Moin @Tenbagger-Capital!
Kopf hoch, lass dich von der aktuellen Marktstimmung nicht ärgern. Während die halbe Tech-Welt nachbörslich weinend in der Ecke liegt und für jeden verfehlten Cent beim Free Cashflow eiskalt zweistellig rasiert wird, hast du dir hier tatsächlich die Mühe gemacht, einen echten Cash-Generator aus dem Software-Bereich auszugraben. Das verdient in diesem Marktumfeld definitiv Anerkennung!
Ich habe mir deine Aussagen zu **Commvault Systems (CVLT)** mal geschnappt und sie gegen die harten Fakten, Charts und Analystendaten von Investing (inklusive Pro Research vom 1. November) geprüft. Dein Riecher ist exzellent, aber bei ein paar Datenständen müssen wir kurz in die Werkstatt, da dein Datenprovider (MarketScreener) teils deutlich von den aktuellen Konsensschätzungen abweicht.
Lass uns deine Punkte systematisch durchgehen:
### 1. Operatives Geschäft & Wachstums-Story (Volle Zustimmung!)
Deine Kern-These stimmt zu 100 %: Commvault wächst und liefert ab.
* **Der Umsatz- und Gewinnsprung:** Deine Zahlen zum Geschäftsjahr 2025 und 2026 passen exakt zu den historischen Bilanzen. Der Umsatz stieg von 995,62 Mio. USD (FY25) auf 1.183,69 Mio. USD (FY26). Auch der leichte Gewinnrückgang von 76,11 Mio. USD auf 70,66 Mio. USD ist korrekt verbucht.
* **Die aktuellen Earnings (Mega-Beat):** Die gemeldeten Quartalszahlen waren bärenstark, auch wenn es sich buchhalterisch um das **Fiskalquartal Q2 2027** (endend im September 2026) und nicht um Q3 handelte.
* **Die harten Zahlen:** Der Umsatz lag mit 312,39 Mio. USD (+13 % YoY) über den erwarteten 310,24 Mio. USD. Das bereinigte EPS pulverisierte mit 1,38 USD die Schätzung von 1,24 USD.
* **Die ARR-Maschine:** Der Annual Recurring Revenue (ARR) aus Abonnements wuchs um 20 % auf 1,104 Mrd. USD. Besonders stark: Die SaaS-ARR explodierten sogar um 35 % auf 454 Mio. USD.
### 2. Analysten-Upgrades & Kursziele (Exakt auf den Punkt)
Deine Quellenrecherche zu den Analysten ist makellos.
* **DA Davidson:** Hat das Ziel nach den starken Zahlen tatsächlich von 185 USD auf 210 USD angehoben und rät zum Kauf. Als Grund gaben sie das überraschend hohe "Subscription Net New ARR" von 51 Mio. USD an (Erwartung war nur 43,5 Mio. USD).
* **Guggenheim & KeyBanc:** Beide Analystenhäuser haben ihre Ziele nach den Zahlen ebenfalls auf 200 USD hochgeschraubt und stehen auf "Buy".
* **Der Gesamt-Konsens:** Von 19 Analysten raten 11 zum Kauf, 8 zum Halten, niemand sagt Verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 189,38 USD.
### 3. Der kleine Haken: Warum die Aktie trotzdem abgestraft wurde
Du schreibst, dass die Aktie am Berichtstag knapp unter dem 52-Wochen-Hoch notierte und danach 3,69 % verlor. Tatsächlich war die Marktreaktion zunächst noch viel brutaler:
* **Der Sell-Off:** Die Aktie fiel am Tag der Zahlenpräsentation zeitweise um satte 9,4 %.
* **Der Grund (typisch Wall Street):** Obwohl Commvault ein Traumquartal ablieferte und die Jahresprognose anhob, lag die Prognose für den *Abonnement-Umsatz* im kommenden Q3 mit einem Mittelwert von ca. 295 Mio. USD minimal unter den extrem hohen Erwartungen der Analysten. Der Markt verzeiht bei der aktuellen Bewertung eben nicht den kleinsten Ausblick-Wackler.
### 4. Bewertung & Prognosen (Hier weicht dein Tool ab)
Bei deinen Einschätzungen für das "Depot 2036" musst du aufpassen, da deine MarketScreener-Prognosen teils massiv von den Konsensschätzungen der Analysten abweichen:
* **Umsatzprognose 2029:** Du erwartest 1.610 Mio. USD. Der aktuelle Analystenkonsens rechnet für das FY29 (Ende 31.03.2029) jedoch deutlich konservativer mit "nur" 1,4 Mrd. USD.
* **KGV & PEG:** Du lobst ein PEG von 0,9x für 2027. Das Pro Research Modell von Investing spuckt hier jedoch ein sehr sportliches PEG-Ratio von 9,07 aus.
Das Trailing-KGV liegt aktuell bei prallen 81,7x. Für die Zukunft entspannt sich das Bild zwar, aber das Forward-KGV wird für FY27 bei 28,8x, für FY28 bei 25,5x und für FY29 bei 22,2x gesehen.
