2Mon.
ServiceNow (NOW) Aktienanalyse
Aktueller Kurs: ca. **127,50 USD** (Stand Mitte August 2026, nach 5:1-Split im Dezember 2025). Marktkapitalisierung ca. 130–132 Mrd. USD.
## 1. KGV (Trailing & Forward)
Das Trailing-KGV liegt bei etwa 78–79 und damit mit deutlichem Aufschlag zum Technologie-/Software-Sektor-Median von rund 32x. Das Forward-KGV von 25–31x signalisiert erwartetes starkes Gewinnwachstum und ist im historischen Kontext von NOW bereits moderater.
## 2. Gewinn pro Aktie (EPS)
Das EPS wächst robust. Historisch hohe Raten (3J ca. 33%) flachen leicht ab, bleiben aber mit Analystenschätzungen von rund 20% überdurchschnittlich für ein Unternehmen dieser Größe. Umsatzwachstum liegt bei ca. 20–24% YoY.
## 3. EBIT & EBIT-Marge
Das operative Ergebnis wächst schneller als der Umsatz. Die EBIT-Marge hat sich im Jahresvergleich verbessert und liegt im oberen Bereich für SaaS-Unternehmen mit hoher Skalierbarkeit (Bruttomarge ca. 76–78%).
## 4. Dividende
ServiceNow schüttet keine Dividende aus und hat keine Pläne dazu. Fokus liegt auf Reinvestition und Free-Cashflow-Generierung (FCF-Marge >30%). Shareholder Yield kommt primär über leichte Buybacks.
## 5. Kurshistorie
Die Aktie hat 2025/2026 stark korrigiert (Hochs post-Split-äquivalent deutlich höher) und notiert weit unter früheren Höchstständen. Langfristig bleibt die absolute Performance positiv, relativ zum Nasdaq jedoch schwach. Volatilität und Beta ca. 0,93.
## 6. Gesamtbewertung, Fairer Wert, NAV, RSL & Momentum
**Gesamtbewertung: Fair bis leicht teuer**
Hohes Trailing-KGV und Premium zum Sektor werden durch starkes Wachstum (Umsatz/EPS ~20%), exzellente Margenentwicklung und FCF gerechtfertigt. Nach der Korrektur 2026 ist die Bewertung deutlich attraktiver als auf den Hochs (Forward-KGV gesunken). Qualitätsunternehmen mit AI-/Workflow-Plattform-Vorteil, aber anspruchsvoll bepreist.
**Fairer Wert**
- Analystenkonsens: ca. 140–142 USD (Aufwärtspotenzial ~10–15%).
- DCF-/intrinsic Ranges in Analysen teils 84–223 USD; mittlere Schätzungen deuten auf leichten Upside hin.
- Aktuell nahe oder leicht unter fair bei nachhaltigem 20%-Wachstum.
**NAV-Bewertung**
- Book Value / NAV je Aktie: ca. 11,37 USD.
- KBV (P/B): ca. 8–20x (je nach Quelle/Zeitpunkt) – typisch hoch für asset-light Software, da immaterielle Werte (Plattform, Kundenstamm) den Buchwert weit übersteigen. Netto-Cash-Position positiv. NAV allein unterbewertet das Unternehmen stark. [ from tool]
**RSL und Momentum auf Basis SMA**
- Kurs notiert aktuell über SMA-50 und SMA-200 in neueren Daten → kurzfristig bullisches Momentum.
- RSI oft im neutralen bis überkauften Bereich (ca. 50–71).
- RSL/Relative Stärke: gemischt bis underperformend auf 6–12 Monate; 3-1-Monats-Momentum teilweise positiv (+18%).
- Gesamtechnisch: Erholung nach Tiefs, aber längerfristige SMAs und relative Stärke signalisieren noch Vorsicht; Aufwärtstrend bestätigt sich bei Halten über SMA-50/200.
**Fazit**
ServiceNow bleibt ein qualitativ hochwertiges Wachstumsunternehmen mit soliden operativen Trends. Nach der Kurskorrektur 2026 ist die Bewertung von „teuer“ in Richtung „fair“ gerutscht. Geeignet für wachstumsorientierte Anleger mit Toleranz für Volatilität; Einstieg bei weiteren Schwächen oder Bestätigung des technischen Turns attraktiver. Keine Dividende, Fokus auf Kursgewinne.
