Hallo meine Lieben,
wie versprochen noch der Zweite Teil von Hexcel, welcher ebenso spannend wie der Erste sein sollte.
Hexcel Corporation bietet fortschrittliche Leichtbau-Verbundstofftechnologie an. Die Produktpalette des Unternehmens umfasst Kohlefasern, Spezialverstärkungen, Prepregs und andere faserverstärkte Matrixmaterialien, Waben, Harze, technische Kerne und Verbundwerkstoffstrukturen für den Einsatz in der kommerziellen Luft- und Raumfahrt, in der Verteidigung und in industriellen Anwendungen. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Composite Materials und Engineered Products. Das Segment Verbundwerkstoffe umfasst die Produktlinien Kohlefasern, Spezialverstärkungen, Harzsysteme, Prepregs und andere faserverstärkte Matrixmaterialien sowie Wabenkerne und pultrudierte Profile. Das Segment Engineered Products umfasst leichte, hochfeste Verbundwerkstoffstrukturen, Materialien zur Absorption von Funkfrequenzen/elektromagnetischen Störungen (RF/EMI) und Mikrowellen, technische Kerne und speziell bearbeitete Wabenprodukte mit zusätzlicher Funktionalität sowie thermoplastische additive Fertigung.
Mitarbeiterzahl: 5.894
Innovation ist einer unserer vier Werte und zeigt sich in unseren bahnbrechenden Produkten. Hexcel hält derzeit weltweit mehr als 1.350 Patente und anhängige Anträge. Bei Hexcel sind das Streben nach einem unrealistischen Ziel oder das Herausfordern eines langjährigen Paradigmas Sprungbretter für Entdeckungen und Denken "über den Tellerrand hinaus". Wir begrüßen die Neugier, Ideen zu erforschen, die Leidenschaft, das Unmögliche herauszufordern und die Überzeugung, Erwartungen erfolgreich zu übertreffen.
Forschung & Entwicklung
Hexcel beschäftigt mehr als 250 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Forschung und Technologie. Das Unternehmen verfügt weltweit über mehr als 1.350 Patente und anhängige Anmeldungen.
Viele unserer Produktionsstandorte verfügen über Forschungs- und Technologiezentren, in denen Wissenschaftler und Ingenieure an standortspezifischen Projekten arbeiten. Darüber hinaus verfügen wir über primäre F&T-Zentren in den USA (Salt Lake City, Utah) und Europa (Duxford, Cambridgeshire, Großbritannien) .
1USD in Millionen
Schätzungen
Jahr
Umsatz
Veränderung
2025 1.885 0,94 %
2026 2.083 10,5 %
2027 2.332 11,98 %
Jahr
EBIT
Veränderung
2025 195,4 -17,22 %
2026 272,4 39,37 %
2027 337,8 24,03 %
Jahr
Nettoergebnis
Veränderung
2025 100,8 -23,71 %
2026 179,9 78,51 %
2027 260,3 44,7 %
Jahr
Nettoverschuldung
Veränderung
CAPEX
2025 881 53,14 % 82,44
2026 741 -15,89 % 93,08
2027 685 -7,56 % 94,85
Jahr
Free Cashflow
Veränderung
2025 189,1 -6,82 %
2026 222,2 17,54 %
2027 266,1 19,75 %
Jahr
EBIT Marge
ROE
2025 10,37 % 8,89 %
2026 13,08 % 14,26 %
2027 14,48 % 17,38 %
Jahr
Gewinn p Aktie
2025 1,282
2026 2,387
2027 3,505
Anz. der Aktien (in Tausend) 79.606
Marktwert 5.815
Jahr
KGV
PEG
2025 57x -2,9x
2026 30,6x 0,4x
2027 20,8x 0,4x
Jahr
Dividende
Rendite
2025 0,6825 0,93 %
2026 0,7445 1,02 %
2027 0,8609 1,18 %
Fazit:
die Schätzungen sind eigentlich so wie sie sich Investoren wünschen sollten.
Deshalb könnte ich mir Vorstellen, dass die Aktie die nächste Zeit ein paar Empfehlungen bekommen sollte.
Der Nettogewinn steigt besser als der Umsatz. Ebenso steigt der Free Cashflow und die EBIT Marge, bei sinkender Verschuldung.
Dadurch läuft das KGV wieder in eine vernünftige Bewertung.
Und der PEG unter 1 gefällt mir auch sehr gut.
Gut gefällt mir weiterhin die Robustheit, und das es sich hier um ein Traditionsunternehmen handelt.
Nach einem eher bescheidenen Jahr 2025 sollte es laut der Schätzungen wieder gut nach oben gehen.
Verglichen mit Rheinmetall, sind wir bei Hexcel in der Bewertung günstiger und im Wachstum höher.
Über das Potenzial in den einzelnen Bereichen habe ich euch ja bereits schon im ersten Post informiert.
