Das Photon ist der grundlegende Baustein unseres Universums. Sehen, wie es zur Erzeugung genutzt wird, Modulieren, verstärken, lenken und detektieren für das Rechenzentrum, die Kommunikation und die Industrie Märkte.
Hallo meine Lieben,
Amazon, Alphabet, Microsoft und Meta halten an ihren hohen Capex Ausgaben fest. Das spielt weiterhin den Infrastrukturwerten in die Karten.
Das Interesse von Marvell an Lumentum zeigt wie groß das Interesse an Photonik Unternehmen ist.
Ich werde Lumentum aktuell behalten und die nächsten Handelstage abwarten.
Ich hatte Lumentum bereits unter dem Motto „Tenbagger bleibt im Depot“ eingeordnet. Ich werde diese langfristige Perspektive nicht wegen kurzfristiger Übernahmegerüchte aufgeben.
Sollte Marvell tatsächlich ein sehr attraktives Angebot vorlegen, würde ich die Situation neu bewerten.
Mein wichtigster Gedanke: Ich will im Depot 2036 nicht nur Übernahmefantasien besitzen, sondern Unternehmen, die von der Investitionswelle in die KI-Infrastruktur profitieren.
Und Lumentum könnte genau dazu gehören.
Dazu gehören könnte aber auch das Unternehmen, was ich euch heute vorstelle.
Aber auch für viele kein unbekanntes Unternehmen ist.
Trotz meiner Investition bei Lumentum halte ich einen Einstieg bei Coherent nicht für ausgeschlossen. Um mir im Falle der Lumentum Übernahme auch schon ein zweites Standbein in dem Bereich zu schaffen.
Was haltet ihr von meinem Plan?
Vor den Zahlen am 4. November oder nach den Zahlen.
Coherent könnte von einem Lumentum-Erwerb profitieren.
Ein Deal für Marvell zur Übernahme von Lumentum wäre für Coherent optimistisch, da beide Unternehmen in derselben Branche tätig sind. Beide stellen Laser, optische Transceiver und Netzwerkkomponenten her, die es ermöglichen, Daten mit extrem hoher Geschwindigkeit unter Verwendung von Licht- statt elektrischer Signale zu transportieren.
Der Hauptunterschied zwischen den beiden besteht darin, dass Coherent ein breiteres, vertikal integriertes Portfolio hat, während Lumentum stärker auf spezialisierte optische Bauteile, Hochleistungslaser und optische Schaltsysteme konzentriert ist. Tatsächlich hat Lumentum vor einiger Zeit versucht, Coherent zu übernehmen.
Je nach Prämie, die Marvell zahlt, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Investoren sie nutzen, um Coherent zu bewerten. Tatsächlich zeigen Daten, dass Coherent bereits eine günstigere Alternative zu Lumentum ist. Es hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25, verglichen mit 40 bei Lumentum.
Coherent profitiert auch auf andere Weise von Lumentum. In einer kürzlichen Stellungnahme erklärte Lumentum, dass seine Produkte bis 2029 ausverkauft seien. Ein solcher Schritt bedeutet, dass viele Unternehmen für diese optischen Lösungen auf Coherent zurückgreifen werden.
Coherents Geschäft floriert
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Coherents Umsatz im vierten Quartal um 34 % auf 2,05 Milliarden US-Dollar stieg, wobei die Bruttomarge auf 38,5 % stieg. Der Nettogewinn stieg auf über 241 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen erwartet, dass sich das Umsatzwachstum auch in diesem Jahr weiter beschleunigt. Der Umsatz im ersten Quartal wird voraussichtlich um 45 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar steigen, während der Gewinn je Aktie bei 1,97 US-Dollar liegt. Für das Jahr wird erwartet, dass der Umsatz von Coherent auf 10,6 Milliarden US-Dollar steigen wird, gefolgt von 14,9 Milliarden US-Dollar im nächsten Geschäftsjahr.
