Nachdem ich vor 2 Tagen geschrieben hatte, dass ich in $ENPH (-0,73 %) eingestiegen bin, würde ich ja von einigen gefragt, was sich denn in den letzten 3 Monaten geändert hat, da ich damals gegen einen Einstieg war.
Nun, als aktiver Trader muss man manchmal schnell auf neue Möglichkeiten reagieren. Daher hier nochmal eine aktuelle Einschätzung von Goldman Sachs.
Die Aktie von Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH) stieg am Donnerstag um 14 % und legte auf Wochensicht um 26 % zu, da sich Anleger angesichts des wachsenden Energiebedarfs von Rechenzentren in dem Titel positionierten. Das Unternehmen entwickelt sogenannte Halbleiter-Transformatoren.
Brian Lee, Analyst bei Goldman Sachs, erörterte am Mittwoch in einer Kundenmitteilung das Thema Halbleiter-Transformatoren und die Positionierung von Enphase Energy. Der Analyst führte aus, dass mit der bevorstehenden Umstellung moderner Rechenzentren auf eine 800-Volt-Gleichstromarchitektur gemäß der Nvidia-Roadmap in den kommenden Jahren die Chancen für Stromwandlertechnologien im Bereich der KI-Rechenzentren zunehmend in den Fokus rücken. Mehrere Technologieanbieter planen die Einführung fortschrittlicher Transformatortechnologien, um den gestiegenen Anforderungen zukünftiger KI-Rechenzentren an Effizienz, Zuverlässigkeit und Leistung gerecht zu werden.
Enphase Energy hatte Ende April offiziell die Entwicklung eines Halbleiter-Transformators bekannt gegeben und eine Präsentation veröffentlicht, in der das Produkt detaillierter vorgestellt wird. Das Unternehmen arbeitet bereits mit potenziellen Kunden zusammen und strebt den Start von Pilotprogrammen für 2027 an, wobei erste Auslieferungen für 2028 erwartet werden. Anfang Mai veranstaltete Goldman Sachs eine Telefonkonferenz für Investoren mit dem Unternehmen, um die Geschäftsmöglichkeiten im Bereich der Halbleiter-Transformatoren zu erörtern.
Goldman Sachs schätzt das gesamte Marktpotenzial (Total Addressable Market) für Halbleiter-Transformatoren im Jahr 2030 auf eine Größenordnung von 10 Gigawatt, was einem Umsatzpotenzial von bis zu 5 Mrd. US-Dollar entspricht. Basierend auf verschiedenen Szenarien berechnet die Bank, dass das Umsatzpotenzial für Enphase Energy im Jahr 2030 zwischen 110 Mio. und 910 Mio. US-Dollar liegen könnte, bei einem Gewinnpotenzial von 0,21 bis 1,75 US-Dollar je Aktie.
Goldman Sachs beließ die Einstufung für Enphase Energy auf "Buy" und hob das 12-Monats-Kursziel von zuvor 51 auf 57 US-Dollar an. Das Kursziel der Bank basiert auf dem 22,5-fachen des Gewinns je Aktie für die Quartale Q5 bis Q8, zuzüglich eines Netto-Cash-Bestands von 5 US-Dollar je Aktie.
Das Kursziel ist durch den gestrigen Anstieg bereits pulverisiert. Es heißt also durchaus vorsichtig zu sein und die Gewinne abzusichern. Mein Kursziel sieht für die nächsten 24 Monate dreistellige Kurse vor. Aber das wird sehr volatil werden.