Meine Lieben, wer von euch teilt hier meine Meinung. Oder wer ist auch anderer Meinung?
Gerne in den Kommentaren
Geschichte
Von Roger Steeles Nachkriegslabor im Keller eines Vorstadthauses bis hin zur Produktion der Mondstreben der Mondlandefähre Apollo 11 war Hexcel im Laufe seiner Geschichte ein Synonym für Innovation. Hexcel war bereit, als die Verteidigungs-Luft- und Raumfahrtindustrie nach dem Zweiten Weltkrieg starke Leichtbaumaterialien benötigte, und unser Unternehmen ist weiterhin führend bei der Bereitstellung innovativer fortschrittlicher Verbundwerkstofflösungen für unsere Kunden.
Das Haus, das Berkeley aufgebaut hat
Das Unternehmen, das als Hexcel bekannt wurde, entstand und entwickelte sich in der San Francisco Bay Area im Norden Kaliforniens. Es wurde von einer Studentenverbindung der Universität von Kalifornien in Berkeley entwickelt. Die Verbindung von Hexcel's Mitgründern Roger C. Steele und Roscoe T. "Bud" Hughes entstand auf den Fußballfeldern der Piedmont High School und wurde während des zweiten Weltkriegs durch die gemeinsamen Aufgaben bei der Navy noch verstärkt. Von Fußballspielen über Studentenverbindungsrituale bis hin zum Kampf um das eigene Land: es ist kein Wunder, dass Hexcel in frühen Jahren bereits einen bemerkenswerten Zusammenhalt aufzeigen konnte.
Tatsächlich waren der Pioniergeist und die schiere Beharrlichkeit, die Hexcel – oder, wie es zuerst genannt wurde, California Reinforced Plastics – schon immer verkörpert haben, genau die Qualitäten, die seine frühen Führungskräfte auszeichneten – Roger Steele (1920–2014), Bud Hughes (1920–2014). 86), Paul V. Ammen (1920–81), Ken Holland (1923–1990) und Ed Rule (1918–2011). Als erstes Managementteam von Hexcel verfügten diese Veteranen aus der Bay Area über eine zufällig gut aufeinander abgestimmte und vielfältige Gruppe von Talenten. Steele lieferte den visionären Geist und die unerbittliche Überzeugung, dass „Waben die effizienteste Struktur waren und sind, die der Mensch jemals erreichen wird.“ Bud unterstützte und finanzierte diese Vision und brachte außergewöhnliche Vertriebsfähigkeiten ein, um Rogers Erfindungen zu vermarkten.
Paul war das einzige Mitglied, das nicht in Berkeley war bzw. Ingenieurswesen studiert hatte. Er war als Chief Financial Officer tätig, nachdem er seinen Wirtschaftsabschluss in Stanford gemacht hatte. Als Freund von der Piedmont High stieß Paul 1948 hinzu, und das war kein bisschen zu früh. "Ich ging jeden Freitag zur Bank, um Kredite für die Außenstände zu bekommen, damit wir die Lohnzahlungen ohne Verspätung durchführen konnten", sagt Roger. Zusätzlich zu seinem Wirtschaftshintergrund brachte Paul den guten Glauben und die finanziellen Fähigkeiten seiner Mutter Vera mit ein, die viele der ersten Büros von Hexcel finanzierte.
Ken Holland, ein Verbündeter von Roger aus der Studentenverbindung, stieß 1948 gemeinsam mit Paul zum Unternehmen. Er brachte die Erfahrung eines Chemikers in Bezug auf Harz- und Klebetechnologie mit. Diese Expertise erwies sich bald als unbezahlbar, da Roger mit den Herausforderungen der Herstellung des Glasfaser-Wabenkerns zu kämpfen hatte, die aus dem ersten Vertrag des Unternehmens mit dem Militär resultierte.
Schließlich konnte Hexcel die Management- und Produktionstalente von Ed Rule für sich gewinnen, der laut Roger "jahrzehntelang das Rückgrat von Hexcel" bildete. Ed Rule, der dem inneren Kreis erst spät angehörte und Steele nach dem Krieg kennengelernt hatte, ging vielleicht das größte Risiko in Bezug auf dieses frischgebackene Projekt ein. Er kündigte 1951 seinen Job als leitender Ingenieur eines etablierten Tools und Unternehmens, um in ein Unternehmen einzutreten, das mit geringen Mitteln operierte und um seine Umsätze kämpfen musste. Rule übernahm schnell alle Fertigungsverantwortlichkeiten und leitete jeden Aspekt der Werkskonstruktion und des Produktionsdesigns in den darauffolgenden mehr als 30 Jahren. Als Ed in den Ruhestand ging, war Hexcel zu einem globalen Unternehmen mit mehr als 3500 Mitarbeitern herangewachsen.
