22Std.·

Unternehmensvorstellung: KULR Technology Group Inc.

Liebe Quinies,

ich habe mir mal die Zeit genommen um eine kleine Analyse zu einem Wert zu schreiben, den ich zum einen super spannend finde und der zum anderen kürzlich Einzug in mein Gamblefolio gehalten hat.

Es geht heute um die KULR Technology Group Inc. ($KULR (+1,05 %) ). Legen wir also los😁.

KULR ist ein Technologieunternehmen, dass im Bereich Hochleistungs-Energiespeicherlösungen tätig ist. Neben Produktinnovation (Batterien, Thermalmanagement, Exoskelette etc.), die in unterschiedlichsten Bereichen zum Einsatz kommen, nutzt KULR Kryptowährung (insbesondere Bitcoin $BTC (-0,05 %)) aktiv als einen Teil seiner Finanzstrategie zur Stärkung der Bilanz, Risikostreuung und Wertsteigerung für die Aktionäre (Bitcoin-First Treasury-Strategie).

KULR baut sein Produktportfolio gezielt aus: kosteneffiziente Lösungen für Raumfahrt (CubeSats etc.), verbesserte Batteriepacks, Thermalmanagementlösungen, Sicherheit (Battery Safety) sollen den Kern des Geschäfts bilden. Alles Produkte und Dienstleistungen, die in wachsenden Marktsegmenten wie Satelliten, UAVs, Verteidigung, Raumfahrt und Energiespeicher gebraucht und genutzt werden.

Laut Investing.com und MarketScreener sehen die grundlegenden Eckdaten wie folgt aus:

Marktkapitalisierung: ca. US$ 183–185 Mio.

EV/Sales (2025e): rund 9,4x – also eine ziemlich hohe Bewertung im Verhältnis zum Umsatz, typisch für wachstumsorientierte Techunternehmen.

Seit 30.06.2025 im Russel 3000 gelistet.

Die aktuellsten Quartalszahlen zeigen ein gemischtes, aber aus meiner Sicht im Kern positives Bild:

Umsatz: Mit rund US$ 3,97 Mio. hat KULR im zweiten Quartal den Vorjahreswert um etwa 63 % übertroffen. Besonders erfreulich ist, dass die Produktumsätze deutlich um 74 % zulegen konnten, während das Servicegeschäft erwartungsgemäß rückläufig war.

Profitabilität: Operativ bleibt das Unternehmen im Verlustbereich (-US$ 9,45 Mio.), was in erster Linie an den deutlich gestiegenen Vertriebs- und Verwaltungskosten (SG&A) sowie an höheren F&E-Ausgaben liegt.

Bruttomarge: Mit 18 % (Vorjahr 24 %) schwächer als im Vorjahr, was signalisiert, dass die Skalierung und Kosteneffizienz noch nicht dort ist, wo sie sein sollte.

Nettoergebnis: Bemerkenswert ist aus meiner Sicht, dass KULR zum ersten Mal in einem Quartal einen Netto-Gewinn (US$ 8,14 Mio. bzw. US$ 0,22 pro Aktie) ausgewiesen hat – allerdings nicht durch operative Gewinne, sondern durch Bewertungsgewinne aus dem Bitcoin-Bestand.

Damit zeigt sich: operativ ist KULR weiterhin im Aufbau, gleichzeitig liefert die BTC-Treasury-Strategie eine Art Puffer und sorgt für ein sichtbares Plus in der GuV.

Noch eine kurze Zusammenfassung zur BTC-Treasury-Strategie von KULR und wie diese umgesetzt wird:

Zum Ende des 2. Quartals hielt KULR insgesamt 1.021 BTC zu einem Durchschnittspreis von rund US$ 108.884 je Coin.

Die Käufe wurden teils aus Liquidität, teils über eine Kreditlinie bei Coinbase Credit sowie durch ein ATM-Programm finanziert – ein klarer Mix aus Eigenmitteln und flexibler Finanzierung.

