Block $SQ (-8 %) Aktionärsbrief Q4 2024 – Zusammenfassung

Unternehmensstrategie und Entwicklungen

Block hat im Jahr 2024 umfassende strukturelle Veränderungen vorgenommen, um das Wachstum und die Produktentwicklung zu beschleunigen. Die technologische Grundlage von Square wurde überarbeitet, wodurch die Plattform nun nicht mehr nur ein Zahlungssystem, sondern eine vollständige Handelsplattform ist. Diese Neuausrichtung ermöglicht eine schnellere Entwicklung neuer Funktionen für den Online- und Offline-Handel und gibt Verkäufern mehr Flexibilität bei Bestellungen und Kundenservice.

Das Onboarding neuer Verkäufer wurde verbessert, indem der Registrierungsprozess optimiert und die neue Square Point of Sale App eingeführt wurde. Diese App vereint die Funktionen von fünf separaten Anwendungen in einer und wurde bereits von der Hälfte der neuen Verkäufer angenommen. Bestehende Verkäufer werden ebenfalls schrittweise auf die neue Plattform umgestellt.

Parallel dazu hat Block die Cash App weiterentwickelt, um eine führende Banklösung anzubieten. Neue Funktionen umfassen hochverzinste Sparkonten, kostenlose Geldautomatenabhebungen, die Möglichkeit, Gehaltszahlungen in Aktien oder Bitcoin anzulegen, Überziehungsschutz und eine kostenlose Steuererklärungsoption. Zudem wurde Cash App Borrow auf ein Kreditvolumen von 9 Milliarden USD ausgeweitet, um kleine, leicht rückzahlbare Kredite bereitzustellen.

Block hat außerdem seine Organisationsstruktur optimiert, um eine effizientere Zusammenarbeit zwischen Square und Cash App zu ermöglichen.

Finanzergebnisse Q4 2024

Die finanziellen Kennzahlen zeigen ein starkes Wachstum:

• Gesamtbruttogewinn: 2,31 Mrd. USD (+14 % im Jahresvergleich)
• Cash App Bruttogewinn: 1,38 Mrd. USD (+16 %)
• Square Bruttogewinn: 924 Mio. USD (+12 %)
• Betriebseinkommen: 13 Mio. USD (1 % Marge)
• Angepasstes Betriebseinkommen: 402 Mio. USD (7 % Marge)
• Nettoeinkommen: 1,95 Mrd. USD
• Angepasstes EBITDA: 757 Mio. USD
• Die starke Performance basiert auf einer Kombination aus höheren Einnahmen im Zahlungsverkehr, verbesserter Monetarisierung von Cash App und der Expansion des BNPL-Geschäfts (Buy Now, Pay Later).

Strategische Ziele für 2025 und darüber hinaus

Block verfolgt drei Hauptziele für das kommende Jahr:

1. Erweiterung des Zugangs zur globalen Wirtschaft: Block möchte Verkäufer, Käufer und Communities durch ein „Nachbarschaftsnetzwerk“ stärker vernetzen. Insbesondere kleine Unternehmen und Restaurants sollen durch Square unterstützt werden.

2. Steigerung der Offenheit und Flexibilität für Kunden: Block setzt verstärkt auf Open-Source-Technologien und entwickelt neue Lösungen für Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin-Mining-Chips und einer nicht-kustodialen Bitkey-Wallet.

3. Automatisierung und künstliche Intelligenz: Durch den Einsatz von KI-gestützten Tools sollen manuelle Aufgaben reduziert werden, um die Effizienz für Kunden und interne Teams zu steigern.

Ausblick für 2025

Block rechnet mit einem Bruttogewinnwachstum von mindestens 15 % im Jahresvergleich.

Die erwarteten Werte für das Jahr:

Bruttogewinn: 10,22 Mrd. USD

Angepasstes Betriebseinkommen: 2,1 Mrd. USD (21 % Marge)

Ziel für 2026:

Erreichen der „Rule of 40“ (Summe aus Bruttogewinnwachstum und Betriebsmarge).

Die Investitionen in Vertrieb und Marketing werden erhöht, insbesondere für Square und Cash App. Die Einführung von Afterpay für die Cash App Card und die Ausweitung von Cash App Borrow sollen das Wachstum weiter beschleunigen.

Insgesamt plant Block, sich als führender Anbieter von Finanztechnologien zu etablieren, indem es Handels-, Zahlungs- und Banking-Dienste integriert.