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verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Nettogewinn von 78 Millionen PLN, was einem Anstieg von 12 % im Vergleich zum zweiten Quartal entspricht, obwohl in diesem Zeitraum keine neuen Veröffentlichungen stattfanden. Der Umsatz für Q3 2024 belief sich auf 227,6 Millionen PLN, was einem Rückgang von 49 % im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht – ein Effekt, der hauptsächlich auf das Fehlen neuer Produkte zurückzuführen ist.

Bilanzübersicht

Gesamtvermögen: Die Bilanzsumme erhöhte sich um 4 % von 2.660.007 Tsd. PLN am 30. Juni 2024 auf 2.755.416 Tsd. PLN am 30. September 2024.
Liquidität: Bargeld, Einlagen und Anleihen stiegen um 3 % auf 1,401 Milliarden PLN bis Ende September 2024.

Gewinn- und Verlustrechnung

Kostenstruktur: Die Vertriebskosten sanken im dritten Quartal 2024 um 56 % auf 63,5 Millionen PLN, was auf geringere Abschreibungskosten für Cyberpunk-Produkte zurückzuführen ist. Auch die Betriebskosten gingen zurück, wobei die Vertriebsausgaben um 56 % auf 29,2 Millionen PLN reduziert wurden.

Cashflow-Übersicht

Cashflow: Der Konzern generierte im dritten Quartal 2024 einen Nettocashflow von 122,9 Millionen PLN (exklusive F&E-Kosten). Veränderungen bei sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten trugen mit einem positiven Effekt von 10 Millionen PLN zur Verbesserung bei.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken

Nettoergebnismarge: Die Nettomarge lag stabil bei 38 %, leicht über dem Vorjahreswert.
EBIT: Das EBIT belief sich im dritten Quartal 2024 auf 80,6 Millionen PLN, was einem Rückgang von 57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Segmentinformationen

The Witcher: Die Umsätze aus den Witcher-Spielen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 44 %, unterstützt durch die Integration von The Witcher 3 in PlayStation Plus.
GOG.COM: Der digitale Vertriebsdienst verzeichnet weiterhin eine wachsende Nutzerbasis und ein erweitertes Produktangebot.

Wettbewerbsposition

CD PROJEKT stärkt seine Position in der Gaming-Branche durch eine strategische Erweiterung seines Portfolios und eine aktive Einbindung der Community. Die Zusammenarbeit mit Netflix an einem neuen Cyberpunk-Animationsprojekt dürfte die Markenbekanntheit weiter steigern.

Prognosen und Kommentare des Managements

Das Management hat ehrgeizige Ziele für die kommenden Jahre formuliert, darunter ein kumuliertes konsolidiertes Nettoergebnis von 4 Milliarden PLN für den Zeitraum 2025–2028. Bis Ende des nächsten Jahres soll die Teamgröße für das Projekt Sirius verdoppelt werden.

Chancen und Risiken

Chancen: Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie neue Technologien wie KI bieten Potenzial für Innovationen und zukünftiges Wachstum.
Risiken: Das Fehlen neuer Veröffentlichungen im laufenden Jahr könnte das kurzfristige Umsatzwachstum belasten.

Zusammenfassung der Ergebnisse

CD PROJEKT GROUP durchläuft ein herausforderndes Jahr ohne neue Produktveröffentlichungen, konnte jedoch starke Rentabilitätskennzahlen und solide Cash-Reserven aufrechterhalten. Das Unternehmen investiert gezielt in zukünftige Projekte und Technologien, um langfristiges Wachstum zu sichern.

Positive Aspekte

Hohe Rentabilität: Die Nettomarge blieb stabil bei 38 %.

Starke Liquidität: Solide Cash-Reserven von 1,401 Milliarden PLN.

Erfolgreiche Meilensteine: Weiterhin hohe Verkaufszahlen für Cyberpunk 2077 und seine Erweiterung.

Wachstum bei Witcher-Spielen: Umsatzsteigerung von 44 %.

Strategische Kooperationen: Zusammenarbeit mit Netflix zur Stärkung der Markenpräsenz.

Negative Aspekte

Umsatzrückgang: Ein Rückgang der Umsätze um 49 % im Vergleich zum Vorjahr.

