zu Ellington Financial (EFC), weil die 11,4 % als Monatszahler auf den ersten Blick natürlich extrem verlockend aussehen.
Ich habe den Wert gerade einmal komplett durch den Maschinenraum gejagt, und das Ergebnis ist ein eiskaltes Stoppschild. 🛑
Hier sind die harten Fakten, warum die Aktie bei mir direkt durchfällt:
Kein Betongold: Das ist ein mREIT. Die besitzen keine echten Immobilien, sondern jonglieren hochkomplex mit Hypothekenpapieren und Zinsdifferenzen.
Das Kill-Kriterium: Der operative Cashflow ist im Minus. Die fette Dividende ist absolut nicht cashflow-gedeckt (Ausschüttungsquote > 100 %).
Substanzverzehr: Das Konstrukt saugt eiskalt an der eigenen Substanz, um die monatlichen Ausschüttungen irgendwie aufrechtzuerhalten.
Fazit: Eine klassische Rendite-Falle. Wer verlässliche Cash-Maschinen für sein Fundament sucht, verbrennt sich hier nur die Finger. Die Story dominiert die Zahlen – kommt mir nicht ins Depot!
