Moin Sona,
Glückwunsch erst mal zum Mut und zum Einstieg mit 110 Stück! Dein Beitrag ist rhetorisch absolut hervorragend geschrieben und die Story rund um die Solid-State-Transformatoren (SST) in Kooperation mit Infineon ist extrem faszinierend.
Aber wenn wir die rosarote Brille mal abnehmen und die harten, aktuellen Daten aus dem Maschinenraum prüfen, kollidiert deine These leider sehr schmerzhaft mit der Realität. Hier sind drei Punkte, bei denen du dich mathematisch und bilanziell auf sehr dünnem Eis bewegst:
1. Der Margen- und Profitabilitäts-Mythos
Du schreibst, dass sich die Margen erholt haben und der Free Cashflow ins Positive gedreht hat. Schaut man sich jedoch die nackten TTM-Daten (die letzten 12 Monate) an, ist das Gegenteil der Fall: SolarEdge hat in den letzten 12 Monaten überhaupt keine Gewinne erzielt und leidet weiterhin unter extrem niedrigen Bruttogewinnmargen. Das Profitabilitäts-Rating liegt bei einer katastrophalen 1 von 5. Ein operativer Turnaround sieht in den Büchern anders aus.
2. Die finanzielle Gesundheit ist weiterhin "Schwach"
Deine Aussage, dass es sich nicht mehr um eine "Distressed Story" handelt, wird vom Markt und den Modellen nicht gestützt. Der Qualitätscheck bei Investing und anderen Plattformen stuft die Finanzlage von SolarEdge aktuell ganz offiziell als "Schwach" ein. Mit einem Cashflow-Rating von nur 2 von 5 und einer moderaten Verschuldung ist das Fundament nach wie vor extrem wackelig.
3. Du zahlst einen massiven Aufpreis für "Hoffnung"
Bei einem aktuellen Kurs von rund 45,75 EUR ist die Aktie schlichtweg teuer.
Der mathematische Fair Value (aus 12 anerkannten Finanzmodellen) liegt bei gerade einmal 34,92 EUR – du hast also mit einem Downside-Risiko von fast -24 % eingekauft.
Sogar der Analysten-Konsens (21 Analysten) liegt mit 38,96 EUR deutlich unter deinem Einstiegsniveau.
Zudem warnt das System vor einem hohen KBV.
Fazit:
Deine zweite Ebene (SST/KI-Rechenzentren ab 2028) ist eine fantastische Story. Aber genau das ist sie aktuell: eine Story. Fundamental kaufst du hier ein unprofitables Unternehmen mit schwachem Cashflow zu einem Kurs, der weit über dem fairen Wert der aktuellen Ertragskraft liegt.
Als spekulativer Zock auf eine ferne Zukunft mag das durchgehen – ein fundamental untermauerter Turnaround ist SolarEdge zum aktuellen Zeitpunkt aber leider noch lange nicht.
Ich drücke dir trotzdem die Daumen für die 110 Stück, werde aber an der Seitenlinie auf deutlich tiefere Kurse warten, die dem fairen Wert von ~35 EUR näher kommen. 😉
Beste Grüße!
Glückwunsch erst mal zum Mut und zum Einstieg mit 110 Stück! Dein Beitrag ist rhetorisch absolut hervorragend geschrieben und die Story rund um die Solid-State-Transformatoren (SST) in Kooperation mit Infineon ist extrem faszinierend.
Aber wenn wir die rosarote Brille mal abnehmen und die harten, aktuellen Daten aus dem Maschinenraum prüfen, kollidiert deine These leider sehr schmerzhaft mit der Realität. Hier sind drei Punkte, bei denen du dich mathematisch und bilanziell auf sehr dünnem Eis bewegst:
1. Der Margen- und Profitabilitäts-Mythos
Du schreibst, dass sich die Margen erholt haben und der Free Cashflow ins Positive gedreht hat. Schaut man sich jedoch die nackten TTM-Daten (die letzten 12 Monate) an, ist das Gegenteil der Fall: SolarEdge hat in den letzten 12 Monaten überhaupt keine Gewinne erzielt und leidet weiterhin unter extrem niedrigen Bruttogewinnmargen. Das Profitabilitäts-Rating liegt bei einer katastrophalen 1 von 5. Ein operativer Turnaround sieht in den Büchern anders aus.
2. Die finanzielle Gesundheit ist weiterhin "Schwach"
Deine Aussage, dass es sich nicht mehr um eine "Distressed Story" handelt, wird vom Markt und den Modellen nicht gestützt. Der Qualitätscheck bei Investing und anderen Plattformen stuft die Finanzlage von SolarEdge aktuell ganz offiziell als "Schwach" ein. Mit einem Cashflow-Rating von nur 2 von 5 und einer moderaten Verschuldung ist das Fundament nach wie vor extrem wackelig.
3. Du zahlst einen massiven Aufpreis für "Hoffnung"
Bei einem aktuellen Kurs von rund 45,75 EUR ist die Aktie schlichtweg teuer.
Der mathematische Fair Value (aus 12 anerkannten Finanzmodellen) liegt bei gerade einmal 34,92 EUR – du hast also mit einem Downside-Risiko von fast -24 % eingekauft.
Sogar der Analysten-Konsens (21 Analysten) liegt mit 38,96 EUR deutlich unter deinem Einstiegsniveau.
Zudem warnt das System vor einem hohen KBV.
Fazit:
Deine zweite Ebene (SST/KI-Rechenzentren ab 2028) ist eine fantastische Story. Aber genau das ist sie aktuell: eine Story. Fundamental kaufst du hier ein unprofitables Unternehmen mit schwachem Cashflow zu einem Kurs, der weit über dem fairen Wert der aktuellen Ertragskraft liegt.
Als spekulativer Zock auf eine ferne Zukunft mag das durchgehen – ein fundamental untermauerter Turnaround ist SolarEdge zum aktuellen Zeitpunkt aber leider noch lange nicht.
Ich drücke dir trotzdem die Daumen für die 110 Stück, werde aber an der Seitenlinie auf deutlich tiefere Kurse warten, die dem fairen Wert von ~35 EUR näher kommen. 😉
Beste Grüße!
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2Wo.
@Raketentoni Guten Morgen Toni! Danke für deine ausführlichen Worte. Die Finanzlage hat sich trotzdem deutlich verbessert und es handelt sich immer noch um einen Turnaround Kandidaten, nicht um ein bereits profitables Unternehmen. Mir ist bewusst, dass es sich um kein sicheres Investment handelt. Ich bin deswegen auch mit mir einen kleinen Position rein, aktuell ca. 3% vom Depot! Schauen wir mal, was wird. 😋
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•@Sona guten Morgen, wie gesagt, drück dir die Daumen. Mir wäre es noch eine kleine Spur zu früh.
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6Tg
@Raketentoni jetzt sind wir bei 35 €. Wie sieht deine These aus?
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•@ProMau solange sich kein Biden bildet..... ich denke die 30 sehen wir noch 🤷 der faire Wert liegt um die 30 Euro
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