Hier ist die kalte Dusche für den "Tenbagger"-Traum bei NuScale Power (SMR). Da er auf Wachstum setzt, ignorieren wir Dividenden komplett und schauen uns nur die Substanz vs. Bewertung an.
Du kannst ihm folgenden Text an den Kopf werfen (natürlich freundlich verpackt):
"Moin,
bevor wir hier von 'Tenbagger' träumen, müssen wir mal ganz nüchtern auf die Zahlen schauen. SMR ist eine extrem heiße Story (Small Modular Reactors), aber finanziell ist das aktuell noch ein schwarzes Loch. Hier ist der Realitäts-Check, warum der 'Tenbagger' noch in weiter Ferne liegt:
1. Bewertung aus der Fantasie-Welt (Price-to-Sales)
NuScale wird an der Börse bewertet, als hätten sie schon hunderte Reaktoren am Netz.
Die Realität: Der Umsatz ist minimal und besteht oft nicht aus Stromverkauf oder Reaktor-Lieferungen, sondern aus staatlichen Zuschüssen oder Vorleistungen.
Das Problem: Wir reden hier von einem absurden Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV). Du zahlst extrem viel Geld für jeden Dollar Umsatz, der noch nicht einmal profitabel ist. Um das aktuelle Kursniveau fundamental zu rechtfertigen, müssten sie jetzt schon liefern – tun sie aber nicht.
2. Die 'Cash-Burn'-Maschine
Schau dir den Free Cashflow an. Der ist tiefrot.
Kernkraft-Entwicklung ist unfassbar teuer. NuScale verbrennt jedes Quartal Millionen an Dollar für Forschung, Zertifizierung und Personal.
Gefahr der Verwässerung: Woher kommt das Geld, um die Lichter an zu lassen? Nicht aus Gewinnen (die gibt es nicht), sondern durch die Ausgabe neuer Aktien. Das heißt: Dein Anteil am Kuchen (die Aktie) wird immer kleiner, weil ständig neue Stücke gebacken werden, um das Überleben zu sichern. Das ist Gift für den Aktienkurs.
3. Das Projekt-Desaster (Utah-Warnung)
Erinnerung an das 'Carbon Free Power Project' in Utah: Das sollte das Vorzeige-Projekt werden. Es wurde abgesagt. Warum? Weil die Kosten explodiert sind (von 58 auf 89 pro MWh).
Wenn selbst das Flaggschiff-Projekt an den Kosten scheitert, wer garantiert, dass die nächsten Projekte profitabel laufen? Ein 'Tenbagger' braucht Skalierung. Kernkraft skaliert aber extrem langsam und teuer.
4. Der Zeitfaktor (Opportunitätskosten)
Ein AKW zu bauen dauert Jahre, oft Jahrzehnte. Selbst SMRs brauchen Jahre für Genehmigungen (NRC) und Bau.
Bis hier die ersten echten gewinnbringenden Umsätze fließen, können Jahre vergehen. In der Zwischenzeit fressen die laufenden Kosten das Kapital auf.
Fazit:
SMR ist keine Investition, sondern eine reine Wette auf die Politik und die Zukunft der Energie in 10 Jahren. Die aktuellen Zahlen (Umsatz vs. Verlust) rechtfertigen den Hype nicht. Wer hier einsteigt, muss damit rechnen, dass das Kapital durch Kapitalerhöhungen (Verwässerung) aufgefressen wird, bevor der erste Reaktor überhaupt Geld verdient. Für ein solides Depot ist das zu viel 'Hoffnung' und zu wenig 'Zahlen'."
@Multibagger @Tenbagger2024
Du kannst ihm folgenden Text an den Kopf werfen (natürlich freundlich verpackt):
"Moin,
bevor wir hier von 'Tenbagger' träumen, müssen wir mal ganz nüchtern auf die Zahlen schauen. SMR ist eine extrem heiße Story (Small Modular Reactors), aber finanziell ist das aktuell noch ein schwarzes Loch. Hier ist der Realitäts-Check, warum der 'Tenbagger' noch in weiter Ferne liegt:
1. Bewertung aus der Fantasie-Welt (Price-to-Sales)
NuScale wird an der Börse bewertet, als hätten sie schon hunderte Reaktoren am Netz.
Die Realität: Der Umsatz ist minimal und besteht oft nicht aus Stromverkauf oder Reaktor-Lieferungen, sondern aus staatlichen Zuschüssen oder Vorleistungen.
