1J.·

Dividenden sind schön ... aber nicht alles

Western Union ist in meinem Depot wahrscheinlich eines der besten Beispiele. Heute wird mal wieder Dividende ausgezahlt... das macht Western Union glücklicherweise quartalsweise. 💵

-> Dividendenrendite: ca. 11%

-> KGV: ca. 5,5

Als ich eingestiegen bin, waren die Fundamentals nur unwesentlich "schlechter". Eigentlich fast zu schön um wahr zu sein. Hohe Dividendenrendite und hohes Kurspotential ... so mein Gedanke damals. 📈

Diese Wette ging nicht auf. Heute ist die Dividendenrendite noch höher und bei mir steht ein Kursverlust von rund 25% (das wird glücklicherweise aber durch die erhaltene Dividende etwas relativiert).

Nichtsdestotrotz habe ich gelernt bei hohen Dividendenrenditen zweimal hinzuschauen. Im Markt gibt es nichts umsonst. Was Western Union anbelangt, werde ich nach wie vor nicht schlau daraus was diesen Kursrückgang rechtfertigt. Daher halte ich die Aktie weiter und hoffe auf einen baldigen Boden.

Man hat eben nicht nur Gewinner $WU (-0,87 %) ... 😉

30.09

Western Union

Dividende über 0,235 $ für x2266 erhalten

532,51 $

4 Kommentare

Cashflow I.@Cashflow_Investor

1J.

Langfristig folgt der Aktienkurs in der Regel dem Gewinnwachstum eines Unternehmens. Western Union ist ein typisches Beispiel: Sowohl der Umsatz als auch der Aktienkurs gehen seit Jahren kontinuierlich nach Süden.

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Part_Time_Joe@Part_Time_Joe

1J.

@Cashflow_Investor Das ist richtig, wenn Du Dir den Gesamtumsatz anschaust. Aber schau dir mal Gewinn und Umsatz pro Aktie an!

Während der Gesamtumsatz um rund 20% in den letzten 10 Jahren gesunken ist, ist er pro Aktie um 20% gestiegen! Beim Gewinn genauso.

Am Ende wirft das Unternehmen massiv Cash ab und wird das auch noch in den nächsten Jahren. Der Wert der Aktie sollte ja dem DCF entsprechen und dieser ist deutlich höher als der Aktienkurs. Vorausgesetzt du gehst davon aus, dass Western Union noch ein paar Jährlichen existieren wird.

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Cashflow I.@Cashflow_Investor

1J.

@Part_Time_Joe Im Jahr 2005 lag der Gewinn bei ca. 934 Millionen USD, und im Jahr 2024 ebenfalls bei rund 934 Millionen USD. Über neun Jahre hinweg hat sich der Gewinn also überhaupt nicht bewegt.
Der Gewinn je Aktie ist nur deshalb hoch, weil das Unternehmen massiv eigene Aktien zurückgekauft hat. Das bringt jedoch nichts, wenn die Umsätze („Top Line“) nicht wachsen.

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Part_Time_Joe@Part_Time_Joe

1J.

@Cashflow_Investor Da hast du völlig recht, aber es zeigt doch gerade wie viel Cash das Unternehmen generiert!

Der Gap zwischen intrinsischem Unternehmenswert und Bewertung wird immer größer und das obwohl der intrinsische Wert rückläufig ist.

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