Hendrik · 2022-02-07T12:47:19.220228Z

Warum ich keinen Europa Etf im Portfolio habe: Da ich in der vergangenen Woche ein paar Mal darüber in Kommentaren geschrieben habe, dachte ich, ich verfasse einfach mal einen Beitrag dazu. Diese Ansichtsweise stellt nur meine persönliche Meinung dar. Da viele aus der Community in Europa leben, spreche ich mal gezielt diese Personen an. Man hört immer wieder, dass man mit einem All World Etf oder einem World Etf ein Klumpenrisiko mit den USA hat, weil der USA-Anteil so hoch und der Europaanteil so gering ist. Auch ich habe am Anfang ein Weltportfolio bestehend aus 70% World Etf, 20% Emerging Markets Etf und 10% Europa Etf als Strategie ausgewählt, um die Gewichtung meines Portfolios den Bruttoinlandsprodukten anzupassen, doch habe dann auf ein 70/30 World/EM gewechselt und ich möchte dir gerne erklären warum. Eine Frage bzw. Verwirrung, die öfters aufkommt und im Keim erstickt werden soll: „ich muss den Europa Etf mit mindestens 20% gewichten, um meinen Europaanteil an das Bruttoinlandsprodukt anzupassen“. Das ist nicht richtig. Das Bruttoinlandsprodukt Europas in der Welt lag in den letzten Jahren bei ca. 20-25%. Der Europaanteil im World Etf (wenn er 70% Gewichtung im Portfolio hat) + 10% extra Europa Etf entsprechen etwa 24% Europaanteil im Gesamtportfolio, wenn die restlichen 20% des Portfolios kein Europa beinhalten. Kommen wir zurück - warum solltest du Europa in deinem Portfolio untergewichten? Neben der Tatsache, dass es simpler ist 2 Etfs zu besparen, rebalancen und zu entsparen, sollte dein Wohnort bei der Gewichtung deiner Etfs eine entscheidende Rolle spielen. Ich wohne in Deutschland und damit auch in Europa. Wenn das auch auf dich zutrifft, dann können folgende Faktoren in Europa unmittelbar oder mittelbar Einfluss auf dich, dein Gehalt, dein Vermögen oder andere Umstände deines Daseins nehmen: Europäische Politik, Migration, Immigration, Infrastruktur, Medizinische Versorgung, Grundversorgung, Umweltkatastrophen, Regionale Krisen & Unruhen, Inflation & Deflation, Immobilienpreise, Lebensunterhaltungskosten, gewaltvolle Konflikte, politische Spannungen & Sanktionen, etc. Auch wenn du nicht in der freien Wirtschaft arbeitest und/oder dein Gehalt zumindest indirekt an die europäische Wirtschaft gekoppelt ist, unterliegt dein Vermögensaufbau einer Abhängigkeit zu deinem Wohnort und den damit einhergehenden Gegebenheiten (Währung, Wirtschaft, Politik, Umwelt). Somit spielt Europa für die meisten von uns in der Community bereits eine wichtige Rolle, welche nicht in einer prozentualen Gewichtung dargestellt wird und deswegen manchen gar nicht so deutlich bewusst ist. Wenn du Europa in deinem Portfolio so gewichtest, dass es an das Bruttoinlandsprodukt rankommt und dazu noch in Europa wohnst und/oder arbeitest, gehst du meiner Meinung nach eine Übergewichtung Europas ein, da die oben genannten Faktoren, welche natürlich Auswirkungen auf den Europaanteil in deinem Depot haben, in erster Linie Auswirkungen auf dein Leben und gegebenenfalls auch auf deinen Vermögensaufbau haben. Somit gehen europäische Investoren ungewollt eine hohe Gewichtung, bzw. Abhängigkeit von Europa ein. Das ist für mich ein Grund, bei einer 70/30 Aufteilung zwischen dem World Etf und dem EM Etf zu bleiben. Ein anderer wäre, dass die paar Prozent mehr oder weniger Europa im Portfolio meiner Einschätzung nach auch keinen großen Unterschied machen werden. Viele Wege führen nach Rom. Mit diesem Gedankengang verabschiede ich mich auch auf unbestimmte Zeit von euch 👋🏽 ich werde morgen operiert und meiner Erfahrung nach werde ich danach erstmal nicht auf social media unterwegs sein

@hendrik_lmr

2Yr·

Why I don't have a Europe Etf in my portfolio:

Since I've written about this a few times in comments over the past week, I thought I'd just compose a post about it. This viewpoint represents only my personal opinion. Since many of the community live in Europe, I am specifically addressing these people.

You always hear that with an All World Etf or a World Etf you have a lump risk with the USA because the USA portion is so high and the Europe portion is so low. I also started out with a world portfolio consisting of 70% World Etf, 20% Emerging Markets Etf and 10% Europe Etf as a strategy to match the weighting of my portfolio to the gross domestic products, but then switched to a 70/30 World/EM and I would like to explain why.

One question or confusion that comes up often and should be nipped in the bud is "I need to weight the Europe Etf at least 20% to match my Europe portion to GDP". This is not correct. Europe's GDP in the world has been around 20-25% in recent years. The Europe portion in the World Etf (if it has 70% weighting in the portfolio) + 10% extra Europe Etf equals about 24% Europe portion in the total portfolio if the remaining 20% of the portfolio does not include Europe.

Let's come back - why would you underweight Europe in your portfolio?

Besides the fact that it's simpler to save, rebalance and un-save 2 Etfs, your place of residence should play a crucial role in the weighting of your Etfs. I live in Germany and therefore also in Europe. If this also applies to you, then the following factors in Europe can directly or indirectly influence you, your salary, your assets or other circumstances of your existence:

European politics, migration, immigration, infrastructure, medical care, basic services, environmental disasters, regional crises & unrest, inflation & deflation, real estate prices, cost of living, violent conflicts, political tensions & sanctions, etc.

Even if you do not work in the free economy and/or your salary is at least indirectly linked to the European economy, your wealth accumulation is subject to a dependency on your place of residence and the associated circumstances (currency, economy, politics, environment).

Thus, Europe already plays an important role for most of us in the community, which is not represented in a percentage weighting and therefore some are not so clearly aware. If you weight Europe in your portfolio in such a way that it comes close to the gross domestic product and you also live and/or work in Europe, you are in my opinion overweighting Europe, since the above-mentioned factors, which of course have an impact on the European share in your portfolio, primarily have an impact on your life and possibly also on your asset accumulation.

Thus, European investors unintentionally enter into a high weighting, or dependency on Europe. For me, this is one reason to stick with a 70/30 split between the World Etf and the EM Etf. Another would be that the few percent more or less Europe in the portfolio will not make a big difference in my estimation either. Many roads lead to Rome.

With this train of thought I also say goodbye to you for an indefinite time 👋🏽 I will be operated tomorrow and according to my experience I will not be on social media for the time being.

34 Comments

Moritz@leveragegrinding

2Yr

First of all, good luck with the operation. Then: I don't see it as if the place of residence should have any influence on any weighting. What I find much more interesting is the expected growth in Europe compared to America, which for various reasons is actually always weaker. However, I see Europe as morally superior in many cases and even if some here see it differently, that plays a role in my decision.

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