Ich bin auf $ASPN gestossen und überlege zu investieren. Was haltet ihr davon?
Chat-GPT gibt folgende Rückmeldung:
Aspen Aerogels (ASPN) – Industriecashflows, EV-Wachstum & IP-Moat: unterschätzter Multi-Bagger-Kandidat
Aspen Aerogels ist ein US-Spezialwerkstoffhersteller mit patentierter Aerogel-Technologie. Die Aktie vereint cashflowstarkes Industriegeschäft mit einem skalierbaren EV-Wachstumstreiber, gestützt von starkem IP-Schutz, OEM-Partnerschaften und institutionellem Rückenwind.
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🔧 Geschäftsbereiche & Produktion
1. Energy & Industrial Insulation (Cash-Fundament)
– Produkte: Cryogel®️, Pyrogel®️, Spaceloft®️
– Anwendungen: LNG-, Raffinerie-, Petrochemie-, Wasserstoffinfrastruktur
– Kunden: Exxon, Shell, Aramco, BASF
– Vorteil: Retrofit-Zyklen + hohe Margen >30 %
2. EV Thermal Barriers (Wachstumsrakete)
– Produkt: PyroThin®️ Zell-zu-Zell-Barriere gegen Thermal Runaway
– OEM-Kunden: GM, Mercedes-Benz, Stellantis, Volvo Trucks
– Rückenwind: UN GTR 20 / EU-Batterieverordnung → Sicherheitskomponente wird Pflicht
3. Produktion
– Rhode Island (USA): interne Aerogel-Kernproduktion
– EMF in China: externe Endfertigung beider Divisionen (asset-light, Skalierung global)
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🛡 Wettbewerbsvorteil & IP-Burggraben
– >750 weltweite Patente
– Gewonnene Rechtsstreitigkeiten 2017 (ITC USA), 2019 (Deutschland), 2024/25 (AMA-Vergleich Italien)
– Ergebnis: Abschreckung von Low-Cost-Kopien, Preissetzungsmacht
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🏆 Auszeichnungen & OEM-Anerkennung
– Automotive News PACE Award
– GM Innovation Partnership Award
– GM Overdrive Award (Supplier of the Year)
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📊 Kennzahlen FY 2024 / Q2 2025
– Umsatz: 452 Mio USD (+90 %)
– Bruttomarge: 32 %
– Adjusted EBITDA Q2: 9,7 Mio USD (+98 % QoQ)
– Cashbestand: ~168 Mio USD
– Analystenkursziel: 18–22 USD (aktueller Kurs ~7 USD)
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📈 Investorenstruktur (03/2025)
– Spring Creek Capital: ca. 14,9 % (starker Aufbau seit 2022)
– BlackRock: ca. 6,0 %
– Vanguard: ca. 5,3 %
– Oaktop Capital: ca. 5,4 %
– George Kaiser Foundation: ca. 3,8 %
– Institutioneller Besitz insgesamt: >90 % (2021: ~79 %)
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🚀 Bullisher Investment Case
1. IP-geschützter Technologievorsprung
2. Dualer Geschäftsansatz → Stabilität + EV-Upside
3. Asset-light Skalierung via EMF
4. OEM-Awards & Kundentraktion
5. Smart-Money-Ownership + 150 % Analysten-Upside
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⚠️ Risiken
– Volatile Abrufe (EV-OEMs, Energieprojekte)
– Free Cashflow negativ (Expansion)
– Small-Cap-Schwankungen → für risikobereite Anleger:innen
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✅ Fazit
Aspen Aerogels ist ein seltenes Hybrid-Play aus defensivem Industriebusiness und strategischem EV-Wachstumshebel. Mit geschütztem IP-Moat, starken Partnern und wachsendem institutionellem Vertrauen entsteht ein spannender langfristiger Multi-Bagger-Case für Geduldige.
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📚 Quellen
– Aspen IR & SEC Filings (10-K, Q2 2025): https://ir.aerogel.com
– Investing.com (Ownership)
– SimplyWall.St
– MarketBeat Analyst Targets
– IDTechEx / Fortune Business Insights (Aerogel-Markt)
– ITC Patentfall 2017 / Deutschland 2019 / AMA-Vergleich 2024 – 25
– Automotive News PACE & GM Awards
