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Denkt ihr die Aktie ist kaufenswert für 100€?
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Gelöschter Nutzer
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@Memo0606 denke die Aktie hätte Tenbagger Potenzial
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@Max095 Ich sehe den fairen Wert bei ca. 100€. Wie komme ich darauf? Annahme: Verdoppelung des Kerngeschäfts (von $10,5 Mrd. auf $21,5 Mrd. ) in den nächsten 10 Jahren sowie die Erschließung neuer Geschäftsfelder, die zusammen mind. $4 Mrd. an Umsatz bringen, z.B. Experiences, Werbung und ein Loyalty Programm. Das bedeutet insgesamt ein Umsatzwachstum von ca. 9% pro Jahr. Darauf eine 30% FCF-Marge, Aktienrückkäufe von 2% pro Jahr (durch starken Cashflow), Terminal Growth von 2% und eine Discount-Rate von 12%. Abhängig vom FCF-Multiple ist damit ein 2-3x in 10 Jahren möglich. Das ist ok, aber nicht außergewöhnlich. Der Investmentcase wird dann interessant, wenn es Airbnb schafft, das Umsatzwachstum durch neue Geschäftsfelder zu beschleunigen. Das müssen sie aber erst beweisen.
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Gelöschter Nutzer
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@Memo0606 Wenn sie die Annahmen zum Wachstum, FCF-Marge, Buybacks, etc. von oben übertreffen, dann liegt der fair Wert deutlich über 100€ und bieten somit mehr Upside als ein 2-3x in 10 Jahren. Das ist die Wette. Oder man wartet, bis sie auf das Level von 70-80€ aus 2022 fallen , um ein Upside zum aktuellen Level zu haben - fraglich, ob es so weit kommt. Im aktuellen Marktumfeld gibt es einige andere, die attraktiv aussehen, z.B. BigTech. Daher halte ich Airbnb für interessant, aber wenn ein Amazon, Meta, Google & Co. günstig wird, ist es schwer da nein zu sagen, da risikoärmer.
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