Das Problem: Wir reden hier von einem absurden Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV). Du zahlst extrem viel Geld für jeden Dollar Umsatz, der noch nicht einmal profitabel ist. Um das aktuelle Kursniveau fundamental zu rechtfertigen, müssten sie jetzt schon liefern – tun sie aber nicht.
2. Die 'Cash-Burn'-Maschine
Schau dir den Free Cashflow an. Der ist tiefrot.
Kernkraft-Entwicklung ist unfassbar teuer. NuScale verbrennt jedes Quartal Millionen an Dollar für Forschung, Zertifizierung und Personal.
Gefahr der Verwässerung: Woher kommt das Geld, um die Lichter an zu lassen? Nicht aus Gewinnen (die gibt es nicht), sondern durch die Ausgabe neuer Aktien. Das heißt: Dein Anteil am Kuchen (die Aktie) wird immer kleiner, weil ständig neue Stücke gebacken werden, um das Überleben zu sichern. Das ist Gift für den Aktienkurs.
3. Das Projekt-Desaster (Utah-Warnung)
Erinnerung an das 'Carbon Free Power Project' in Utah: Das sollte das Vorzeige-Projekt werden. Es wurde abgesagt. Warum? Weil die Kosten explodiert sind (von 58 auf 89 pro MWh).
Wenn selbst das Flaggschiff-Projekt an den Kosten scheitert, wer garantiert, dass die nächsten Projekte profitabel laufen? Ein 'Tenbagger' braucht Skalierung. Kernkraft skaliert aber extrem langsam und teuer.
4. Der Zeitfaktor (Opportunitätskosten)
Ein AKW zu bauen dauert Jahre, oft Jahrzehnte. Selbst SMRs brauchen Jahre für Genehmigungen (NRC) und Bau.
Bis hier die ersten echten gewinnbringenden Umsätze fließen, können Jahre vergehen. In der Zwischenzeit fressen die laufenden Kosten das Kapital auf.
Fazit:
SMR ist keine Investition, sondern eine reine Wette auf die Politik und die Zukunft der Energie in 10 Jahren. Die aktuellen Zahlen (Umsatz vs. Verlust) rechtfertigen den Hype nicht. Wer hier einsteigt, muss damit rechnen, dass das Kapital durch Kapitalerhöhungen (Verwässerung) aufgefressen wird, bevor der erste Reaktor überhaupt Geld verdient. Für ein solides Depot ist das zu viel 'Hoffnung' und zu wenig 'Zahlen'."
@Multibagger @Tenbagger2024
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@Raketentoni Bei vielen Kandidaten ist es lediglich eine Wette! Da ist Rocket Lab, Ondas oder Kraken Robotics nichts anderes! Außerdem sprechen wir hier auch nicht von einem „soliden“ Depot, mit Werten wie Alphabet oder Allianz! Die von mir markierten Personen suchen gezielt nach diesen „Zocks“!
Alle heutigen Tenbagger hatten in den Anfangszeiten negative Free Cashflows, das war bei Palantir und co nicht anders!
Alle heutigen Tenbagger hatten in den Anfangszeiten negative Free Cashflows, das war bei Palantir und co nicht anders!
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•@BavarianLion alles gut, die von dir markierten Leute wissen schon wieso ich das hier poste 😬 Palantir hatte ich von 7€ an, als keiner dran geglaubt hat. Ich weis schon was du meinst, aber der Herr @Tenbagger2024 fragt halt den Mr. PROMT nach seiner Meinung 🙃 so hat jeder seine Strategie
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•@Raketentoni Alles klar passt 😀 Ich bin halt persönlich überhaupt nicht in dem Thema Tenbagger drin! Wahrscheinlich werde ich auch nie einen in meinem Depot haben! Nur mal so als Frage: Du sagst du warst bei Palantir seit 7€ drin! Was war anders, als bei anderen Kandidaten die heute bei 7€ stehen? Ich persönlich wüsste jetzt gar nicht worauf ich achten muss, um zu wissen, könnte es eventuell ein Tenbagger werden 😉
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@BavarianLion Kann ich dir sagen, damals war es noch ein Bauchgefühl, irgendwie hat mich die Idee damals gefixt :)
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•@Raketentoni Also gab es für dich nicht den entscheidenden Hinweis, oder irgendwelche Zahlen, die gesagt haben: Das wird was!
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