Coinbase ($COIN (+5,5 %) ) und der Krypto-Markt steigen hauptsächlich in Phasen der expansiven Geldpolitik durch die FED. Die restriktive Geldpolitik (hohe Zinsen, Schrumpfung der Bilanz) wie wir sie ab 2022 gesehen haben deckelt den Markt. Eine Rückkehr zu einer expansiveren Geldpolitik könnte einen weiteren Anstieg auslösen im Kryptomarkt und damit auch bei Coinbase.
Restriktive Geldpolitik aus Sicht der Zentralbank:
- Verkauf von Anleihen oder ihren Ablauf zulassen und die Einnahmen einbehalten
- Zinsen steigen
➔ Liquidität bewegt sich hin zu sicheren Anlagen, mit denen man nun höhere Renditen erzielt
Expansive Geldpolitik aus Sicht der Zentralbank:
- Umfangreicher Kauf von Staatsanleihen und Wertpapieren
- Zinsen sinken
➔ Liquidität bewegt sich hin zu risikoreicheren Anlagen
Historie:
2019-2021: Massive Expansion der Geldpolitik durch COVID-Krise
Resultat: Bitcoin und der Kryptomarkt steigen massen an, Coinbase geht 2021 an die
Börse am Höhepunkt der Liquidität im Markt.
2022: Beginn der Zinswende & eine sich rapide entwickelnde restriktive Geldpolitik
Resultat: Bitcoin und der Kryptomarkt fallen
Aktueller Stand:
Wir sind weiterhin in einer Phase der restriktiven Geldpolitik. Der Zinssatz der FED steht (Stand Juni 25) bei 4,5%. Die FED-Bilanz ist in einer Phase der Schrumpfung bzw.
Seitwärtsbewegung. Eine Rückkehr zu einer expansiven Geldpolitik ist derzeit nicht in
Sicht.
Wieso ich in der Coinbase-Aktie viel Potenzial sehe:
Sollte die FED durch zukünftige Ereignisse sich gezwungen sehen, zu einer drastisch expansiven Geldpolitik zurückkehren, dann würden risikoreiche Anlagen wie Krypto eine erhöhte Nachfrage erfahren.
Coinbase könnte dadurch überproportional vom Kryptomarkt profitieren
Das Unternehmen profitiert unter anderem vom
- Handelsvolumen
- Marktinteresse der breiten Bevölkerung und damit Neukundenzugang
- Trading
Der Effekt bei Coinbase wäre unter anderem:
- Spekulation & Trading nimmt zu
- Erhöhter Neukundenzugang
- Das Handelsvolumen explodiert
Mein Fazit:
Was wir bisher in diesem Bullenzyklus gesehen haben ist aufgrund der Deckelung durch
die restriktive Geldpolitik nur ein Vorgeschmack, was bei Coinbase und den einzelnen Währungen noch passieren könnte. Es wird einige Zeit brauchen, bis die Zinsen wieder zurückgehen auf 0-2% und die FED sich gezwungen sieht ihre Geldpolitik zu lockern, aber wer die Geduld hat darauf zu warten, wird davon meiner Meinung nach profitieren.
WICHTIG: KEINE ANLAGEBERATUNG. Macht bitte eure eigenen Analysen und vertraut
nicht blind auf die Analysen anderer.
