Hawesko wirkt aktuell eher fair bis günstig bewertet, mit solider Dividendenrendite, aber schwachem Kursmomentum und nur moderatem operativem Wachstum.
Der Markt preist die Aktie mit einem Forward-KGV von 10,39 und einem EV/EBIT von 13,93 relativ zurückhaltend ein.
Gewinn und EBIT
Hawesko meldete für 2024 vorläufig einen Umsatz von 637 Mio. Euro und ein EBIT von 32 Mio. Euro, und bezeichnete sich im Februar 2025 als „resilienter als der Gesamtmarkt“.
Für das Auftaktquartal 2026 meldete das Unternehmen eine Ergebnis- und Margensteigerung.
GuruFocus weist für Hawesko eine operative Marge von 3,01 Prozent, eine Nettomarge von 1,53 Prozent und ein EBIT-/EBITDA-Profil aus, das insgesamt solide, aber nicht herausragend wirkt .
Dividende
Für 2025 beschloss die Hauptversammlung eine Dividende von 1,30 Euro je Aktie; für 2026 wurde laut Meldung eine Dividende von 1,00 Euro je Aktie angekündigt .
Das entspricht einer attraktiven Rendite, aber die Ausschüttung wirkt angesichts eines TTM-Payout-Ratios von 106,02 Prozent nicht besonders komfortabel .
Die Dividendenhistorie zeigt zudem zuletzt Rückgänge statt Wachstum .
Kurs und Momentum
Die 52-Wochen-Spanne lag zuletzt bei 22,3 bis 31,6 Euro; der 20-Tage-SMA lag bei 24,24 Euro.
Das 12-1-Monats-Momentum beträgt -16,38 Prozent, was auf ein schwaches Kursbild hindeutet .
Die Aktie ist damit fundamental nicht teuer, aber marktseitig klar unter Druck.
Fairer Wert
Die Modellsignale sprechen eher für einen Abschlag als für eine Überbewertung: Price/GF Value bei 0,67 und Price/DCF (FCF Based) bei 0,40 sind klar unter 1,0 .
Gleichzeitig liegt das Forward-KGV mit 10,39 auf einem Niveau, das für einen stabilen Dividendenwert durchaus vernünftig erscheint .
Daraus ergibt sich ein fairer Wert mit leichtem Unterbewertungscharakter, solange Hawesko die Margen stabilisiert und die Gewinnentwicklung verbessert .
Gesamturteil
Hawesko ist fundamental ordentlich, aber kein Wachstumsstar: Bewertung und Dividende wirken attraktiv, Gewinn- und Kursdynamik dagegen eher verhalten �. Mein Fazit wäre: eher fair bis leicht günstig bewertet, mit gutem Dividendenprofil, aber begrenztem Momentum und nur mäßiger operativer Marge.
