Johannes
@Johannes12345
1Wo.·

Hacksaw deutlich abgestraft

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8 Kommentare
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Raketentoni@Raketentoni
1Wo.
Ich habs heute schon woanders geschrieben, kopiere es dir gerne hier rein:

Hacksaw hat heute vorläufige Q3-Zahlen veröffentlicht.
Der Umsatz soll bei etwa 57,5–58,5 Mio. EUR liegen, nach 52,0 Mio. EUR im Vorjahr.
Das sind nur noch +11 bis +12 % Wachstum. Das bereinigte EBIT soll 48–49 Mio. EUR erreichen, die EBIT-Marge sogar bei rund 83 % liegen.
Operativ ist das also weiterhin extrem profitabel.

Der Satz, der den Markt trifft, ist aber dieser: Das Umsatzwachstum lag unter dem historischen Wachstumstempo, weil sich die Marktbedingungen abgeschwächt haben und die Spieleperformance schwächer war als in den zuletzt berichteten Perioden.
Genau darauf reagiert die Aktie brutal.

Der Kurs liegt heute zeitweise nur noch um 59–60 SEK, also rund -27 % auf 5 Tage.

Das Entscheidende ist:
Hacksaw wird nicht wie ein normaler Value-Titel bewertet, sondern wie ein High-Growth-Compounder. Wenn der Markt jahrelang 25–40 % Wachstum einpreist und plötzlich nur noch 11–12 % kommt, kann der Bewertungsmultiple sehr schnell zusammenschrumpfen, selbst wenn die Marge fantastisch bleibt.

Mein Urteil:
Geschäftsmodell 🟢
Profitabilität 🟢🟢
Bilanz/operative Qualität weiterhin stark
Wachstumsdynamik 🟠
Bewertung nach Wachstumsbruch neu zu bestimmen
Chart kurzfristig 🔴

Ich würde das nicht als „Unternehmen kaputt“ interpretieren. Aber die Story hat heute einen echten Knacks bekommen:
83 % EBIT-Marge ist sensationell, aber 11–12 % Umsatzwachstum reicht nicht automatisch für die alte Bewertung.

Für mich ist der entscheidende Termin jetzt der vollständige Q3-Bericht am 3. November 2026. Dort müssen wir sehen, ob das nur ein schwaches Quartal war oder ob Hacksaw strukturell in eine niedrigere Wachstumsphase wechselt.
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Johannes@Johannes12345
1Wo.
@Raketentoni habe eben nochmal 100 Stück nachgekauft und warte dann den 3 November ab.
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Dividendenopi👴@Dividendenopi
1Wo.
Die sind, wenn man sich den Kurs an der Heimatbörse anschaut - das was Getquin im Moment anzeigt entspricht nicht der Realität - in die Nähe ihres Tiefstandes abgesackt. Das muss erstmal verdaut werden und wie @Raketentoni richtig geschrieben hat, entscheidet sich viel mit der Ergebnisveröffentlichung und den Aussichten dann. Ich halte meine Position weiter, kaufe aber nicht nach. Für spekulative Anleger sicherlich eine potentiell gute Einstiegschance
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Johannes@Johannes12345
1Wo.
@Dividendenopi hab eben 100 Stück nachgekauft. Falls es nochmal deutlicher runter gehen sollte, werden es nochmal 100-200. Dann ist die Position aber auch erstmal voll 😁
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Dividendenopi👴@Dividendenopi
1Wo.
@Johannes12345 dann mal viel Erfolg. Meine Position ist / war ja schon voll, auch das ein Grund warum ich nicht nachlege
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Dirk aus Stade@dirko68
5Tg
@Dividendenopi jetzt hat Getquin den Verlust dann auch endlich angezeigt
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Dividendenopi👴@Dividendenopi
5Tg
@dirko68 ich bin immer wieder begeistert wie gut das alles klappt....😇
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Get_Rich_or_Die_Tryin@Get_Rich_or_Die_Tryin
1Wo.
77 stk zusätzlich bei mir ins Depot gewandert heute.👍🏻
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