Das renommierte Analysehaus Bernstein startet die Bewertung der Coherent-Aktie mit einem "Outperform"-Rating und ruft ein ambitioniertes Kursziel von 350 USD auf. Zukunftsperspektive: Als unverzichtbarer Zulieferer für photonische Lösungen und optische Netzwerke profitiert der Konzern massiv vom strukturellen Aufbau moderner KI-Infrastruktur. Volumentreiber: Ein gewaltiger Gewinnsprung von +74 % sowie deutlich übertroffene Analystenschätzungen bei Umsatz und Ertrag locken derzeit institutionelles Großkapital an.
Coherent stellt auf der ECOC 2026 neue Optik-Plattform PhotonLink für den KI-Ausbau vor!
Der Photonik-Konzern Coherent zeigt auf der Fachmesse ECOC 2026 ein breites Portfolio an optischer Technik für KI-Rechenzentren und stellt mit PhotonLink eine neue integrierte Optik-Plattform vor. Im Zentrum stehen mehr Bandbreite, geringerer Stromverbrauch und die Bewältigung der wachsenden Kühlungsanforderungen. Neue Plattform PhotonLink Coherent präsentiert auf der European Conference on Optical Communication (ECOC) 2026 im spanischen Málaga zahlreiche neue optische Technologien und Live-Demonstrationen.
Coherent ist für mich einer der überzeugendsten Zulieferer der KI-Infrastruktur, gerade weil das Unternehmen nicht von einem einzigen Produkt abhängt. Vereinfacht gesagt liefert Coherent die optische Technik, mit der Rechenzentren gewaltige Datenmengen per Licht bewegen – und genau dieser Datenverkehr explodiert mit jedem neuen KI-Cluster. Was mich besonders überzeugt, ist die vertikale Integration: Coherent deckt die gesamte Kette vom Grundmaterial über einzelne Bauteile bis zu kompletten Systemen ab.
Das Management meldet einen Auftragsbestand auf Rekordniveau mit Sichtbarkeit bis ins Kalenderjahr 2028. Zentral ist die im März 2026 geschlossene Partnerschaft mit NVIDIA: eine Kapitalbeteiligung von 2 Mrd. USD sowie ein mehrjähriger Liefervertrag für Co-Packaged-Optics-Komponenten bis zum Ende des Jahrzehnts. Die Barmittel stiegen dadurch auf 3 Mrd. USD, die Verschuldungsquote sank auf das 0,5-fache des EBITDA.
Im Juli wurde das Unternehmen für die TIME-Liste America's Best Companies 2026 ausgezeichnet. Ferner ist Coherent mit rund 16 % die Top-Holding-Position im neuen Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE). Dieser bietet ein Engagement in einem konzentrierten Korb globaler Unternehmen aus den Bereichen Photonik und Optik. LYTE ist ein aktiv verwalteter ETF.
Die Coherent Corp. ist einer der weltweit führenden Hersteller und Vermarkter von photonischen Produkten, Lasern und technischen Werkstoffen. Die Umsatzaufschlüsselung nach Geschäftsbereichen stellt sich wie folgt dar:
- Herstellung von optischen Sendern und Modulen (58,9 %): Transceiver, Module, Komponenten, optische Bauelemente und Halbleiter für Rechenzentren und Kommunikationsanwendungen;
- Herstellung von Lasern und optischen Systemen (24,7 %);
- Herstellung von technischen Werkstoffen und optoelektronischen Bauelementen (16,4 %): Laseroptik, thermoelektrische Komponenten, Keramikverbundwerkstoffe, VCSELs, EELs, Pumplaser und Hochleistungslaser für die Materialbearbeitung und integrierte Schaltkreise.
Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Nordamerika (61,4 %), Europa (12 %), China (11,7 %), Japan (6,7 %) und sonstige Märkte (8,2 %).
Mitarbeiterzahl: 51.478
Unternehmen: Coherent Corp.
ISIN: US19247G1076
Quelle: ausschließlich MarketScreener – Finanzdaten Coherent
Geschäftsjahr: jeweils bis Juni
Stand: 31.10.2026
Alle Finanzwerte in Mio. USD, außer Gewinn je Aktie (USD), Prozentangaben und Verschuldungsgrad. Tausendertrennung nach deutscher Schreibweise.
Datum der Veröffentlichung: 12.08.2026
5. Meine Einschätzung – Coherent als Depot-2036-Kandidat
Die Prognosen zeigen eine ausgesprochen interessante Entwicklung.
