3Wo.·

Der geplante PH Verkauf - fundierte Entscheidung oder Fehlinterpretation durch Halbwissen?

Ich habe mir die letzten Stunden die Parker Hannifin Aktie genauer angeschaut und hätte fast keine guten Gründe gefunden, die einen Verkauf rechtfertigen würden. Außer natürlich der allgegenwärtige Überbewertung von US Aktien...

Begonnen habe ich bei dieser Aktie, weil sie die kleinste Position in meinem Depot ist und somit allein ihrer Größe wegen nicht sinnvoll erscheint.

In der Grafik, meine kleinsten Aktienpositionen nach Positions Größe aufsteigend:

Nun habe ich folgendes raus gefunden:

Die Aktie notier zur Zeit bei rund 723 $.

Stand Q1 hat Parker 9.370 Millionen $ Schulden und circa 408 Millionen $ Cash und äquivalente.

Subtrahiert man nun das haben vom soll und teilt es durch die Aktienanzahl, circa 128,44 Millionen, komme ich auf eine netto Verschuldung pro Aktie von rund 69,8 $.

Schlechter als im Vorjahr.

In Kombination mit der hohen Bewertung, denke ich sollte ich meine circa 13 % schnellen Buchgewinn mitnehmen und umschichten.

Kate🦋

@Iwamoto

4Wo.·

Mein Depot Stand heute - Update

Hier im Link mein bisheriges Depot (kann leider zur Zeit hier nicht mehr aktualisiert werden) und der Gedankengang der letzten Monate kurz zusammen gefasst:

https://getqu.in/4Kl605/

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Das ist mein Portfolio stand heute.

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Wahrscheinlich werde ich es nicht schaffen, mich gänzlich von Einzelaktien zu trennen.

Aber wenigstens könnte ich vermeintlich unnötige Übergewichtungen und Überschneidungen eliminieren und mich bei Einzelaktien mehr auf die Titel aus der zweiten Reihe fokussieren, wie zum Beispiel $CALM (+1,52 %)
$TXRH (-3,98 %)
$SOFI (+0,69 %)

Viel habe ich seitdem oben verlinken Beitrag auf jeden Fall noch nicht umgeschichtet.

Ich gehe es eher langsam an, da es sich für mich noch immer falsch anfühlt, obwohl das Gegenteil zutreffender wäre.

Bisher habe ich folgende Titel verkauft:

Lotus $LOTB (+11,1 %) -7,3 %

Hims $HIMS (+1,87 %) +202 %

DE Telekom $DTE (-1,15 %) +-0

Church&Dwight $CHD (-1,64 %) -6 %

Ecolab $ECL (+1,36 %) +1 %

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Nachfolgend das X-Ray, welches Übergewichtungen und Allokation verdeutlicht. Nvidia und Apple befinden sich ja nicht als Einzelaktien in meinem Depot, sind aber aufgrund der ETFs stark vertreten. Jedoch habe ich $MSFT (+0,43 %) und $GOOGL (+2,95 %) Aktien im Depot was zu einer Übergewichtung führt. Alphabet überzeugt mich in vielerlei Hinsicht, hier könnte die Übergewichtung sinnvoll sein. Aber bei Microsoft könnte mir der ETFanteil eigentlich genügen. Somit überlege ich Microsoft mit einem SL zu versehen, zum Beispiel 7 % unter dem aktuellen Kursniveau.

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+ 1

13 Kommentare

JCM@TheStoic

3Wo.

An sich ist das korrekt, aber du solltest bei den Schulden lieber auf kurzfristige Verbindlichkeiten und langfristige Verbindlichkeiten schauen und dabei analysieren was für Liquiditäten dafür zur Verfügung stehen und wie sich die Schulden dynamisch über die Jahre geändert haben und was das Management dazu in den Earning-Calls sagt und wie dann die entsprechenden Sachen umgesetzt wurden.

PH ist ein sehr stabiles Unternehmen, allerdings auch sehr stark gewachsen in den letzten Jahren. Ich würde mich da eher fragen ob sie dieses Umsatz- und Gewinnwachstum die nächsten Jahre so halten können.

Grundsätzlich bleibt aber der Trend dein Freund, also würde so lange wie die Aktie gut nach oben läuft, den Titel einfach halten und nach unten mit einem Stop-Loss absichern. Zumal du dir hier auch keine Sorgen wegen Opportunitätskosten machen musst, da PH ja die letzten Jahre den S&P outperformt hat.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Wo.

Soweit ich es gesehen habe baut man die Schulden doch sehr schön ab.
Und in 2027 ist der Free Cashflow sogar höher als die Verbindlichkeiten.

https://www.finanzen.net/schaetzungen/parker_hannifin

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Kate🦋@Iwamoto

3Wo.

@Tenbagger2024 oh nein, also doch besser hold?

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Wo.

@Iwamoto
Von der Perspektive der Schulden sehe ich hier nicht so ein großes Problem.
Schulden bedeuten oft ja sogar das investiert wird oder eine Übernahme usw.
Hier solltest du vielleicht einmal das Capex gegenüberstellen.
Deshalb Schulden sollte man nicht immer negativ betrachten. Solange sie im gesunden Verhältnis liegen

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Kate🦋@Iwamoto

3Wo.

@Tenbagger2024 lag 2024 bei 400 Millionen $, also ca. 3,10$ je Aktie.

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Wo.

@Iwamoto
Schau ich mir $CW liegt hier der Verschuldungsgrad in einem ähnlichen Verhältnis.
Und bei $TDG ist er noch bedeutend höher

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Kate🦋@Iwamoto

3Wo.

@Tenbagger2024 zum Glück beide nicht in meinem Depot. Somit zwei Probleme weniger. 😅
Bei $LOTB übersteigt das Eigenkapital sogar die langfristige Verbindlichkeiten. Eventuell auch bei $APH und $ZTS aber da bin ich noch nicht ganz durch

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Wo.

@Iwamoto
Habe bei $PH aber gesehen, dass der Verschuldungsgrad über Jahre konstant geblieben ist. Von daher wäre es für mich kein Grund sich Sorgen zu machen.

Aber der Gewinnwachstum und das damit gleichbleibende KGV gefallen mir nicht.
Und auch der PEG nicht.

https://www.onvista.de/aktien/kennzahlen/Parker-Hannifin-Aktie-US7010941042

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Yoshika 🦋.@Yoshika

3Wo.

@Tenbagger2024
Du hast ja selbst Capex als strategisch sinnvollen Hebel eingeordnet. PEG bestraft Reinvestitionen rechnerisch. Und wenn das KGV trotzdem stabil bleibt, ist das eher als ein Hinweis zu werten, dass der Markt genau diese Strategie honoriert

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Tenbagger2024@Tenbagger2024

3Wo.

@Yoshika
Aber ich bevorzuge eher Unternehmen wo das zu erwartende KGV durch Gewinnwachstum sinkt.

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Yoshika 🦋.@Yoshika

3Wo.

@Tenbagger2024
Ja..Ich glaub, das wär ziemlich elegant:) Wachstum sofort, Kennzahlen im Sinkflug.
Aber wer heute investiert, wächst morgen. Das sieht das PEG eben nicht. Der Markt manchmal schon.

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Yoshika 🦋.@Yoshika

3Wo.

USD 69,80 pro Aktie ..ich sollte dringend mal bei meinen Kandidaten nachrechnen ❤️.

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Yoshika 🦋.@Yoshika

3Wo.

@Yoshika
Vielleicht wäre Debt/EBITDA auch ein ergänzender Blickwinkel ..je nach Perspektive.

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