Kurzprofil $ZTS (-0,98 %)
- ISIN: US98978V1035
- Branche: Tiergesundheit / Pharma
- Marktkapitalisierung: ca. 75 Mrd. USD
- Dividendenrendite: ca. 1.0 %
- Dividendenwachstum: Ø 20 % p.a. in den letzten 5 Jahren
- Hauptkunden: Tierärzte, Viehzüchter, Tierhalter weltweit
- Wettbewerbsvorteil: Weltmarktführer in Tierarzneimitteln, hohe Markentreue
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Warum Zoetis? $ZTS (-0,98 %)
Zoetis ist der weltweit größte Anbieter von Medikamenten und Impfstoffen für Tiere. Das Unternehmen wurde 2013 von Pfizer abgespalten – seither steigt der Gewinn kontinuierlich.
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Megatrends im Rücken:
- Wachsende Haustierhaltung weltweit (insb. USA, Asien)
- Zunehmende Ausgaben pro Tier (Premiumfutter, Medizin, Pflege)
- Steigender globaler Fleischkonsum → Tiergesundheit in der Landwirtschaft wichtig
- Veterinärmarkt ist robuster als Humanmedizin – weniger Preisdruck, stabile Nachfrage
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Warum gerade jetzt ein guter Einstieg?
🔻 1.
Aktie deutlich vom Allzeithoch gefallen
- Seit 2021 ca. –30 % unter Allzeithoch (damals überbewertet mit 50+ KGV)
- Bewertung wieder deutlich attraktiver (Forward-KGV 27–30, je nach Schätzung)
🧪 2.
Langfristig intaktes Wachstum
- Umsatzwachstum zuletzt gebremst (v. a. China), aber keine strukturellen Probleme
- Neue Produktpipeline im Bereich Parasitenschutz, Schmerzmittel, Impfstoffe
💵 3.
Dividende mit starkem Wachstum
- Dividende in den letzten 5 Jahren um ~20 % p.a. gesteigert
- Sehr niedrige Ausschüttungsquote (~30 %) → viel Luft für weitere Erhöhungen
- Buyback-Programm läuft weiter → zusätzlich Aktionärsfreundlich
💊 4.
Starkes Geschäftsmodell
- Operative Marge: ~35 %
- Bruttomarge: über 70 %
- Hohe Preissetzungsmacht (Markenprodukte wie Apoquel, Simparica, Revolution)
📉 Risiken
- Tierarzneimittel können in Schwellenländern politisch/ethisch reguliert werden
- Wachstum zuletzt leicht unter Erwartungen (temporär?)
- Bewertungsniveau ist nicht billig, aber für Qualität gerechtfertigt
✅ Fazit:
Zoetis ist ein Qualitätswachstumswert mit steigender Dividende – und nach der Korrektur attraktiv bewertet.
Wer auf einen defensiven Wachstumswert mit langfristigem Rückenwind durch Haustier-Boom und Tiergesundheit setzen will, findet mit Zoetis eine solide Depotbeimischung – sowohl für Dividendenwachstum als auch für Value-orientierte Investoren mit Geduld.