Umsatzwachstum
⭐⭐⭐⭐⭐
EBIT-Entwicklung
⭐⭐⭐⭐⭐
Gewinnentwicklung
⭐⭐⭐⭐⭐
Margenentwicklung
⭐⭐⭐⭐⭐
Cashflow
⭐⭐⭐⭐
Bilanzentwicklung
⭐⭐⭐⭐⭐
Drei besonders interessante Punkte
1. Die zweite Wachstumsphase
2025 bis 2029 soll der Umsatz von 5,81 auf 19,09 Mrd. USD steigen. Das entspricht mehr als einer Verdreifachung.
2. Enormer operativer Hebel
Das EBIT soll von 1,04 auf 5,28 Mrd. USD steigen. Gleichzeitig verbessert sich die EBIT-Marge von 17,85 auf 27,67 %.
Das ist eine bemerkenswerte Kombination aus Wachstum und steigender Profitabilität.
3. Der Cashflow ist der entscheidende Prüfstein
2026 und 2027 belasten die hohen Investitionen den Free Cashflow erheblich. 2028 soll er wieder deutlich positiv werden und 2029 bereits 2,37 Mrd. USD erreichen.
Mein Fazit
Coherent ist für mich ein hochinteressanter Profiteur der KI-Investitionswelle.
Besonders spannend ist die Kombination aus:
- Optischen Transceivern und Photonik.
- Hochleistungs-Lasern.
- Rechenzentrumsinfrastruktur.
- Steigendem Datenverkehr durch KI.
- Skaleneffekten und steigenden Margen.
Aber: Die Prognosen bis 2029 sind ambitioniert. Entscheidend wird sein, ob Coherent das starke Wachstum tatsächlich in nachhaltigen Free Cashflow umwandeln kann.
Für das Depot 2036 würde ich Coherent deshalb definitiv als interessanten KI-Infrastrukturwert weiter beobachten.
Hinweis: Sämtliche Zahlen stammen aus dem angegebenen MarketScreener-Link. Es handelt sich ab 2026 um Prognosen bzw. Schätzungen, nicht um garantierte Ergebnisse.
Meine Einschätzung für das Depot 2036
Drei Werte stechen besonders hervor:
KGV 2029: 12,2 – deutlich niedriger als 2026 mit 95,7.
FC Yield 2029: 6,03 % – eine erhebliche Verbesserung gegenüber den negativen Werten 2026 und 2027.
PEG 2029: 0,2 – auf Basis der prognostizierten Gewinnentwicklung sehr attraktiv.
Mein Fazit: Die Bewertung sieht für 2028/2029 ausgesprochen interessant aus. Coherent könnte ein bedeutender Profiteur der KI-Investitionen in optische Datenübertragung und Photonik werden.
Wichtig: Die niedrigen Bewertungsmultiplikatoren sind Prognosen und setzen voraus, dass Coherent seine ambitionierten Gewinnziele erreicht.
Hinweis: Die Dividende ist in USD je Aktie angegeben. Alle übrigen Werte sind Kennzahlen bzw. Multiplikatoren und benötigen keine Euro-Umrechnung.
Das Risiko besteht jedoch darin, dass technische Werte darauf hindeuten, dass Coherent-Aktien kurz davor stehen, ein Death Cross-Muster zu bilden. Dieses Muster ist durch das 50-Tage- und 200-Tage-Crossover der Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte (EMA) gekennzeichnet. Wenn es passiert, könnte das zu weiteren Negativen führen, möglicherweise bis zum psychologischen Niveau von 200 Dollar.
Das Todeskreuz ist möglich, da die KI-Branche vor erheblichen Herausforderungen steht, da Investoren Angst vor dem Platzen der Blase haben. Falls dies geschieht, könnte die Aktie weiter in Richtung des psychologischen Niveaus von 200 $ fallen.
Wobei ich persönlich keine Blase sehe.
Meine Lieben, am 4 November kommen die Zahlen. Wie ist hier eure Meinung warten, oder vorher einsteigen?
190,05 EUR-10,85 EUR-5,40 %
30.10.2026
212,60 USD+2,33 USD +1,11 %
