No la tengo en cartera todavía, pero come va siendo tradición entro en cualquier acción que mi algorithmo ponga arriba del todo, después de un chequeo humano. Estos son sus números:
$IPS (+1,65 %) 🟢 ÓPTIMO | Quality 80, Opportunity 92
Yield 5,17% | P/E 9,68x | Deuda/EBITDA 0,87x
El dividendo consume solo el 26,6% del flujo de caja
Ipsos es el tercer grupo mundial de investigación de mercados. Encuestas, paneles de consumidores, datos para empresas y gobiernos. Un negocio poco emocionante, pero con una ventaja curiosa: cada vez que se endurecen las leyes de privacidad, sus paneles propios de consumidores se vuelven más valiosos.
El motivo del castigo: el CEO dimitió de golpe hace unas semanas, después de solo un año en el cargo. En las 3 empresas que he trabajado en toda mi vida, cada vez que un CEO "dimitía" había otras razones detrás. Asi que hay que estudiar la acción con precaución.
La acción se dejó un 9% y ahí se ha quedado. Los ingresos siguen creciendo, el balance está limpio y la empresa acaba de aprobar un buyback de €300M.
¿Los riesgos? La IA generativa puede comerse parte del pastel de las encuestas tradicionales. No es un riesgo menor. Pero tampoco es Blockbuster vs Netflix: Ipsos lleva años invirtiendo en su propia tecnología.
AP/E 9,7x con un yield del 5,2% bien cubierto, creo que el mercado está poniendo en precio un deterioro que no ha llegado.
