---𝐀𝐤𝐭𝐢𝐞𝐧𝐯𝐨𝐫𝐬𝐭𝐞𝐥𝐥𝐮𝐧𝐠---
Endlich hab ichs geschafft mein Versprechen einzulösen. Die folgende Aktie hattet ihr in der letzten Umfrage auf Platz 1 gewählt. Hier ist sie also:
Iberdrola S.A.
ES0144590Y14
Iberdrola gehört zu den größten Energieversorgern innerhalb Europas. Zu den Kerngeschäften gehören die Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Vermarktung von Elektrizität und Erdgas.
Kennzahlen [1] [4]:
KGV 2021: 16,4
KGV 2022e: 14,7
Goodwill/Total Assets: 6,2% (Verständnis zu Goodwill nachzulesen: https://app.getquin.com/activity/ymidZwhlTk)
Verschuldungsgrad 2021 (Schulden/EBITDA): 3,66
ROE 2021: 9,26%
Bruttomarge: 48,7%
EBITDA Marge: 30,2%
Nettomarge 10,89%
Dividendenrendite 2021: 4,64%
Was sagt Iberdrola selbst [2]:
"With over 170 years of history behind us, Iberdrola is now a global energy leader, the number one producer of wind power, and one of the world's biggest electricity utilities in terms of market capitalisation. We have brought the energy transition forward two decades to combat climate change and provide a clean, reliable and smart business model."
"The IBERDROLA Group continues to pursue its strategy in the different markets where it operates. It has a EUR 75,000 million investment plan until 2025 to continue leading the transition towards climate neutrality, focusing on renewable energies, electricity grids, storage, sustainable mobility and new industrial vectors such as green hydrogen."
Der Umsatz teilt sich dabei in folgende Segmente auf [1] [5]:
-Generation & Supply: 18.305,2
-Regulated (u.a. Stromnetze Konzessionen/regulierter Bereich): 12.899,9
-Renewables: 4.160,8
-Other Businesses (konzerneigene Versorgung und Gasspeicherung): 106,8
Umsatzregionen [1]:
-Spanien
-UK
-USA
-Portugal
-Mexiko
-Brasilien
Gerade die Regionen machen Iberdrola recht spannend. Sie haben sowohl emerging markets in ihrem Portfolio, als auch etablierte Industrieländer. Da außerdem der Strompreis gerne mal schwankt ist dies eine sinnvolle Diversifizierung. Ist der Strompreis in einer Region mal niedrig, kann dies durch andere Regionen aufgefangen werden. Da Iberdola nicht nur Versorger ist sondern eben auch Strom produziert (u.a. durch Windkraftanlagen in UK oder an der Küste Spaniens, Wasserkraft, PV, Gas, etc.) sind sie eine der Profiteure des gestiegenen Strompreises. So können sie den produzierten Strom, den sie selbst für die Versorgung nicht benötigen, zu hohen Preisen an der Strombörse veräußern. Das treibt natürlich den Umsatz. Versorger, die keine eigene Produktion haben sind im negativen Sinne von den steigenden Preisen betroffen. In Deutschland gehen bspw. gerade diverse Billigstromanbieter dadurch pleite. Im Netzbereich sind gerade die EMs künftig interessant für Wachstum. Gefahren gibt es aber auch bei Iberdrola, da die Stromerzeugung auch vom Wetter abhängig ist. Weht bspw. der Wind eben mal nicht ganz so stark, gibts auch weniger Strom zur Produktion bzw. zum Veräußern.
Iberdrola investiert momentan massiv in erneuerbare Energien. Das Investitionsprogramm soll in den nächsten 5 Jahren zu knapp zweistelligem Gewinnwachstum führen. Grüner Wasserstoff spielt dabei ebenfalls eine Rolle. Dabei wurde aber Iberdrola nicht so gehyped, wie die eine oder andere "billig Wasserstoff Bude" in 2020. Momentan entsteht in Spanien gerade der größte Komplex, zur Dekarbonisierung der Produktion von Ammoniak für Düngemittel, mit Hilfe von Wasserstoff. [3] Das ist natürlich nicht so fancy wie ein Wasserstoff betriebener Truck o.ä. ;)
Dazu war Iberdrola im Bereich erneurbare Energien in ihrem Stommix bereits vor Jahren stärker aufgestellt als die Konkurrenz. Das kommt ihnen jetzt auch zu gute. Hierzu auch das Bild unten zum Strommix. [6]
Iberdrola hat keinen konkreten Wettbewerbsvorteil zu anderen Versorgern. Sie sind allerdings einer der Marktführer in Spanien und weltweit aufgestellt, was ihnen eine gewisse Marktmacht gibt.
Konkurrenz:
-RWE
-EDF
-Enel
-Endesa
-Naturgy
-etc.
Iberdrola hat eine satte Dividendenrendite und verspricht dazu moderates Wachstum. Ich bin daher langfristig bullish. Der Kurs gibt viel Phantasie und die Dividende stellt schon mal eine gute Basis dar (sehr lange Dividendenhistorie). Trotzdem ist der Energiesektor kein einfacher Markt, welcher jedoch allein aufgrund der künftigen Nachfrage (Klimawandel, generell steigender Energiebedraf durch Digitalisierung) profitieren wird.
Ich hoffe es hat euch gefallen :)
Disclaimer: Ich bin selbst investiert.
Keine Anlageberatung!
[2] https://www.iberdrola.com/about-us
[4] https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/IBERDROLA-S-A-695457/fundamentals/
[5] https://de.statista.com/statistik/daten/studie/165371/umfrage/umsatz-von-iberdrola-nach-regionen/