@capital_captain_2693
Aktueller Kurs: ca. **127,50 USD** (Stand Mitte August 2026, nach 5:1-Split im Dezember 2025). Marktkapitalisierung ca. 130–132 Mrd. USD.
## 1. KGV (Trailing & Forward)
Das Trailing-KGV liegt bei etwa 78–79 und damit mit deutlichem Aufschlag zum Technologie-/Software-Sektor-Median von rund 32x. Das Forward-KGV von 25–31x signalisiert erwartetes starkes Gewinnwachstum und ist im historischen Kontext von NOW bereits moderater.
## 2. Gewinn pro Aktie (EPS)
Das EPS wächst robust. Historisch hohe Raten (3J ca. 33%) flachen leicht ab, bleiben aber mit Analystenschätzungen von rund 20% überdurchschnittlich für ein Unternehmen dieser Größe. Umsatzwachstum liegt bei ca. 20–24% YoY.
## 3. EBIT & EBIT-Marge
Das operative Ergebnis wächst schneller als der Umsatz. Die EBIT-Marge hat sich im Jahresvergleich verbessert und liegt im oberen Bereich für SaaS-Unternehmen mit hoher Skalierbarkeit (Bruttomarge ca. 76–78%).
## 4. Dividende
ServiceNow schüttet keine Dividende aus und hat keine Pläne dazu. Fokus liegt auf Reinvestition und Free-Cashflow-Generierung (FCF-Marge >30%). Shareholder Yield kommt primär über leichte Buybacks.
## 5. Kurshistorie
Die Aktie hat 2025/2026 stark korrigiert (Hochs post-Split-äquivalent deutlich höher) und notiert weit unter früheren Höchstständen. Langfristig bleibt die absolute Performance positiv, relativ zum Nasdaq jedoch schwach. Volatilität und Beta ca. 0,93.
## 6. Gesamtbewertung, Fairer Wert, NAV, RSL & Momentum
**Gesamtbewertung: Fair bis leicht teuer**
Hohes Trailing-KGV und Premium zum Sektor werden durch starkes Wachstum (Umsatz/EPS ~20%), exzellente Margenentwicklung und FCF gerechtfertigt. Nach der Korrektur 2026 ist die Bewertung deutlich attraktiver als auf den Hochs (Forward-KGV gesunken). Qualitätsunternehmen mit AI-/Workflow-Plattform-Vorteil, aber anspruchsvoll bepreist.
**Fairer Wert**
- Analystenkonsens: ca. 140–142 USD (Aufwärtspotenzial ~10–15%).
- DCF-/intrinsic Ranges in Analysen teils 84–223 USD; mittlere Schätzungen deuten auf leichten Upside hin.
- Aktuell nahe oder leicht unter fair bei nachhaltigem 20%-Wachstum.
**NAV-Bewertung**
- Book Value / NAV je Aktie: ca. 11,37 USD.
- KBV (P/B): ca. 8–20x (je nach Quelle/Zeitpunkt) – typisch hoch für asset-light Software, da immaterielle Werte (Plattform, Kundenstamm) den Buchwert weit übersteigen. Netto-Cash-Position positiv. NAV allein unterbewertet das Unternehmen stark. [ from tool]
**RSL und Momentum auf Basis SMA**
- Kurs notiert aktuell über SMA-50 und SMA-200 in neueren Daten → kurzfristig bullisches Momentum.
- RSI oft im neutralen bis überkauften Bereich (ca. 50–71).
- RSL/Relative Stärke: gemischt bis underperformend auf 6–12 Monate; 3-1-Monats-Momentum teilweise positiv (+18%).
- Gesamtechnisch: Erholung nach Tiefs, aber längerfristige SMAs und relative Stärke signalisieren noch Vorsicht; Aufwärtstrend bestätigt sich bei Halten über SMA-50/200.
**Fazit**
ServiceNow bleibt ein qualitativ hochwertiges Wachstumsunternehmen mit soliden operativen Trends. Nach der Kurskorrektur 2026 ist die Bewertung von „teuer“ in Richtung „fair“ gerutscht. Geeignet für wachstumsorientierte Anleger mit Toleranz für Volatilität; Einstieg bei weiteren Schwächen oder Bestätigung des technischen Turns attraktiver. Keine Dividende, Fokus auf Kursgewinne.
@capital_captain_2693
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