* **Free Cashflow Yield:** Die von dir genannten fast 6-9 % sehe ich hier nicht. Die aktuelle FCF-Rendite wird im Bericht mit 3,79 % angegeben. Das ist für ein wachsendes SaaS-Unternehmen absolut solide, aber eben keine extreme Unterbewertung.
### 5. Charttechnische Auswertung
Die Charts zeigen ein erfreulich stabiles Bild – hier bestätigt sich deine Qualitätsthese:
* **Im Tageschart (Daily):** Die Aktie notiert bei 165,13 USD und hat den kräftigen Post-Earnings-Dip (rote Kerze) gut abgefedert. Der Kurs hält sich souverän über der exponentiellen 50-Tage-Linie (EMA50 bei 151,76 USD) und meilenweit über der 200-Tage-Linie (123,69 USD). Der MACD ist zwar negativ, dreht aber nach oben, und der RSI ist mit 56,6 absolut im neutralen Wohlfühlbereich.
* **Im Wochenchart (Weekly):** Der übergeordnete Aufwärtstrend ist völlig intakt. Der Kurs läuft wunderbar auf der EMA50 (128,07 USD) nach oben, und der RSI (63,19) zeigt, dass der Titel noch Platz hat, bevor er heißläuft.
### Mein Fazit für dich
Dein Juan-Urteil ist goldrichtig: Commvault ist ein absoluter **Qualitätstitel** im Bereich Cybersecurity / Data-Protection. Das Management hat die Cloud-Transformation gemeistert, mehr als die Hälfte der SaaS-Kunden nutzt bereits mehrere Produkte, und die starken Free Cashflows werden aggressiv für Aktienrückkäufe genutzt (119 Mio. USD im letzten Halbjahr).
Du solltest das Papier definitiv auf deiner Kaufliste behalten. Sei dir nur bewusst, dass die Aktie (Trailing P/E ~81,7x) eine echte Premium-Bewertung hat. Bei solchen Multiples reagiert der Markt auch auf kleine Prognose-Schwächen zickig (wie der -9,4 % Drop eindrucksvoll bewiesen hat).
Aber hey, wer fundamental derart stark wächst, darf auch mal teuer sein. Starker Fund, Tenbagger – gönn dir ein ruhiges Wochenende!
Kopf hoch, lass dich von der aktuellen Marktstimmung nicht ärgern. Während die halbe Tech-Welt nachbörslich weinend in der Ecke liegt und für jeden verfehlten Cent beim Free Cashflow eiskalt zweistellig rasiert wird, hast du dir hier tatsächlich die Mühe gemacht, einen echten Cash-Generator aus dem Software-Bereich auszugraben. Das verdient in diesem Marktumfeld definitiv Anerkennung!
Ich habe mir deine Aussagen zu **Commvault Systems (CVLT)** mal geschnappt und sie gegen die harten Fakten, Charts und Analystendaten von Investing (inklusive Pro Research vom 1. November) geprüft. Dein Riecher ist exzellent, aber bei ein paar Datenständen müssen wir kurz in die Werkstatt, da dein Datenprovider (MarketScreener) teils deutlich von den aktuellen Konsensschätzungen abweicht.
Lass uns deine Punkte systematisch durchgehen:
### 1. Operatives Geschäft & Wachstums-Story (Volle Zustimmung!)
Deine Kern-These stimmt zu 100 %: Commvault wächst und liefert ab.
* **Der Umsatz- und Gewinnsprung:** Deine Zahlen zum Geschäftsjahr 2025 und 2026 passen exakt zu den historischen Bilanzen. Der Umsatz stieg von 995,62 Mio. USD (FY25) auf 1.183,69 Mio. USD (FY26). Auch der leichte Gewinnrückgang von 76,11 Mio. USD auf 70,66 Mio. USD ist korrekt verbucht.
* **Die aktuellen Earnings (Mega-Beat):** Die gemeldeten Quartalszahlen waren bärenstark, auch wenn es sich buchhalterisch um das **Fiskalquartal Q2 2027** (endend im September 2026) und nicht um Q3 handelte.
* **Die harten Zahlen:** Der Umsatz lag mit 312,39 Mio. USD (+13 % YoY) über den erwarteten 310,24 Mio. USD. Das bereinigte EPS pulverisierte mit 1,38 USD die Schätzung von 1,24 USD.
* **Die ARR-Maschine:** Der Annual Recurring Revenue (ARR) aus Abonnements wuchs um 20 % auf 1,104 Mrd. USD. Besonders stark: Die SaaS-ARR explodierten sogar um 35 % auf 454 Mio. USD.
### 2. Analysten-Upgrades & Kursziele (Exakt auf den Punkt)
Deine Quellenrecherche zu den Analysten ist makellos.
* **DA Davidson:** Hat das Ziel nach den starken Zahlen tatsächlich von 185 USD auf 210 USD angehoben und rät zum Kauf. Als Grund gaben sie das überraschend hohe "Subscription Net New ARR" von 51 Mio. USD an (Erwartung war nur 43,5 Mio. USD).
* **Guggenheim & KeyBanc:** Beide Analystenhäuser haben ihre Ziele nach den Zahlen ebenfalls auf 200 USD hochgeschraubt und stehen auf "Buy".