Reduzierter operativer Gewinn: EBIT-Rückgang von 57 %.

Hohe F&E-Ausgaben: Belastung der kurzfristigen Rentabilität.

Keine neuen Veröffentlichungen: Fehlende Produktneuheiten im laufenden Jahr.

Rückgang finanzieller Vermögenswerte: Abnahme um 20 %.

TomTurboInvest@TomTurboInvest

1Mon.

⚠️ Man munkelt, dass CD Projekt unter anderem Aktien mit Kopf in den Wahnsinn getrieben hat 😅

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Krush82@Krush82

@TomTurboInvest würde mich auf jeden Fall nicht wundern

ThemenmitKopf@topicswithhead

@TomTurboInvest komische Aktie auch. Die branche läuft. Fast alle Unternehmen sind börsennotiert, sind aber eher ein Durchschnitt performer. Irgendwie kriegt es keiner hin die Kunden zu melken trotz guter Spiele, andersrum kann und sollte man auch nicht an den Spielen sparen. Alles komisch

Basti@RogerWilco

@topicswithhead Glaube liegt nicht zuletzt daran dass das Geschäft Recht zyklisch ist, oder? Wenn ein neues Spiel erscheint, dann rollt der Rubel... Dann dauert es wieder X Jahre, in denen viel Geld in ein neues Spiel gesteckt wird. Die Einnahmen mit Zusätzen zum Spiel aber nicht so groß sind.

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@RogerWilco naja viele haben auch jährlich releases und laufen tut es auch nicht Super

@Soprano die gaming branche stinkt halb halb

Soprano@Soprano

@topicswithhead Bezieht sich worauf? Dass ich meinte die Branche ist allgemein aktuell sehr schwach bzw. verhasst? Habe CDPR auch im Depot, halte ich für ein Top-Unternehmen und freue mich über die guten Zahlen.

Ändert ja aber nichts am Gesicht das man macht, wenn man mal auf den Langfristchart schaut.

@Soprano Aufgrund von Frostbite dachte ich mir @ ich dich. Naja bis zum nächsten game dauert es noch eine weile und man muss jetzt schon Kooperation eingehen um mehr Umsatz zu machen. Das Personal soll sich teils verdoppeln. Will eigentlich rein hab aber mein limit nicht erreicht. Hätte es gar nicht timen sollen, hätte ich nicht so schnell verkauft hätte man den stress jetzt nicht. 34 wird bestimmt schnell nochmal kommen. Hoffentlich

@topicswithhead abgesehen davon suche ich neue gameing Aktien aber finde keine attraktiv genug. (nein nicht frostbite)

@topicswithhead Mein Lieber, du sprichst in Rätseln. Was ist denn Frostbite? Meinst du jetzt Frostpunk? Ich würde am liebsten bei CDPR auch noch etwas nachlegen, aber am liebsten sogar bei 30€ ob das nochmal kommt weiß ich aber nicht. Und ich weiß nicht ob man Kooperationen eingehen "muss" das ist doch viel eher eine absolute Win-Situation. Auch wenn Netflix die Witcher Serie absolut verstümmelt hat, ist es ja letztendlich trotzdem free Marketing.

Viel Personal ist nicht immer viel gut. Besonders in der Gamingbranche. Die Leute müssen halt auch ordentlich qualifiziert sein und gut angelernt werden. Das gelingt nicht immer ganz so gut, weshalb das skalieren immer ne Herausforderung ist.

Und attraktive Gaming Aktien gibt's doch zur Genüge auch außerhalb Polens. $PDX ist immer noch meine Top-Langfristposition. Bei $PLW gibt's die geilsten Dividenden und $TTWO hat auch kurzfristig noch sehr viel Potenzial nach oben.

Wenn der GTA 6 Hype anläuft wird die Aktie nochmal durch die Decke gehen. Wobei es dann halt immer die Frage ist, ob man das Ding dann tradet oder bis zum Release hält.

"Which projects are included in the CapEx in Q3 2024? So the main projects included in the CapEx in the last quarter was obviously Polaris, Sirius, the new animation and Orion that was moved from the research works into the expenses on development and started to be capitalized in September '24. There are some other smaller projects, not all of them are announced so far. So some of them are also unannounced, but these are the main ones."