Weekly Thoughts on The Market - Antizyklische Investment Chance?

Hallo zusammen 👋🏻

Diese woche gab es einen sehr interessanten Mauerstrassenwetten Podcast mit einem Community bekannten Trader. (Rufaus @monchella
https://podcasts.apple.com/de/podcast/mauerstrassenwetten/id1572657389?i=1000533215197 )

Eine seiner Aussagen, die für mich überraschend waren, war dass wir momentan in einem Seitwärtsmarkt wären. Was? Es geht doch gerade alles zum Mond, jeder Index jagt von ATH zu ATH. Wie kann das denn sein?

Die Antwort ist relativ einfach. Als Trader ist er immer auf der Suche nach momentum, nach großen täglichen Prozenten, nachvolatilen Titeln. Und landet so früher oder später bei Nebenwerten. Ein Blick in den Small Cap Index 🐘2000 zeigt, dass diese tatsächlich seit Februar seitwärts gehen. https://finance.yahoo.com/quote/%5ERUT?p=^RUT&.tsrc=fin-srch Das ist auch kaum verwunderlich nach einer atemberaubenden Rallye letzten Herbst/Winter.

Das ist eine interessante Entwicklung. Und für Investoren/Trader, mit einem mittleren Zeithorizont von Monaten oder Quartalen (wie es auch für mich der Fall ist, da ich hauptächlich Interesse an Earnings, Macro Movements, Politischen Ereignissen etc. habe & in diesem Gebiet Quartale ein natürlicher Rhythmus sind) wird sich überlegen, ob es hier eine Möglichkeit gibt, durch antizyklisches investieren Alpha zu generieren.

Ich habe einmal die YTD Performance verschiedener Baskets mit python zusammengesammelt.

Wie zu erwarten hatte Gold eine 0-Korrelation mit dem Markt und Bonds eine leicht negative Korrelation mit dem Markt. Das ist erstmal erleichternd, da es noch für ein "normales" Investing Environment aussieht.

Interessant finde ich, dass die Stahlthese aus Arcelor Mittal $MT und Cleveland-Cliffs $CLF so stark mit dem Gesamtmarkt korreliert. Ich hatte bisher subjektiv den Eindruck, dass Stahl stärker auf Jpows "inflation is transitory" anspringt. Etwas verschnupfter reagieren da schon die Semiconductor Hersteller auf Inflation.

Die Nebenwerte korrelierten 2021 stark negativ mit dem S&P500. Den Basket habe ich allerdings noch mit Käthes ⛵️ $ARKK und $ARKG ergänzt. Das nähert den ganzen Basket näher an die volatilen Growth Titel der Trader an, lässt hier aber auch die negative Korrelation extremer aussehen, da sie YTD negativ gelaufen sind.

Ich schlussfolgere daraus, dass die Stahlbande (oder Value/Dividenden Investoren) im momentanen Marktumfeld ihr portfolio gut mit Chip Herstellern oder Small Cap Growth Titeln hedgen können. Stahl profitiert von Inflation, Chips & Nebenwerte profitieren von vorrübergehen.

Jetzt könnte ein guter Zeitpunkt sein, um ein Rebalancing in mehr Small Caps zu machen um in den nächsten 6 Monaten eine reversion-to-the-mean zu frontrunnen. Vielleicht aber auch nicht - Aktien gehen hoch, runter, seitwärts oder in fickenden Loopings. Niemand kann in die Zukunft sehen.

Einen schönen Samstag euch 🤠