@Epi @Krush82 @Simon_n Wie geht ihr eig. bei Correlation Veränderungen um, teilweise gibt es starke Rotationen, wie versucht ihr da Risiken in der Zukunft rauszuenhmen? Da dies gerade Backtest ja massiv beeinflusst, und zu fehlern führen kann i nder Zukunft zu overfitting? Z.b. ist die Correlation von S&P500 und 10 Year US Bond binnen 7 Jahren von 0,62 zu -0,61 gegangen ab ca 1993
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23Std.
@Aktienfox Bei der Konzeption des Assetkorbs haben wir darauf geachtet, alle wichtigen Assetklassen mit den wichtigsten und zugleich geringst korrelierten zwei Assets zu repräsentieren, z. B. Aktien: QQQ und EU50 (statt EM), Anleihen: TLT, Xeon.
Dass die Korrelationen schwanken, ist klar, sollte sich aber über alle Assetklassen ausmitteln, dh. wenn zwei Assets stärker miteinander korrelieren, dann mit anderen weniger. Sprich: dadurch, dass die GTAA-Modelle möglichst alle Assetklassen abbilden, rotieren die Korrelationen zwischen ihnen, so dass die mittlere Korrelation auch in Zukunft relativ konstant bleiben sollte. Und darauf kommt es an.
Wenn es in Zukunft eine weitere wichtige, unkorrelierte Assetklasse geben sollte (z. B. Token based personalized Carbon Emission Certificates oder so was verrücktes) und ein gnädiger Emittent macht sie gehebelt investierbar, dann wird sie eben ins Modell aufgenommen. 🤷
Dass die Korrelationen schwanken, ist klar, sollte sich aber über alle Assetklassen ausmitteln, dh. wenn zwei Assets stärker miteinander korrelieren, dann mit anderen weniger. Sprich: dadurch, dass die GTAA-Modelle möglichst alle Assetklassen abbilden, rotieren die Korrelationen zwischen ihnen, so dass die mittlere Korrelation auch in Zukunft relativ konstant bleiben sollte. Und darauf kommt es an.
Wenn es in Zukunft eine weitere wichtige, unkorrelierte Assetklasse geben sollte (z. B. Token based personalized Carbon Emission Certificates oder so was verrücktes) und ein gnädiger Emittent macht sie gehebelt investierbar, dann wird sie eben ins Modell aufgenommen. 🤷
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•23Std.
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23Std.
@Aktienfox Genau, zuerst müsste der Token eine signifikante Marktkapitalisierung haben und er müsste bereits einige Jahre am Markt handelbar sein. Dann kann man Korrelationsanalysen und Backtests starten, ggf. synthetisch mit den ungehebelten Instrumenten.
Eigentlich verbessert alles, was unkorreliert und trendstabil zum Rest ist, die Performancewerte von GTAA.
Eigentlich verbessert alles, was unkorreliert und trendstabil zum Rest ist, die Performancewerte von GTAA.
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•22Std.
@Epi danke dir für den Input
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