Als Zuhörer der Rockwell Automation ($ROK (-2,25 %) ) Konferenz habe ich spannende Einblicke in die Strategie des Unternehmens gewonnen. CEO Blake Moret präsentierte Rockwell als einen reinen Player im Bereich industrielle Automatisierung und digitale Transformation – mit klarem Fokus auf die US-Fertigungsindustrie. Das Unternehmen ist breit aufgestellt: Software & Control, Intelligent Devices und Lifecycle Services bilden das Fundament. Besonders stark ist Rockwell in Prozessindustrien wie Energie und Chemie, die 40 % des Umsatzes ausmachen.
Das Wachstum ist stabil, aber nicht explosiv. Der Markt wächst um 3–5 % jährlich, dazu kommt ein Plus von 1–2 % durch Expansion und wiederkehrende Einnahmen. Akquisitionen sollen langfristig etwa 1 % beitragen. Rockwell ist in den USA Marktführer – doch europäische Konkurrenten setzen das Unternehmen zunehmend unter Druck.
Ein heißes Thema war die Margenverbesserung. Rockwell setzt auf Kostensenkungen: SG&A-Reduktionen, optimierte Materialbeschaffung und eine effizientere Produktion zeigen bereits erste Erfolge. Auch die Preissetzung wird aggressiver – mit gezielten Erhöhungen in margenstarken Bereichen.
Zyklische Schwankungen bleiben eine Herausforderung. Während sich einige Sektoren wie Lebensmittel, Getränke und Life Sciences erholen, bleibt der Öl- und Gasmarkt stabil, aber schwer zu vergleichen. Interessant: E-Commerce und Lagerautomatisierung sind starke Wachstumstreiber, was Rockwell langfristig in eine gute Position bringt.
Die Transformation hin zu wiederkehrenden Einnahmen ist in vollem Gange. Besonders im Software-Segment setzt Rockwell auf Wachstum. Die Übernahme von Plex für Wartungsmanagement zahlt sich aus, und mit cloudbasierten Lösungen wie FactoryTalk Design Studio und Fiix treibt das Unternehmen Innovation voran. Die Entwicklung hin zu virtuellen PLCs ist spannend, doch klassische Hardware bleibt auf absehbare Zeit der Standard.
Im Dienstleistungsbereich geht Rockwell gezielt auf margenstarke Segmente wie Digital Twins und Cybersecurity. Das Unternehmen will sich weniger auf Standardservices konzentrieren, sondern differenzierte, hochprofitable Angebote schaffen.
Finanziell bleibt Rockwell solide aufgestellt. Die weitere Cash-Strategie lautet: weniger Akquisitionen, dafür verstärkte Aktienrückkäufe – mindestens 300 Millionen Dollar sind eingeplant, mit Potenzial für mehr. Parallel dazu wird die Schuldenlast gesenkt, um zukünftige Flexibilität zu sichern.
Die Bewertung? Eher neutral. Trotz stabiler Marktanteile und wachsender wiederkehrender Umsätze sehen viele Investoren das Kernwachstum als größte Herausforderung. Das Unternehmen ist solide, aber nicht unbedingt ein No-Brainer für explosive Kursgewinne. Rockwell bleibt eine Aktie für langfristig orientierte Investoren, die an digitale Transformation und Automatisierung glauben.
Ich hoffe euch hat die Zusammenfassung gefallen.
