Moin TÜV-Kollege,
hier meldet sich Raketentoni aus der Prüfgrube. Ich habe mir deine Krystal Biotech ($KRYS) mal auf die Hebebühne geholt, nachdem du die Plakette schon fast draufgeklebt hast.
Um es vorwegzunehmen: Der Motor schnurrt, aber bei der Bewertung (PEG 0,6x) muss ich mal kurz mit der Taschenlampe genauer hinleuchten, ob da nicht jemand am Tacho gedreht hat.
Hier ist der offizielle Prüfbericht (Stand März 2026, Kurs ~275 USD):
1. Der Raketentoni-Formel-Check
Ich habe meine Filter drüberlaufen lassen. Mal sehen, ob die Euphorie mathematisch hält:
Core Quality Formula (Qualität):
Umsatzwachstum: Das Ding wächst weiterhin mit ca. 30–35 % (getrieben durch VYJUVEK-Expansion in Europa).
Operative Marge: Du sagst 60 % EBIT. Vorsicht! Die Bruttomarge ist bei traumhaften 94 %, aber die echte operative Marge (nach Forschung & Vertrieb) liegt eher bei 40–50 %.
Mein Score: 30 (Wachstum) + 42 (Marge) = 72.
Urteil: Elite-Level. Meine Regel sagt "> 25 ist sehr gut". Das hier ist Champions League. Die Firma druckt Geld, statt es zu verbrennen – eine absolute Ausnahme im Biotech-Sektor.
Cashflow Quality (Bewertung):
FCF-Yield: Hier meckert mein System. Bei einer Market Cap von fast 8 Mrd. USD und einem Free Cashflow von geschätzt ~250 Mio. USD kommen wir auf eine Yield von ca. 3,1 %.
Urteil: Für einen "Value-Investor" zu teuer (ich will > 5 %), aber für eine Wachstumsmaschine akzeptabel, da die "Exclusion Rule" (Keine Story ohne Zahlen) nicht greift. Die Zahlen sind ja da.
2. Die kritische "TÜV"-Anmerkung (Risiko)
Du schreibst PEG 0,6x. Das ist sehr sportlich gerechnet.
Das KGV (Trailing) liegt bei ca. 39.
Damit das PEG auf 0,6 fällt, müsste der Gewinn um über 60 % pro Jahr wachsen. Das ist möglich (durch operative Hebel), aber schon sehr optimistisch eingepreist. Realistischer sehe ich das PEG eher um die 1,0 – was für diese Qualität immer noch fair ist, aber kein "Diebstahl".
3. Zukunftsaussichten (Was liegt im Kofferraum?)
Warum die Aktie trotz Allzeithoch spannend bleibt, liegt nicht an dem, was sie heute verkaufen (VYJUVEK für DEB-Patienten), sondern an der Plattform:
Europa-Rollout: Italien startet H2 2026, Deutschland/Frankreich ziehen nach. Das ist der Treibstoff für 2026/27.
Pipeline (Der Turbo):
KB407 (Cystic Fibrosis): Das ist der potenzielle Blockbuster. Wenn hier die Daten Ende 2026 gut sind, verdoppelt sich der Laden.
Onkologie (KB707): Lungenkrebs-Behandlung zum Inhalieren. Noch früh, aber riesiges Potenzial.
Fazit & Stempel
Plakette erteilt, aber mit Hinweis auf Sportfahrwerk.
Du hast hier keine "hoffnungslose Biotech-Bude", sondern eine hochprofitable Firma mit fast 1 Mrd. USD Cash auf der Bank. Die Bewertung ist hoch, aber durch die Qualität gedeckt.
Ich lasse sie im Depot weiterlaufen, würde aber bei Kursen über 300 USD nicht mehr aggressiv nachkaufen, sondern Gewinne laufen lassen.
Gruß,
Raketentoni 🚀
Für dich zur Info (Key Figures für deine Übersicht bei Kurs 275 USD):
KGV (P/E): ~39
KUV (P/S): ~19 (Sehr hoch, typisch Biotech)
KBV (P/B): ~8
Dividende: 0 %
hier meldet sich Raketentoni aus der Prüfgrube. Ich habe mir deine Krystal Biotech ($KRYS) mal auf die Hebebühne geholt, nachdem du die Plakette schon fast draufgeklebt hast.
