🍽️ Giganten am Esstisch: Nestlé, Unilever & Co. - Wer serviert den größten Erfolg? Teil 1:https://getqu.in/64Xfm2/

Dennoch kaufen alle Unternehmen fleißig ihre Aktien zurück, wobei $NESN (-0,02 %) mit Abstand die meisten Rückkäufe in den letzten Jahren durchgeführt hat.

Beim  net debt to ebitda liegt nur Nestlé über 3, und dieser Wert stieg im Laufe der Jahre an. Die anderen Unternehmen bewegen sich hingegen nahe der 2 und verzeichnen einen rückläufigen Trend.

Beim EV-to-EBITDA-Verhältnis wird $KO (-0,07 %) das beste Potenzial zugesprochen. $MDLZ (+1,16 %) und Unilever hingegen weisen im Vergleich die schlechtesten Werte auf.

Bei der Aktionärsrendite bietet Mondelēz bislang mit Abstand die besten Werte.

Dagegen zahlen alle Unternehmen über 50 % ihrer Gewinne aus, was bei Konsumgütern, die nur geringe Investitionen erfordern, nicht gerade nachteilig ist.

Beim Dividenden pro Aktie (DPS) ist ebenfalls $PEP (+0,19 %) derjenige, der die höchsten Auszahlungen vornimmt.

Beim Return on Invested Capital (ROIC) liegen alle außer Mondelēz über 10 %, wobei Coca-Cola die beste Performance aufweist.

Beim Return on Equity (ROE) bietet PepsiCo die höchsten Werte, während alle Unternehmen über 10 % liegen.

Beim Return on Capital Employed (ROCE) liegen alle Unternehmen über 10 %, wobei PepsiCo und Unilever nahe an der Spitze liegen.

Fazit 

Da alle Unternehmen in der gleichen Branche tätig sind, aber unterschiedliche Schwerpunkte haben, kann es sinnvoll sein, mehrere von ihnen ins Portfolio aufzunehmen. Vergleicht man Coca-Cola und PepsiCo direkt, wirkt Coca-Cola wie das stärkere Unternehmen. Ähnlich verhält es sich bei Unilever und Nestlé, die nahezu identische Geschäftsfelder abdecken – durch Nestlés Beteiligung an $OR (+1,79 %) hat man zudem auch den Bereich der Pflegeprodukte im Portfolio, was Nestlé als das attraktivere Unternehmen erscheinen lässt.

Entscheidet man sich also für Nestlé und Coca-Cola, deckt man bereits einen erheblichen Teil der Branche ab und hat zwei starke Unternehmen im Portfolio. Wenn man nach einem Unternehmen sucht, das die breiteste Abdeckung bietet, fällt die Wahl klar auf Nestlé. Insgesamt handelt es sich bei diesen Unternehmen um Firmen mit attraktiver Kapitaleffizienz und soliden Fundamentaldaten, die teilweise schon seit Jahren konstant starke Zahlen liefern – ein gutes Beispiel sind Nestlé, Unilever und Coca-Cola.

Meine persönliche Wahl ist auf Nestlé gefallen, vor allem aufgrund der breiten Diversifizierung und der langfristig hohen Kapitaleffizienz, die bereits seit knapp zehn Jahren über 10 % liegt. Mit dem neuen Management besteht zudem die Hoffnung auf eine verbesserte Aktienperformance.

Unilever behalte ich ebenfalls im Auge, insbesondere nachdem das Management einen strategischen Kurswechsel eingeschlagen hat. Dennoch halte ich mich momentan noch zurück, da das Unternehmen in den vergangenen Jahren viele Chancen ungenutzt ließ. Ich möchte erst sehen, ob das aktuelle Team in der Lage ist, die notwendigen Veränderungen umzusetzen. Die Abspaltung des Eisgeschäftes könnte Unilever jedoch wieder attraktiver machen.

Bei Coca-Cola sehe ich kaum, wie das Unternehmen die aktuelle Bewertung rechtfertigen könnte, weshalb ich dort raus bin. Ihr Anteil an Monster ist allerdings ein positiver Aspekt, was die Marge attraktiv hält.

PepsiCo und Mondelēz finde ich trotz solider Zahlen derzeit völlig unattraktiv, aber wer weiß, was die Zukunft bringt.