BTC Yield wird für 2025 mit einem Wert von +291 % angegeben.

Kommen wir nun zu meinem persönlichen Fazit:

KULR ist für mich aus zweierlei Hinsicht ein interessantes Investment:

Das operative Geschäft wächst, vor allem im Produktbereich und bedient aus meiner Sicht essenzielle Zukunftsbranchen. Hier müssen Margen und Kostendisziplin allerdings spürbar verbessert werden, damit das Wachstum auch wirtschaftlich trägt.

Die BTC-Treasury- Strategie macht das Unternehmen auch für Anleger interessant, die Exposure in BTC suchen, bringt aber naturgemäß natürlich auch eine höhere Volatilität in die Bilanz des Unternehmens.

KULR hat durch die Aufnahme in den Russell 3000 und durch die transparente Kommunikation rund um die eigene BTC-Treasury-Politik (auch bei mir) deutlich an Sichtbarkeit gewonnen.

Für mich ein spannender Wert mit zukunftsorientierten Produkten und zusätzlichem Exposure in BTC. Natürlich hochspekukativ aber hey, no risk no fun🤷🏼‍♂️.

Ich habe in dieser Woche eine Position von etwa 2% meines Portfolios eröffnet.

Wie immer gilt natürlich: Do your own research😉.

In diesem Sinne wünsche ich euch allen noch ein schönes Wochenende und ich hoffe die Vorstellung hat euch gefallen. Lasst gern Input für die nächste Vorstellung meinerseits, Meinungen, Gedanken usw. da✌🏻.

Vielleicht ja ein potentieller Kandidat für @Multibagger
@Tenbagger2024 oder @BamBamInvest 😎 und @EpsEra ergänzt sie vielleicht in ihren mega Posts zu humanoiden Robotern😁 @stefan_21 war $KULR (+1,05 %) dir im Rahmen von BTC-Treasuries schon ein Begriff?

Quellen:

http://de.investing.com/equities/kulr-technology-group-otc?utm_source=investing_app&utm_medium=share_link&utm_campaign=share_instrument

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/KULR-TECHNOLOGY-GROUP-INC-120797020/

https://kulr.ai/

18 Kommentare

Tigawutz@Tigawutz

22Std.

was ist denn da Ende 2024 passiert ?

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

22Std.

@Tigawutz Launch der Treasury-Strategie, in dem Zuge massiv überhyped gewesen und entsprechend stark auch wieder zurückgekommen vom Kurs.

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“Klaatu_Barada_Nikto!“@Ash

21Std.

@All-in-or-nothing Häufig zu beobachten, wenn ein Unternehmen seine Treasury-Strategie verkündet. 🤷🏻‍♂️

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@Ash unzählige Male schon gesehen, absolut👍🏻🤷🏼‍♂️.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

21Std.

@All-in-or-nothing
Deshalb sehe ich bei einigen Treasury Unternehmen auch eine Blase.
Aber schaue mir morgen in Ruhe mal an.

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Stefan21@stefan_21

21Std.

Das Unternehmen ist mir ein Begriff - aber nur weil Saylor hin und wieder deren Posts zu ihren Bitcoin Käufen geteilt hat :D
Genauer angesehen hab ich mir das noch nicht.
Aber klingt schon mal positiv, dass sie neben der Bitcoin Strategie auch ein operatives Geschäft haben.
Werd ich mir mal ansehen :)

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@stefan_21 das war tatsächlich mein Hauptbeweggrund, es gibt ein operatives Geschäft😅. Auch wenn ebendas noch nicht profitabel ist, die Schwerpunkte finde ich aber mehr als interessant. Und in der Kombi mit BTC-Treasury hat’s mich dann gehabt🤷🏼‍♂️.

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Elsa E.@EpsEra

21Std.

