Seit meinem Einstieg im November 2022 hat sich $NU (-1,96 %) prächtig entwickelt. Heute steht die Position bei +60%. Aber das ist nur die Oberfläche.
Lasst uns tief in die Zahlen und die Story hinter der stillen Revolution des Bankings in Lateinamerika eintauchen.
WAS STECKT HINTER NU? 🏦
Nu ist eine All-in-One Finanz-App, die traditionelle Banken alt aussehen lässt. Das Geschäftsmodell basiert auf einem kompletten Finanz-Ökosystem und cleverer Expansion.
📱 Das Ökosystem:
⚪️ Zahlen
& Sparen: Gebührenfreie Konten & Karten
⚪️ Kredite: Unkomplizierte Privat- & Konsumkredite
⚪️ Investieren: Aktien, ETFs & Kryptos direkt in der App
⚪️ Versichern: Lebens- und Handyversicherungen
🧠 Die Expansion:
⚪️ NuCel: Eigener Mobilfunktarif für Kunden
⚪️ Nu Travel: Reisebuchungs-Plattform mit Vorteilen
⚪️ Marketplace: Integration von E-Commerce-Partnern
NU IN ZAHLEN (Q1 2025) 📊
Die wahre Stärke von Nu zeigt sich in den Kennzahlen. Hier trifft explosives Wachstum auf beeindruckende Effizienz – eine seltene Kombination.
🟢 Kunden: 118,6 Mio. (+19% YoY)
🟢 Umsatz pro Kunde (ARPAC): 11,40 $ (steigend 📈)
🟢 Cost-to-Serve pro Kunde: 0,90 $ (fallend 📉)
🟢 Eigenkapitalrendite (ROE): 27% (Elite-Niveau ✅)
🟢 Effizienz-Ratio (CIR): 39% (Top-Wert für eine Bank ✅)
CHANCEN & RISIKEN
Keine Investition ohne Abwägung der Upside und der Risiken.
DIE UPSIDE 🟢
🟢 Eroberung Mexikos: Der Kundenstamm wächst dort exponentiell mit +67% pro Jahr.
🟢 Cross-Selling-Potenzial: Neue Produkte wie Kredite & Versicherungen steigern den Umsatz pro Kunde kontinuierlich.
🟢 Skaleneffekte: Das digitale Modell hält die Kosten pro Neukunde extrem niedrig, was die Margen antreibt.
DIE RISIKEN 🔴
🔴 Hohe Bewertung: Ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von ~5x preist bereits viel zukünftiges Wachstum ein. Es gibt wenig Raum für Fehler.
🔴 Profitabilitätsdruck: Hohe Investitionen in die Expansion könnten die Gewinne kurzfristig schmälern.
🔴 Regulierung & Wettbewerb: Politische Risiken in Lateinamerika und die Konkurrenz durch lokale Banken bleiben präsent.
FAZIT & MEINE STRATEGIE ⚖️
Nu Holdings ist für mich kein kurzfristiger Fintech-Hype, sondern der klare Versuch, das finanzielle Fundament für die nächste Generation in Lateinamerika zu bauen. Die Zahlen belegen, dass die Umsetzung bisher exzellent ist.
Die Investment-These:
Ein potenzieller Compounder, der trotz seiner Größe mit über 40% wächst und dabei bereits hochprofitabel agiert.
Meine Aktion: Buy & Hold. Position halten.
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