đź“Š Umsatz & Wachstum
- Gesamtumsatz: 1,219 Mrd. USD (+29 % YoY)
- → Starkes Wachstum, vor allem getrieben durch Cloud‑Provider (+94 % YoY) und internationale Märkte (EMEA +38 %, APAC +24 %).
- Segmentmix:
- Optical Networking: 815,5 Mio. USD (66,9 % des Umsatzes)
- Routing & Switching: 125,9 Mio. USD (10,3 %)
- Software & Services: 90,0 Mio. USD (7,4 %)
- Global Services: 160,2 Mio. USD (13,1 %)
💰 Profitabilität (Non‑GAAP)
KennzahlQ3 FY25Q3 FY24Bedeutung
Bruttomarge
41,9 %
43,7 %
Leichter RĂĽckgang, vermutlich durch Produktmix (mehr Hardware, weniger margenstarke Software).
Operative Kosten
380,2 Mio. USD
336,0 Mio. USD
+13 %, u. a. wegen höherer Vertriebs- und Entwicklungsausgaben.
Operative Marge
10,7 %
8,0 %
Deutliche Verbesserung dank Umsatzsprung und Effizienz.
EBITDA
158,0 Mio. USD
98,5 Mio. USD
+60 %, zeigt starke operative Hebelwirkung.
EPS
0,67 USD
0,35 USD
Fast verdoppelt – spiegelt höhere Gewinne und Aktienrückkäufe wider.
đź’µ Cashflow & Bilanz
- Operativer Cashflow: +174 Mio. USD (Vorjahr: –159 Mio. USD)
- Free Cashflow: +135 Mio. USD (Vorjahr: –179 Mio. USD) → deutliche Verbesserung durch höhere Profitabilität und besseres Working Capital.
- DSO (Days Sales Outstanding): 88 Tage (Vorjahr: 100) → Kunden zahlen schneller.
- Inventory Turns: 2,7 (Vorjahr: 1,8) → Lagerumschlag beschleunigt, Kapitalbindung sinkt.
- Netto‑Verschuldung: 204 Mio. USD (Vorjahr: 401 Mio. USD) → Verschuldung fast halbiert.
- Brutto‑Leverage: 2,81x (Vorjahr: 3,08x) → geringeres Risiko.
đź“Ś Interpretation
- Starkes Umsatzwachstum bei gleichzeitig verbesserter operativer Effizienz.
- Margendruck auf Bruttoebene durch Produktmix, aber operative Marge steigt dank Skaleneffekten.
- Cashflow‑Wende: von negativ zu stark positiv – ein wichtiger Indikator für finanzielle Gesundheit.
- Bilanz gestärkt: weniger Schulden, schnellerer Lagerumschlag, kürzere Zahlungsziele.
- Aktionärsrendite: Rückkauf von ~1 Mio. Aktien für 81,8 Mio. USD.
*mit KI zusammen gefasst
Quelle