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Mein erster Post, bitte nicht zu viel Hate. ViacomCBS ist mein zweitgrößter Trade und soll weiter aufgestockt werden. Die Meinung sollte also auch hinterfragt werden.

Was ist das Geschäftsmodell von ViacomCBS? ViacomCBS ist ein Medienkonzern, entstanden durch die Fusion von Viacom mit der CBS Corporation. Umsatz machen also Fernsehsender (CBS), Cable Networks (Showtime, MTV, Nickelodeon usw), Fernsehstudios (Paramount Pictures) und Streaming-Angebote (Paramount+, PlutoTV).

Kurz zu den Kennzahlen:

Market Cap: ~19 Milliarden

KGV: 7

KUV: 0,67

Dividendenrendite: 3,43%

KGV und KUV sind weit unter dem historischen Durchschnitt, die Dividendenrendite ist weit drüber. Die Aktie ist meiner Meinung nach also auch ohne die Wachstumschancen unterbewertet.

Warum ist die Aktie so billig? Kursverlauf sieht scheiße aus, meiner Meinung nach Nachwirkungen vom Archegos Debakel.

Was sind die Wachstumschancen? Während die Segmente TV und Cable Networks eher seitwärts laufen, wächst der Streaming Bereich stark. Im Q3 2021 ist der Umsatz im Segment Streaming YoY 62% gewachsen. Die Umsätze mit Streaming-Abos sogar um 79%. Wichtig zu verstehen ist hierbei, dass die Streaming Angebote von ViacomCBS noch recht neu sind und bestehende Märkte noch nicht voll ausgereizt haben (was man an den Wachstumszahlen sieht) und selbst in Kernmärkten wie Europa noch nicht verfügbar sind. Paramount+ wird 2022 in vielen Ländern Europas, auch in Deutschland, eingeführt.

Was ist mein Fazit? Wir haben hier eine nach allen Maßstäben sehr billige Aktie (KGV 7 bei einer Dividendenrendite von 3,43%). Der Konzern ist gut im Medienbereich diversifiziert und hat starke Wachstumschancen im Bereich Streaming, welcher 2022/2023 jeweils um 40/50% wachsen kann/wird, dies zeigt das bisherige Wachstum und der Eintritt in neue Märkte wie Europa.

Es gibt, aufgrund der Bewertung und der sicheren Dividende so gut wie kein downside mehr, wächst der Streaming Bereich aber weiter gut und die Aktie wird nur annähernd so bewertet wie die Peer Group, gibt es enormes Potenzial. Außerdem ist ViacomCBS auch ein guter Übernahmekandidat, was für die Anteilseigner auch enormes Potenzial bietet.

MaK@DollarDon

3J.

Was ist den deine jährliche Renditeerwartung? Wenn die unter 10 % ist, lohnt sich ein Invest nicht 🤔

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StupidRich@StupidRich

@DollarDon Genaue Renditeerwartung ist schwierig. Discounted Cashflow der EPS sieht bei einem stabilen Gewinn (0% Wachstum) ein Upside von 45% aktuell.

Mein Trade zielt eher darauf ab, dass die Wachstumschancen durchs Streaming nicht ganz eingepreist sind, bzw. die Risiken zu stark eingepreist wurden. Wie mans dreht und wendet, KGV 7, 3,43% Rendite bei einer Payout Ration von 24% ist einfach sehr günstig.

Upside entsteht also dadurch, dass Streaming als Bereich im Unternehmen wächst und nachhaltiges Wachstum ermöglicht. Außerdem ein guter Kandidat für eine Übernahme, größere Player könnten sich dadurch weitere Inhalte für ihre eigenen Services einkaufen.

Divmann@Divmann

2J.

Servus, ich gucke mir die auch gerade an, als potentiellen zukünftigen Kauf. Ich habe in deiner Antwort auf den andere Kommentar gelesen, du siehst mit DCF 40%+ Upside, darf ich fragen mit was du Diskontierst? Würde mich mal interessieren, viele machen das mit dem T-Bill Zins oder mit AAA Corporate Bonds, Buffett nimmt die eigene gewünschte Rendite.

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Hey wenn ich DCF nutze dann basierend auf den Earnings per Share im Vergleich zu nem Average Return von 8%.

Basierend auf dem 2022 EPS von 3$, mit 2% Growth über die nächsten 5 Jahre und 1% jährlichen Growth danach wären aktuell ~45$ der faire Wert. Also 50% Upside.

Um ehrlich zu sein nutze ich DCF aber selten. Schaue mir meist nur das KGV und die Dividendenrendite im Vergleich zu den letzten 5-10 Jahren an um einzuschätzen ob mir die Bewertung einer Aktie gefällt.

@StupidRich Super, vielen Dank für die schnelle Antwort 😁
Hauptsache nicht zu teuer kaufen 🤌🏻

@Divmann Klappt mal besser und mal schlechter 😂💪🏼

@StupidRich Da sagst du was 😂