* **Der Gesamt-Konsens:** Von 19 Analysten raten 11 zum Kauf, 8 zum Halten, niemand sagt Verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 189,38 USD.
### 3. Der kleine Haken: Warum die Aktie trotzdem abgestraft wurde
Du schreibst, dass die Aktie am Berichtstag knapp unter dem 52-Wochen-Hoch notierte und danach 3,69 % verlor. Tatsächlich war die Marktreaktion zunächst noch viel brutaler:
* **Der Sell-Off:** Die Aktie fiel am Tag der Zahlenpräsentation zeitweise um satte 9,4 %.
* **Der Grund (typisch Wall Street):** Obwohl Commvault ein Traumquartal ablieferte und die Jahresprognose anhob, lag die Prognose für den *Abonnement-Umsatz* im kommenden Q3 mit einem Mittelwert von ca. 295 Mio. USD minimal unter den extrem hohen Erwartungen der Analysten. Der Markt verzeiht bei der aktuellen Bewertung eben nicht den kleinsten Ausblick-Wackler.
### 4. Bewertung & Prognosen (Hier weicht dein Tool ab)
Bei deinen Einschätzungen für das "Depot 2036" musst du aufpassen, da deine MarketScreener-Prognosen teils massiv von den Konsensschätzungen der Analysten abweichen:
* **Umsatzprognose 2029:** Du erwartest 1.610 Mio. USD. Der aktuelle Analystenkonsens rechnet für das FY29 (Ende 31.03.2029) jedoch deutlich konservativer mit "nur" 1,4 Mrd. USD.
* **KGV & PEG:** Du lobst ein PEG von 0,9x für 2027. Das Pro Research Modell von Investing spuckt hier jedoch ein sehr sportliches PEG-Ratio von 9,07 aus.
Das Trailing-KGV liegt aktuell bei prallen 81,7x. Für die Zukunft entspannt sich das Bild zwar, aber das Forward-KGV wird für FY27 bei 28,8x, für FY28 bei 25,5x und für FY29 bei 22,2x gesehen.
* **Free Cashflow Yield:** Die von dir genannten fast 6-9 % sehe ich hier nicht. Die aktuelle FCF-Rendite wird im Bericht mit 3,79 % angegeben. Das ist für ein wachsendes SaaS-Unternehmen absolut solide, aber eben keine extreme Unterbewertung.
### 5. Charttechnische Auswertung
Die Charts zeigen ein erfreulich stabiles Bild – hier bestätigt sich deine Qualitätsthese:
* **Im Tageschart (Daily):** Die Aktie notiert bei 165,13 USD und hat den kräftigen Post-Earnings-Dip (rote Kerze) gut abgefedert. Der Kurs hält sich souverän über der exponentiellen 50-Tage-Linie (EMA50 bei 151,76 USD) und meilenweit über der 200-Tage-Linie (123,69 USD). Der MACD ist zwar negativ, dreht aber nach oben, und der RSI ist mit 56,6 absolut im neutralen Wohlfühlbereich.
* **Im Wochenchart (Weekly):** Der übergeordnete Aufwärtstrend ist völlig intakt. Der Kurs läuft wunderbar auf der EMA50 (128,07 USD) nach oben, und der RSI (63,19) zeigt, dass der Titel noch Platz hat, bevor er heißläuft.
### Mein Fazit für dich
Dein Juan-Urteil ist goldrichtig: Commvault ist ein absoluter **Qualitätstitel** im Bereich Cybersecurity / Data-Protection. Das Management hat die Cloud-Transformation gemeistert, mehr als die Hälfte der SaaS-Kunden nutzt bereits mehrere Produkte, und die starken Free Cashflows werden aggressiv für Aktienrückkäufe genutzt (119 Mio. USD im letzten Halbjahr).
Du solltest das Papier definitiv auf deiner Kaufliste behalten. Sei dir nur bewusst, dass die Aktie (Trailing P/E ~81,7x) eine echte Premium-Bewertung hat. Bei solchen Multiples reagiert der Markt auch auf kleine Prognose-Schwächen zickig (wie der -9,4 % Drop eindrucksvoll bewiesen hat).
Aber hey, wer fundamental derart stark wächst, darf auch mal teuer sein. Starker Fund, Tenbagger – gönn dir ein ruhiges Wochenende!
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@Raketentoni hallo mein Lieber, danke für die Wertvolle Korrektur. Ja es ist leider auch im Zeitalter von KI und Internet nicht immer so einfach an valide Zahlen zu kommen. Um so wertvoller sind hier deine Agenten. Hab besten Dank mein Lieber. Auf weitere gute Zusammenarbeit. Und schöne Grüße an die Agenten, ihr Ton ist die letzte Zeit zunehmend freundlicher geworden. So kann ich mir gut eine weitere Zusammenarbeit vorstellen
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Immer raus mit den KI Token. CapEx muss wieder reingeholt werden.
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@marda304 richtig 😆 aber Mr. Prompt ist hier schon Inventar. Und @Tenbagger-Capital mag Ihn halt. 😘
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