Costco Wholesale ist einer der größten Einzelhändler in den USA. Im Vergleich zu anderen großen Einzelhandelsketten wie beispielsweise Walmart oder Target zeichnet sich Costco dadurch aus, dass das Unternehmen ein besonderes Mitgliedschaftsmodell anbietet. Nur mit solch einer Mitgliedschaft können Kunden bei Costco Wholesale einkaufen. Das Sortiment umfasst eine breite Palette an Produkten von Lebensmitteln, Haushaltswaren über Bekleidung bis hin zu Schmuck und Möbeln. Den Großteil der Umsätze erzielt Costco mit rund 73% in den USA.
Aktienkönig Punktemodelle für Costco Wholesale
Costco Wholesale erzielt im Dauerläufer-Check 9 von 10 Punkten. Bei den meisten Kennzahlen holt sich die Aktie die Punkte mit Leichtigkeit. Über die letzten zehn Jahre hat Costco Wholesale eine Rendite von +21% pro Jahr erzielt (inklusive Dividenden) – ein Wert, der bei Basiskonsumgüter-Aktien nur sehr selten anzutreffen ist. Der maximale Drawdown fällt mit -46% rund 10%-Punkte geringer aus als der des S&P 500. Der Umsatz wuchs die letzten zehn Jahre um +9%, der Gewinn sogar um +13% pro Jahr. Die Stabilität des Umsatz- und Gewinnwachstums erreicht bei Costco Wholesale absolute Spitzenwerte mit jeweils über 95%.
Im Fundamental-Check und Dividenden-Check kommt Costco Wholesale auf jeweils 6 Punkte und damit eher durchschnittliche Ergebnisse. Aufgrund der Schwäche der letzten Monate reicht es im Trend-Check nur noch zu 2 Punkten. Hier kann Costco Wholesale aber mit einer niedrigen Volatilität von nur 20% über die letzten drei Jahre überzeugen.
Dauerläufer-Check für Costco Wholesale
Chartanalyse für Costco Wholesale (Tageschart) seit 2021
Der im Chart gezeigte blaue Aufwärtstrendkanal bei Costco Wholesale hat seinen Ursprung im Jahr 2009. Dieser dient allerdings nur der groben Orientierung, da die Aktie ihre jeweiligen Hoch- und Tiefpunkte oft nicht exakt an den jeweiligen Begrenzungslinien markiert hat. Seit 2019 liegt für die Aktie außerdem noch ein zweiter Trendkanal vor (gelb). Anfang 2025 ist die Aktie überhitzt und hat sich der oberen Begrenzung dieses Kanals angenähert. Die darauf folgende Korrektur war überfällig. Inzwischen notiert die Aktie an der unteren Begrenzung dieses mittelfristigen Trendkanals bei rund 860 USD.
Etwas kritisch ist, dass der Support von 870 USD (hellblau) aktuell leicht unterschritten ist. Hier befinden sich die Tiefs der letzten 1,5 Jahre und eine Stabilisierung auf diesem Niveau wäre schon gut. Ein weiterer Support findet sich dann bei rund 790 USD (orange). Bis hier muss man Costco Wholesale auch noch Luft geben. Wird dieses Kursniveau erreicht, befindet sich die Aktie auch im langfristigen Trendkanal wieder in der Mitte, sodass die Übertreibung aus 2023 und 2024 dann gänzlich abgebaut wäre.
Charttechnisch ist Costco Wholesale aktuell weiterhin angeschlagen und kurzfristig dominiert die Abwärtsbewegung. Dennoch ist die Aktie attraktiv und ein Kauf ist möglich. Zum jetzigen Zeitpunkt musst du allerdings Geduld mitbringen, weil eine Bodenbildung hier noch nicht zu erkennen ist. Da Costco Wholesale aber auch kein fallendes Messer ist und die Korrektur der letzten Monate moderat verläuft, die ist die Situation hier keinesfalls kritisch.
Drawdown-Analyse für Costco Wholesale
Costco Wholesale Drawdown über die letzten 20 Jahre
Der Drawdown-Chart für Costco Wholesale zeigt, dass die Aktie nur selten zu größeren Rücksetzern als der Gesamtmarkt tendiert. Ende 2016, Anfang 2017 sowie nun im Jahr 2025 kam es mal zu Korrekturen von -15% bis -20% zu einer Zeit, in der der Gesamtmarkt auf einem Allzeithoch notierte. Insgesamt halten sich die Drawdowns aber in Grenzen. Gerade in Kombination mit einer langfristig hohen Rendite bietet Costco Wholesale ein sehr attraktives Rendite-Risiko-Profil.
Historische Bewertung nach dem KGV für Costco Wholesale
KGV von Costco Wholesale im historischen Vergleich
Das KGV von Costco Wholesale liegt aktuell bei 46, was für eine Aktie aus dem Sektor der Basiskonsumgüter als hoch einzustufen ist. Auch im historischen Vergleich ist diese Bewertung teuer. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt bei 38. Auch nach dem Rücksetzer in 2025 ist die Aktie also alles andere als günstig. Die hohe Stabilität, die das Unternehmen aber auch die Aktie aufweisen, haben ihren Preis.
Analyse der Dividende von Costco Wholesale
Entwicklung der Dividendenrendite von Costco Wholesale über die letzten 10 Jahre
Costco Wholesale kann zwar mit einem stabilen und hohen Dividendenwachstum (+14% pro Jahr über die letzten zehn Jahre) überzeugen. Die Dividendenrendite fällt mit 0,6% aber eher mickrig aus. Damit ist klar, dass Costco Wholesale für eine Dividendenstrategie ungeeignet ist. Aber auch vor zehn Jahren lag die Dividendenrendite gerade mal bei knapp über 1%. Eine niedrige Ausschüttungsquote von 27% zeigt auch, dass Costco Wholesale nicht gerade das Ziel verfolgt eine hohe Dividende zu zahlen.
Fazit zu Costco Wholsale
Costco Wholesale erzielt im Dauerläufer-Check sehr gute 9 von 10 Punkten und ist auch Bestandteil des Dauerläufer-Depots. Nach dem Dauerläufer-Check ist die Aktie eine der besten Aktien aus dem Sektor der Basiskonsumgüter. Das Unternehmen überzeugt mit einem hohen und stabilen Wachstum, die Bewertung ist mit einem KGV von 46 aber auch nach dem Kursrückgang im letzten Jahr nicht günstig. Ein Kauf ist möglich, bis sich der langfristige Aufwärtstrend fortsetzt kann aber noch Geduld gefragt sein.
Persönliche Einschätzung:
Für mich DAS stärkste Basiskonsumunternehmen der Welt. Leider, wie soviele Dauerläufer, fast immer zu teuer und nie günstig. Ich warte auch hier geduldig auf einen Rücksetzer und bin mir bewusst, dass dieser vielleicht niemals kommen wird.
Quelle
