(Mehr Unabhängigkeit von Bankstrategien)
Danke an @Epi
@femkelbn
@DonkeyInvestor fürs darauf Aufmerksam machen :)
Funktionsweise
Geldmarkt Anlagen bieten eine Möglichkeit, direkt an den von der Zentralbank festgelegten Leitzinsen teilzuhaben.
Geldmarkt-ETFs werden ganz normal an der Börse gehandelt und haben einen Kurs, zu dem gekauft und verkauft werden kann.
Anders als beim Tagesgeld wird ein Depot bei einem Broker vorausgesetzt. Es stecken keine risikoreichen Aktien im Geldmarkt ETF, sondern dieser bildet Einlagen ab, die mit dem jeweiligen Zinssatz des Geldmarktes abgebildet werden.
Dort legen Banken, Unternehmen und Staaten kurzfristig Geld an und geben sich dafür gegenseitig Kredite mit kurzen Laufzeiten. Die sind verzinst – und mit diesen Zinsen erzielt ein Geldmarkt-ETF seine Rendite.
Risikoeinschätzung
In ihrer Eigenschaft als Fonds verringern Geldmarktfonds außerdem das Kreditrisiko für ihre Anleger. Die Anleger profitieren von der Diversifizierung des Fondsportfolios über verschiedene Instrumente, Märkte und Emittenten hinweg.
Ein zu vernachlässigende Risiko ist die fehlende Einlagensicherung. Diese ist bei einem Festgeldkonto gegeben, aber da der ETF als eine andere Anlageklasse klassifiziert wird, fällt diese Sicherung weg. Warum zu vernachlässigen? Anders als bei anderen Investments wird das investierte Geld als Sondervermögen aufbewahrt, ist also vor einer Insolvenz des Emittenten geschützt.
Das zweite enorm geringe Risiko ist das Kontrahentenrisiko.
Wie bei anderen ETFs besteht dieses Risiko hier gegenüber dem jeweiligen Anbieter der Swap Geschäfte*****. Allerdings dürfen UCITS ETFs einen maximal 10% Swap Anteil haben (und diese gehören nch wie vor zum Sondervermögen und der Anbieter muss Sicherheiten hinterlegen).
Beispiel Rendite Geldmarkt ETF
4% Leitzinsen -> 3,6% €STR/ Rendite p.a.
-2% Leitzins -> -1,6% €STR/ Rendite p.a.
innerhalb eines Jahres stetig steigende Zinsen von 0 auf 4% = vergangene Jahresrendite ca. 1,5%
Renditeberechnung moderner Geldmarkt ETFs
kurzfristiger (z.B. Euro) Zinssatz €STR (liegt immer knapp unter den Leitzinsen, zeigt aktuelle money market transactions an) ***
- Spread Einrechnung seitens der Bank von 0,085%
- 0,1 TER (jährliche ETF Gebühr)
Nutzungsthese
Banken geben zu unterschiedlichen Zeiten, je nach Strategie und Kontoart, mal mehr und mal weniger Zinsen an den Verbraucher weiter. Um nicht von der Strategie der Hausbank abhängig zu sein, eignet sich ein Geldmarkt ETF solange, wie die Zinsen des abgebildeten Zinssatzes höher sind als die Angebote der Bank (oder im Durchschnitt höher sind als Angebote anderer Banken zu denen man wechseln könnte)
Das Risiko ist deutlich geringer als das eines Kapitalmarkt-Investments, die Veränderungen sind exakt vorhersehbar.
Beispiel $XEON (+0,01 %)
Xtrackers EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C
Xtrackers Anbieter, gehört zur DWS Group (841 Milliarden verwaltet, im Vergleich: DEKA (Sparkasse) verwaltet 372 Milliarden)
EUR overnight rate Index bildet die Wertentwicklung einer Einlage ab, die mit dem kurzfristigen Euro-Zinssatz verzinst wird (€STR)***
Swap Swap Kontrakt *****
UCITS ETF ETF unterliegt den UCITS Regeln der EU
1C thesaurierend, schüttet nicht aus sondern reinvestiert
Der oben genannte ETF kann über die ISIN LU0290358497 bei so gut wie jedem Broker gekauft werden. Die Jahresrendite bildet den €STR ab, somit liegt die Rendite für das letzte Jahr bei 2,29% (Leitzinsen von 0 auf 4.25% gestiegen, €STR somit von -0,5% auf 3,6%)
Würden die Leitzinsen auf jetzigem Stand bleiben, würde der oben genannte $XEON ca. 3,66% p.a. an Wert gewinnen.
