HubSpot Aktie: Chart vom 16.05.2025, Kurs: 664 USD – Kürzel: HUBS | Quelle: TWS
Gelingt jetzt ein Ausbruch über 685 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignalmit einem möglichen Kursziel bei 750 USD.
Für antizyklische Anleger könnte hingegen der Bereich zwischen dem Aufwärtstrendnahe 535 und der Unterstützung bei 568 USD interessant sein.
Beeindruckendes Zahlenwerk
Hubspot glänzt jedoch nicht nur mit Worten, sondern auch mit Zahlen.
Der Umsatz konnte in den letzten zehn Jahren von 182 Mio. auf 2,63 Mrd. USD vervielfacht werden.
Im Geschäftsjahr 2017 ist der Sprung in die Profitabilität gelungen. Seitdem konnte das Ergebnis von 0,25 auf 8,12 USD je Aktie gesteigert werden.
Die Zahl der ausstehenden Aktien ist in dieser Zeit von 33 auf 51 Millionen Stück gestiegen, die Verwässerung der Aktienbasis hat in den letzten Jahren jedoch deutlich nachgelassen.
Inzwischen werden die aktienbasierten Vergütungen weitgehend durch Buybacks kompensiert.
Ausblick und Bewertung
Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres konnte man nahtlos an die starke Entwicklung anknüpfen.
Der Gewinn lag mit 1,84 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 1,74 USD. Mit einem Umsatz von 714,1 Mio. USD hat man die Analystenschätzungen von 698 Mio. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 16 % und einem Anstieg des Gewinns um 5 %.
Der freie Cashflow kletterte jedoch um 18 % auf 122,3 Mio. USD, was 2,30 USD je Aktie entspricht. Der gemeldete Gewinn ist demnach eher ein Understatement.
Da HubSpot keine nennenswerten Schulden hat und Barmittelreserven in Höhe von etwas mehr als 2,0 Mrd. USD besitzt, hat man am 6. Mai Aktienrückkäufe mit einem Volumen von 500 Mio. USD und einer Laufzeit von 12 Monaten beschlossen.
Das dürfte ausreichen, um die aktienbasierten Vergütungen zu kompensieren und erstmals einen Rückgang der Aktienzahl herbeizuführen.
Den derzeitigen Prognosen zufolge dürfte das Ergebnis in diesem Jahr um 15 % auf 9,34 USD und der FCF auf 10,92 USD je Aktie steigen.
HubSpot ist also definitiv kein Schnäppchen. Im Gegenzug erhalten Anleger ein hochprofitables, schnell wachsendes und gut skalierbares Geschäft mit hoher Kundenbindung.