Um es vorwegzunehmen: Der Motor schnurrt, aber bei der Bewertung (PEG 0,6x) muss ich mal kurz mit der Taschenlampe genauer hinleuchten, ob da nicht jemand am Tacho gedreht hat.
Hier ist der offizielle Prüfbericht (Stand März 2026, Kurs ~275 USD):
1. Der Raketentoni-Formel-Check
Ich habe meine Filter drüberlaufen lassen. Mal sehen, ob die Euphorie mathematisch hält:
Core Quality Formula (Qualität):
Umsatzwachstum: Das Ding wächst weiterhin mit ca. 30–35 % (getrieben durch VYJUVEK-Expansion in Europa).
Operative Marge: Du sagst 60 % EBIT. Vorsicht! Die Bruttomarge ist bei traumhaften 94 %, aber die echte operative Marge (nach Forschung & Vertrieb) liegt eher bei 40–50 %.
Mein Score: 30 (Wachstum) + 42 (Marge) = 72.
Urteil: Elite-Level. Meine Regel sagt "> 25 ist sehr gut". Das hier ist Champions League. Die Firma druckt Geld, statt es zu verbrennen – eine absolute Ausnahme im Biotech-Sektor.
Cashflow Quality (Bewertung):
FCF-Yield: Hier meckert mein System. Bei einer Market Cap von fast 8 Mrd. USD und einem Free Cashflow von geschätzt ~250 Mio. USD kommen wir auf eine Yield von ca. 3,1 %.
Urteil: Für einen "Value-Investor" zu teuer (ich will > 5 %), aber für eine Wachstumsmaschine akzeptabel, da die "Exclusion Rule" (Keine Story ohne Zahlen) nicht greift. Die Zahlen sind ja da.
2. Die kritische "TÜV"-Anmerkung (Risiko)
Du schreibst PEG 0,6x. Das ist sehr sportlich gerechnet.
Das KGV (Trailing) liegt bei ca. 39.
Damit das PEG auf 0,6 fällt, müsste der Gewinn um über 60 % pro Jahr wachsen. Das ist möglich (durch operative Hebel), aber schon sehr optimistisch eingepreist. Realistischer sehe ich das PEG eher um die 1,0 – was für diese Qualität immer noch fair ist, aber kein "Diebstahl".
3. Zukunftsaussichten (Was liegt im Kofferraum?)
Warum die Aktie trotz Allzeithoch spannend bleibt, liegt nicht an dem, was sie heute verkaufen (VYJUVEK für DEB-Patienten), sondern an der Plattform:
Europa-Rollout: Italien startet H2 2026, Deutschland/Frankreich ziehen nach. Das ist der Treibstoff für 2026/27.
Pipeline (Der Turbo):
KB407 (Cystic Fibrosis): Das ist der potenzielle Blockbuster. Wenn hier die Daten Ende 2026 gut sind, verdoppelt sich der Laden.
Onkologie (KB707): Lungenkrebs-Behandlung zum Inhalieren. Noch früh, aber riesiges Potenzial.
Fazit & Stempel
Plakette erteilt, aber mit Hinweis auf Sportfahrwerk.
Du hast hier keine "hoffnungslose Biotech-Bude", sondern eine hochprofitable Firma mit fast 1 Mrd. USD Cash auf der Bank. Die Bewertung ist hoch, aber durch die Qualität gedeckt.
Ich lasse sie im Depot weiterlaufen, würde aber bei Kursen über 300 USD nicht mehr aggressiv nachkaufen, sondern Gewinne laufen lassen.
Gruß,
Raketentoni 🚀
Für dich zur Info (Key Figures für deine Übersicht bei Kurs 275 USD):
KGV (P/E): ~39
KUV (P/S): ~19 (Sehr hoch, typisch Biotech)
KBV (P/B): ~8
Dividende: 0 %
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@Raketentoni MEGA ich brauche Herr Prompt für weitere TÜV Prüfungen
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•@Tenbagger2024 Ach ich liebe die Wortwahl und wenn immer du was brauchst, markiere mich einfach
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•@Raketentoni Ja, wir gründen eine Holding 🙈😂
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