(ETFs können immer ge- und verkauft werden, wenn die Börse geöffnet ist, also alleine in Deutschland grundsätzlich werktags von 9- 17 Uhr.)
Persönliches Handlungsbeispiel
Bei meiner Hausbank (ING) bekomme ich 1% auf das Tagesgeldkonto. Hier liegt mein Notgroschen, da ich nicht auf eine schnelle Geldauszahlung meines Brokers angewiesen sein will. (Da es keinerlei Garantie gibt wie schnell das Geld vom Verrechnungskonto zurück überwiesen wird, auch wenn es in der Praxis meist wenige Tage sind)
Alle weiteren Ersparnisse, die dem Vermögenserhalt dienen sollen, speichere ich im $XEON, (kaufe den ETF über meinen Broker) bis der Zins des €STR unter dem Zins meines Tagesgeldkontos liegt (1%). Dann verkaufe ich den ETF über den Broker, überweise also die Gesamtsumme wieder an meine Hausbank.
Zwar habe ich alternativ die Möglichkeit, bei immer neuen Bank Angeboten immer zu anderen Tagesgeldkonten zu wechseln, aber um meine SCHUFA nicht negativ zu belasten verzichte ich auf etwaige Neueröffnungen (+ ich bin faul und möchte 3 Kontowechsel jährlich vermeiden).
Somit muss ich mich statt mit Zinsangeboten aller möglichen Banken nur noch mit der für mich minimalen Höhe der Leitzinsen der EZB auseinandersetzen.
Diese geschehen immer mit medialer Aufmerksamkeit!
*Geldmarkt
Auf dem Geldmarkt leihen sich Unternehmen, Staaten und Banken kurzfristig Geld. Kredite werden hier immer etwas unter dem momentanen Leitzins vergeben. Mit diesem steuert die Zentralbank, wie sehr es sich für alle beteiligten lohnt, Kredite etc. zu vergeben.
*** €STR
Der €STR korreliert mit den Leitzinsen, er spiegelt die Kosten für Euro-Tagesgeld Kredite von Banken mit Sitz im Euro-Währungsgebiet wider.
Der €STR basiert vollständig auf täglichen vertraulichen statistischen Daten über Geldmarkttransaktionen, die gemäß der Verordnung über die statistische Berichterstattung über den Geldmarkt (MMSR) erhoben werden.
Siehe momentanen ESTR Preis im Dashboard hier:
**** Leitzinsen
Unter Leitzinsen versteht man die Zinssätze, zu denen Banken sich bei einer Zentral oder Notenbank Geld leihen können.
Hohe Leitzinsen führen zu steigenden Kontozinsen (z.B. auf Sparkonten, Tagesgeldkonten, Festgeldkonten), niedrige zu sinkenden Kontozinsen, da Banken durch eine teilweise Weitergabe dieser Zinsen Kunden anlocken wollen.
***** Swap Kontrakt
2 Vertragsparteien schließen einen Kontrakt, dass Zahlungsströme zu bestimmten Bedingungen ausgetauscht werden. In diesem Fall kurzfristige Anleihen.
Swap risks: https://www.fe.training/free-resources/financial-markets/swap-risks/
Das ganze sehr verständlich als Finanzfluss Video:
https://www.youtube.com/watch?v=Obmjt4USeXQ
Wurde auch schonmal geschrieben vom Xtrackers Profil:
https://app.getquin.com/activity/VqQlgUhtaB
Weitere Infos hier:
Quellen
Internet
Bücher
“Professionell in ETFs investieren” von Michael Huber, ISBN 9783959726832 Finanzbuch Verlag
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