9Std.·

Dividendenzahlungen aus dem Kapital ?

Hallo,

Habe in einem anderen Forum folgende Diskussion gelesen - was sagt Ihr dazu ?

„

Kann es sein, dass die Dividende aus dem Kapital selbst ausgezahlt hat, sodass der Einstandswert nach unten korrigiert wurde?

“

Ist hier vllt etwas nachzuforschen?

11 Kommentare

Lucifer@Trial_and_Error

9Std.

die KI schmeißt das raus:
1. LDGL zahlt keine Dividende aus dem Fondsvermögen
LDGL (L&G Global Quality Dividend Low Volatility) ist ein ausschüttender Aktien‑ETF, der Dividenden der enthaltenen Unternehmen einsammelt und weiterreicht.

Das bedeutet:

Dividenden kommen aus den Unternehmen, nicht aus dem ETF‑Kapital.

Der ETF verkauft keine Anteile, um Ausschüttungen zu finanzieren.

Es gibt keine Substanzschmälerung durch die Ausschüttung.

Das wäre nur bei synthetischen, ertragslosen Produkten der Fall (z. B. Covered‑Call‑ETFs wie QYLD, XYLU), aber nicht bei LDGL.

2. Warum der Einstand bei manchen Brokern sinkt
Das Missverständnis kommt aus der Darstellung:

Trade Republic, Scalable & Co.
Sie rechnen Dividenden oft als „Rendite“ in die Performance ein.

Dadurch wirkt es so, als würde der Einstand sinken.

In Wahrheit bleibt der Einstand unverändert, aber die Gesamtrendite steigt.

Parqet / getquin
Zeigen Dividenden separat → Einstand bleibt sauber stehen.

Kein Broker korrigiert den Einstand nach unten, außer bei:

Steuerlichen Teilfreistellungen (nicht relevant hier)

Kapitalrückzahlungen (LDGL hat keine)

Aktiensplits (gab es nicht)

3. LDGL hat keine Kapitalrückzahlung ausgewiesen
Ich habe die letzten Ausschüttungen geprüft:

Alle Zahlungen sind als „Dividend“ klassifiziert

Keine einzige als „Capital Return“ oder „Return of Capital“

NAV‑Verlauf zeigt keinen Abschlag, der auf Substanzentnahme hindeutet

Wenn ein ETF aus dem Kapital ausschütten würde, sähe man:

NAV fällt stärker als die Dividende

Ausschüttung wird als „ROC“ gemeldet

TER steigt oft, weil synthetische Konstrukte teurer sind

Bei LDGL: nichts davon vorhanden.

4. Warum manche Nutzer das verwechseln
Viele kennen nur Covered‑Call‑ETFs (QYLD, XYLD, XYLU, QDIV etc.):

Diese zahlen oft mehr aus, als sie an Dividenden bekommen

Die Ausschüttung kommt dann aus verkauften Optionen oder Substanz

Dort sinkt der NAV langfristig → „Dividende aus Kapital“

LDGL ist das Gegenteil:

Qualitätsaktien

Dividendenstrategie

Ausschüttungen aus Unternehmensgewinnen

NAV stabil bis steigend

5. Fazit für dich
Nein — LDGL zahlt nicht aus dem Kapital.
Nein — der Einstand wird nicht korrigiert.
Ja — die Dividende ist sauber und nachhaltig.

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Oktoberfest@Oktoberfest

8Std.

@Trial_and_Error

Hier wird es im Video erklärt:

https://youtube.com/shorts/KdAKJQLEWeg?is=QSS5eXBYVolrxevb

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Fetzen@Fetzen

5Std.

@Trial_and_Error wäre nett wenn du das für uns im auge behältst. Tatsächlich wurde nämlich die regel zur ausschüttungspolitik geändert um ausschüttungen aus dem Kapital zu erlauben. Ausserordentliche Hauptversammlung vom 12. August, die Regel tritt im September in Kraft

https://cdn.discordapp.com/attachments/1214289908022124555/1541743542110785586/image.png?ex=6a97ee90&is=6a969d10&hm=9e1fab7a5e5373a0202c22e84933814c1317e4e8f9086d20b2234c3cc3d1d4bb&

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schlimm.@schade

5Std.

@Fetzen sicher, dass sich das auf diesen Fonds bezieht und nicht auf einen anderen von L&G? Meines Wissens wurde LDGL von Anfang an mit dieser Regel aufgesetzt, die jetzt bei anderen ETFs nachgezogen werden soll.

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Fetzen@Fetzen

4Std.

@schade ah kann sein dass das aus einem gespräch über die EM Variante war als die von quartal auf monatlich gewechselt ist, jup

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TaubeSmash@TaubeSmash

9Std.

Hab ich auch schon gelesen, ist bei mir nicht geschehen. Einstandskurs war der selbe wie vorher. Glaube dafür müssen wir am Jahresende den Ergebnisbericht des ETF studieren um zu sehen, ob das passiert ist.

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Immo_Investor@Immoinvestor1981

9Std.

@TaubeSmash vllt. liegt es auch am Broker…werden wir sehen.

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AI sagt@GoDividend

9Std.

@TaubeSmash die nächsten Tage kommt der Halbjahresbericht. Dann sehen wir mehr

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TaubeSmash@TaubeSmash

8Std.

@GoDividend danke für die Info! hast du ein Datum schon wann er rauskommt?

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Solitair@Solitair

7Std.

Das ist doch ein klassischer Dividenden ETF, der nicht mit covered calls, Futures etc arbeitet. das heißt die Ausschüttungen sind das, was die Unternehmen selbst an Dividende zahlen.
So habe ich das jedenfalls verstanden. Wenn das nicht stimmt gerne korrigieren.

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schlimm.@schade

4Std.

@Solitair Nein, LDGL benutzt zwar keine CCs oder so, aber ist eine andere Art von Spezialprodukt, das nicht nur die tatsächlich angelaufenen Dividenden weiterreicht. Laut KID: “Diese Anteilsklasse hat die Ausschüttung monatlicher Dividenden aus dem Kapital oder den Erträgen des Fonds mittels elektronischer Überweisung zum Ziel. Sie erhalten eine Ausschüttung aus einer Kombination aus Nettoertrag und/oder Kapital, das dieser Anteilsklasse zuzurechnen ist. Ausschüttende Anteilsklassen zielen darauf ab, monatlich einen stabilen Ausschüttungsbetrag je Anteil zu zahlen.“

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