Lantheus $LNTH (+2,29 %) hat in den letzten 12 Monaten den entscheidenden Wandel hin zu einem breit aufgestellten Radiopharma-Player vollzogen. Mit wachsender Pipeline, strategischen Zukäufen und starkem Cash‑Flow ist die Ausgangslage 2025 vielversprechend – auch wenn kurzfristig Margen ausgebremst und Guidance reduziert wurde. Langfristig kann ab 2026 mit deutlich beschleunigtem Wachstum gerechnet werden.
Starkes Wachstum, allerdings sinkende Margen – durch Ausgaben für Akquisitionen, F&E sowie Verschiebungen im Geschäftsmodell.
Für mich ist das Unternehmen weiterhin ein klarer Kauf und möchte ich diese Jahr noch auf 150 - 200 Anteile ausbauen.
Akquisitionen und Portfoliostruktur in den letzten 12 Monaten:
1. Übernahme von globalen Rechten an NAV‑4694 und RM2 (LNTH‑2401/2402) – Ausbau in Alzheimer & Prostatakrebs
2. Life Molecular Imaging
3. Evergreen Theragnostics
4. Verkauf des SPECT‑Geschäfts (TechneLite, Neurolite, Cardiolite etc.) an Illuminated/SHINE
Massive Investition in F&E (+116 % im Jahr 2024) zur Erweiterung des Portfolios.
Guidance 2025:
Umsatz 1,545–1,610 Mrd USD,
Non‑GAAP EPS 7,00–7,20 USD (Februar).
Im aktuellen Q1‑Call wurde EPS‑Leitlinie auf 6,60–6,70 USD gesenkt und Umsatz leicht eingeengt (1,550–1,585 Mrd USD)