Nabend 👋 ein interessantes Unternehmen das ich bislang nicht kannte. Nach Recherche und deinerseits tollen Beitrag, werde ich $KULR im Sektor Energieversorgung, meines legendären Post aufnehmen 😎. Kulr Technology liefert Kerntechnologien zur Batteriekühlung und -sicherheit, die entscheidend sein können, um humanoide Roboter kompakt, sicher und energieeffizient zu betreiben. Kein Big Player wie CATL oder Albemarle, aber ein strategischer Nischen-Player, ein Hidden Champion.

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@EpsEra freue mich, wenn ich im Nachgang noch etwas zu deinem legendären Post beitragen konnte😁. Und danke für die Coins und das Lob natürlich🙏🏻.

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Chris@Multibagger

16Std.

Vielen Dank für die Vorstellung. Da fängt der Sonntag morgen doch gut an. Ich werde mich Mal damit beschäftigen. Aber ich finde es auf jeden Fall gut, dass sie ähnlich wie die sich in meinem Depot befindliche $SUNN auch noch ein anderes Geschäftsfeld betreibt als nur Bitcoin auf Kredit zu kaufen.

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BamBamInvest@BamBamInvest

13Std.

Danke für die Vorstellung, nach dem ersten lesen, verstehe ich aber noch nicht wirklich was die machen 😂. Das mit dem $BTC habe ich verstanden, aber welche Produktinnovationen das genau sind und wie sich diese von der Konkurrenz abheben wäre spannend. Sie Marktkapitalisierung gefällt mir da sie noch relativ kleine sind, aber mich würde interessieren wie sie sich von der Konkurrenz abheben und ob sie die Treasury Strategie fahren, weil sie im eigentlichen Geschäftsfeld keine Zukunft für sich selbst sehen oder ob sie hier produktvorteile haben und diese auch stark nachgefragt sind ? 😊 falls du hier mehr Informationen hast, bzw. recherchiert hast.✌️

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Jarod@TradingHase

21Std.

Interessant. Kannst du mir sagen was man unter Bewertungsgewinne aus dem Bitcoin zu verstehen hat?

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@TradingHase der Kurs zum Bewertungsstichtag war höher, als der durchschnittliche Kaufkurs. Darf man dann zahlungswirksam positiv bilanzieren. Das Ganze kann aber natürlich genauso in die andere Richtung wirken😉.

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Jarod@TradingHase

21Std.

@All-in-or-nothing Sowas hatte ich mir schon gedacht. Das ist für mich dann irgendwie nur ein künstliches aufhübschen der Bewertungszahlen. Fühlt sich erstmal nicht vertrauenserweckend an.
Der Wert ist bei TR handelbar, jedoch nicht auf SC und Zero.

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@TradingHase ich hab in meiner beruflichen Laufbahn schon so viele wirklich künstlich aufgehübschte Bilanzen gesehen, dass das hier, aus meiner Sicht, absolut harmlos ist😅🤷🏼‍♂️.

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Jarod@TradingHase

21Std.

@All-in-or-nothing Wie war das noch gleich... Ich traue nur einer Bilanz, die ich selbst gefälscht habe 😂

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All-in-or-nothing@All-in-or-nothing

21Std.

@TradingHase etwa so, genau😂. Das Ding ist halt, dass man in den USA so ziemlich bilanzieren kann, wie man möchte. Wenn man GAAP konform bilanziert, erfolgt dies analog zu IFRS 9. allein dort gibt es schon ca. 500 verschieden Möglichkeiten Dinge zu bilanzieren, nicht zu bilanzieren, als etwas anderes zu bilanzieren als es eigentlich ist usw.😅. Von Non-GAAP fange ich mal gar nicht erst an (machen die meisten Firmen im Wachstum, weil die Ergebnisse dann wirklich und teils sehr offensichtlich geschönt sind). Nach meinen Recherchen hat $KULR tatsächlich nach GAAP reported, was im Smallcap-Bereich aus meiner Erfahrung eher die absolute Ausnahme ist.

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Jarod@TradingHase

21Std.

@All-in-or-nothing vielen Dank für die Erklärung, Allin 👍🏼

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