Gesamtbewertung $TTD (+13,46 %): 🟢 Über Erwartungen (basierend auf CEO-Kommentar "Outperformance" und starken Zahlen)
Finanzielle Highlights Q1 2025 (YoY Vergleich):
* Umsatz:
* Q1 2025: $616 Mio.
* YoY: +25% (von $491 Mio. in Q1 2024)
* Performance: 🟢 Starkes Wachstum, übertrifft Marktentwicklung.
* Adjusted EBITDA:
* Q1 2025: $208 Mio.
* YoY: +28,4% (von $162 Mio. in Q1 2024)
* Performance: 🟢 Deutliche Steigerung, zeigt operative Stärke.
* Adjusted EBITDA Marge:
* Q1 2025: 34%
* YoY: +1 Prozentpunkt (von 33% in Q1 2024)
* Performance: 🟢 Effizienz weiter verbessert.
* Non-GAAP Verwässerter Gewinn pro Aktie (EPS):
* Q1 2025: $0,33
* YoY: +26,9% (von $0,26 in Q1 2024)
* Performance: 🟢 Solides Gewinnwachstum.
* GAAP Nettoeinkommen:
* Q1 2025: $51 Mio.
* YoY: +59,4% (von $32 Mio. in Q1 2024)
* Performance: 🟢 Sehr starke Verbesserung der Profitabilität.
* Kundenbindung:
* Q1 2025: >95% (seit 11 Jahren konstant)
* Performance: 🟢 Herausragend, Beleg für starken Kundennutzen.
Wichtigste Aussagen des Gewinnberichts:
* Jeff Green (CEO): "Wir haben im ersten Quartal starke Ergebnisse erzielt... [Strategische Upgrades] trugen zu unserer Outperformance bei."
* Fokus Open Internet: "Führende Marketer suchen nach Wegen, das offene Internet zu nutzen... Kokai gibt ihnen mehr Macht denn je, dies zu erreichen, im Gegensatz zu den vielen Einschränkungen von Walled Gardens."
* Strategische Initiativen:
* 🟢 Kokai-Plattform: Positive frühe Auswirkungen der Upgrades.
* 🟢 UID2 (Unified ID 2.0): Fortschreitende Adoption (Perion, Toyo Keizai, Piemme) als zukunftssichere Identitätslösung.
* 🟢 OpenPath: Erfolgreiche Integrationen (Warner Bros. Discovery, The Guardian, NY Post) für direkten & transparenten Zugang zu Publisher-Inventar.
* 🟢 Sincera-Akquisition: Abgeschlossen zur Stärkung von Datenanalyse und Einblicken für Werbetreibende.
* COO-Ernennung: Vivek Kundra (Ex-Salesforce, Ex-US CIO) soll operative Exzellenz und Skalierung vorantreiben.
Ausblick Q2 2025:
* Umsatz: Mindestens $682 Mio. (deutet auf anhaltend starkes Wachstum hin) 🟢
* Adjusted EBITDA: Ungefähr $259 Mio. (impliziert eine Marge von ca. 38%, weitere Steigerung) 🟢
Kurzfazit:
The Trade Desk zeigt weiterhin eine beeindruckende Wachstumsdynamik und Profitabilitätssteigerung. Strategische Wetten auf das offene Internet, Transparenz (OpenPath) und eine zukunftsfähige Identitätslösung (UID2) zahlen sich aus. Der Ausblick ist vielversprechend und unterstreicht das Vertrauen des Managements in die Fortsetzung des Erfolgskurses.
