit deutlich unter ihrem fairen Wert gehandelt (Fair Value: ~41 CAD). Analysten sehen ein Aufwärtspotenzial von über 60%, gestützt durch Großprojekte wie Hai Long und Baltic Power.

$UKW (+0,77 %) - Greencoat UK Wind

Greencoat UK Wind investiert in britische Windparks und bietet eine stabile Dividendenrendite von rund 10,5%. Der aktuelle Kurs (~126p) liegt deutlich unter dem durchschnittlichen Kursziel (190p), was ein Aufwärtspotenzial von etwa 50% signalisiert. Dank inflationsgebundener Dividendenpolitik und solider Cashflows bleibt UKW eine attraktive Option für langfristige Anleger.

Ich freue mich auf eure Ergänzungen oder Meinungen zu diesen Werten!

$KCC (+4,43 %)
Die nächste dicke Dividende steht in der Tür

Langfristig eines der interessantesten Unternehmen in meinem Portfolio für meine „Upside-Down“-Strategie .

Der stark übergewichtete High-Dividend-Value „füttert“ die Dividend-Growth-Values „von oben“.

https://www.combinationcarriers.com/insights-and-news/kcc-third-quarter-2023-business-updatenbsp-dglpa-6z38c?utm_medium=email&_hsenc=p2ANqtz--zTeM6EdI9Jj9IBn2tHNZfiFqT1fIXdyYeiudisbgBUPV74c0Ml4H26eAxI03GBoXRTiE-nEHi_REO5_Um-BNKSUhfVg&_hsmi=302170976&utm_content=302170976&utm_source=hs_email

Leider ist der Spread aktuell ziemlich hoch. Ansonsten würde ich vllt auch einen kleinen Sparplan drauf laufen lassen.

Klaveness Combination Carriers $KCC (+4,43 %) - starke Q4 2023 Zahlen - solider Cashflow, Schuldentilgung und Dividenden-Erhöhung 🥰

Webcast heute 9:00 Uhr:

https://www.combinationcarriers.com/kcc-q4-2023-financial-results

Der wichtigste Aspekt für mich, welcher für Strategie und Erfolg (in einem günstigen Marktumfeld) spricht:

Dividenden Q3 zu Q4 2023 von 0,25 auf 0,35 $; + 40 %

Dividenden Q4 2022 zu Q4 2023 von 0,3 auf 0,35 $; + 20 %

https://5479070.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hubfs/5479070/KCC%20Reports%20and%20Presentations/KCC%202023%20Q4%20Report.pdf

PS: Ich bin gespannt wann mich die ETF-Nase wieder zuquatscht.

@AlterMann
@TopperHarley
@Bullrider

Heißgelaufen und in einen anderen Wert ($HAUTO (+2,82 %) - Transaktion folgt, sobald die Werte bei der DKB korrekt eingepflegt wurden) umgeschichtet. Somit von 7815 auf 6615 Anteile reduziert.

Ich liebe den $KCC (+4,43 %) Laden. 🥰 (Ich weiß: “Verliebe dich niemals in eine Aktie.” Hier fällt es mir schwer.)

Skandinavische Werte mit Dividendenausschüttung gesucht

Hallo zusammen,

irgendwie mag ich skandinavische Aktien mit Dividendenausschüttung und nun würde ich von euch gerne wissen, ob ihr eine Unternehmen im Portfolio oder ins Auge gefasst habt, welches euch interessiert. Wenn es einen REIT aus Schweden, Norwegen, Finnland… gibt, den ich nicht kenne, dann wäre das auch schon mal eine Klasse Info. Gerne auch Werte aus anderen Segmenten.

Damit ich an die Community auch etwas zurückgebe, meine Lieblingswerte (in welche ich auch investiert bin) inkl. “Klappentext” von Trade Republic:

$KCC (+4,43 %) - “Klaveness Combination Carriers ASA ist ein in Norwegen ansässiger Flottenbetreiber. Das Unternehmen besitzt und betreibt Kombinationstransportunternehmen, die zwischen Trocken- und Nassfrachttransporten wechseln können. Seine Flotte besteht aus 16

Schiffen, acht CABU-Schiffen und acht CLEANBU-Schiffen. Die Schiffe CABU (Caustic Soda-Bulk) und CLEANBU (Clean Petroleum Product-Bulk) transportieren hauptsächlich Clean Petroleum Products (CPP) oder Caustic Soda Solution (CSS) von Raffinerien und Produktionsanlagen im Nahen Osten/Indien, im Fernen Osten oder in den Vereinigten Staaten Gulf an Endverbraucher oder Händler in Australien und Südamerika, den weltweit wichtigsten Exportzentren für Trockenmassengüter. Auf der Rückfahrt transportieren die Kombifrachter Massengutgüter wie Tonerde, Bauxit, Getreide, Salz, Eisenerz und Kohle.”

$HAUTO (+2,82 %) - “Hoegh Autoliners ASA ist ein in Norwegen ansässiges Unternehmen, das in der internationalen Schifffahrtsbranche tätig ist.

Hoegh Autoliners ASA ist eine Holdinggesellschaft, und die Geschäfte werden über die operativen Tochtergesellschaften des Unternehmens abgewickelt. Die Gruppe ist ein Anbieter von Transportdienstleistungen im Bereich Roll-on-Roll-off (RoRo). Das Unternehmen bietet seinen Kunden einen sicheren Hochseetransport von RoRo-Ladung wie Autos, Hoch- und Schwermaschinen, Breakbulk, Car Equivalent Units (CEU) sowie andere rollende und statische Ladung.”

$VAR (+1,5 %) - ”Spinnoff” von ENI - ”Var Energi ASA ist ein reines Upstream-öl- und Gasunternehmen mit Sitz in Norwegen. Es betreibt vier Felder auf dem norwegischen Festlandsockel (NCS), die sich in der Barentssee, der Norwegischen See und der Nordsee befinden. Das Ziel des Unternehmens ist die Exploration, Entwicklung und Produktion von Kohlenwasserstoffen. Var Energi ist an groß angelegten nationalen Projekten beteiligt, die darauf abzielen, Möglichkeiten zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen (THG) zu entwickeln und zu demonstrieren. Das Unternehmen hält Eigentumsanteile an mehr als 30 von Partnern betriebenen Feldern.”

$VALMT (-1,26 %) - “Valmet Oyj ist ein in Finnland ansässiges Unternehmen, das Dienstleistungen und Technologien für die Zellstoff-, Papier- und Energieindustrie entwickelt und bereitstellt. Die Leistungen des Unternehmens decken den gesamten Zyklus vom Instandhaltungs-Outsourcing zu Fabrik- Und Anlagenverbesserungen und Ersatzteile. Das

Unternehmen operiert in vier Geschäftsbereichen: Services, Zellstoff und Energie, und Papier, die die Entwicklung von Produkten und Dienstleistungen und globale Kundenprojekte in den Bereichen Papier, Zellstoff, Gewebe, Papier und Pappe sowie Bioenergie umfassen; und dem Segment Automatisierung, das Prozessautomatisierung umfasst. Das Unternehmen operiert sowohl im Inland als auch im Ausland, einschließlich Süd-, Mittel- und Nordamerika, China, Asien und Europa.”

Bei diesen Werten suche ich noch den “richtigen” Einstieg: $YAR (+1,64 %)
$ELK (+1,05 %)

Wenn ihr Fragen zu den Werten habt, kann ich sicherlich auch noch ein wenig drauf eingehen.

Ich danke euch.